كنت أفكر مؤخرًا في استراتيجيات الخيارات، وهناك واحدة تتكرر في محادثات المتداولين - لعبة الخيارات الطويلة الاصطناعية. تستحق التحليل لأنها بصراحة طريقة ذكية للحصول على تعرض طويل دون إنفاق الكثير من النقود مقدمًا.

إذن، إليك الأمر بالنسبة للخيارات الطويلة الاصطناعية. أنت في الأساس تحاول تكرار ما يحدث عند شراء سهم، ولكن باستخدام الخيارات للقيام بذلك بشكل أرخص. الحركة بسيطة: اشترِ خيار شراء وبيع خيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء. الخيار البيع الذي تبيعه يساعد في تمويل خيار الشراء، لذا ينخفض تكلفتك الصافية بشكل كبير.

دعني أشرح مقارنة حقيقية. لنفترض أنك متفائل على سهم يتداول عند 50 دولارًا. أحد الأساليب - فقط اشترِ 100 سهم مقابل 5000 دولار. بسيط، لكنه يتطلب رأس مال كبير. البديل للخيارات الطويلة الاصطناعية؟ اشترِ خيار شراء $50 وبيع خيار بيع $2 مقابل 1.50 دولار. التكلفة الصافية؟ فقط $50 إجمالي. هذا فرق كبير في استخدام رأس المال.

إليك ما يصبح مثيرًا للاهتمام. مع إعداد الخيارات الطويلة الاصطناعية، تكون مربحًا بمجرد أن يتجاوز السهم 50.50 دولار $50 السعر بالإضافة إلى تكلفتك الصافية(. قارن ذلك بشراء الخيار مباشرة عند )- ستحتاج أن يكون السهم فوق $2 لتحقيق ربح. الرافعة المالية حقيقية.

لنفترض أن السهم قفز إلى 55 دولارًا. إذا اشتريت الأسهم، تكون أرباحك $52 $500 10%(. لكن مع وضع الخيارات الطويلة الاصطناعية؟ خيارك لديه )قيمة داخلية، والخيار البيع ينتهي بلا قيمة، وبعد خصم تكلفة 0.50 دولار، تحصل على $5 على استثمارك فقط. هذا عائد 900% على إنفاقك الأولي. أرباح بنفس المبلغ، وكفاءة رأس مال مختلفة تمامًا.

لكن - وهذا مهم جدًا - الخسائر تختلف مع الخيارات الطويلة الاصطناعية. إذا انهار السهم إلى $450 بدلاً من ذلك؟ أسهمك تخسر $50 $45 10%$500 . مع الخيارات الاصطناعية، خياراتك تصبح بلا قيمة وتضطر لشراء الخيار البيع المبيع مرة أخرى مقابل 500 دولار. الضرر الإجمالي: (على مركز. هذا خسارة بنسبة 1100%. الرافعة المالية تعمل في كلا الاتجاهين.

لهذا السبب، تتطلب استراتيجية الخيارات الطويلة الاصطناعية قناعة. عليك أن تكون واثقًا حقًا أن السهم سيرتفع فوق نقطة التعادل قبل أن تستخدمها. الإمكانات الصعودية غير محدودة، لكنك تتحمل مخاطر أكثر من مجرد شراء خيار، بسبب تلك الخيارات البيع المباعة. إذا كنت غير متأكد، فابقَ مع شراء الخيارات. ولكن إذا كنت متفائلًا وترغب في تعظيم كفاءة رأس مالك، فإن الخيارات الطويلة الاصطناعية تستحق بالتأكيد الفهم.