لقد كنت أفكر مؤخرًا في هيكل المحفظة، وتكرار قاعدة 70/30 في المحادثات. إنها واحدة من المفاهيم البسيطة التي تعمل فعلاً لمعظم الناس، لذلك قررت أن أشرح لماذا هي مهمة وكيفية استخدامها فعليًا.

بشكل أساسي، تعني قاعدة 70/30 أنك تقسم محفظتك تقريبًا إلى 70 بالمائة أسهم و30 بالمائة سندات أو نقد. ليست علم الصواريخ، لكن الجمال في التوازن. تحصل على تعرض كافٍ للأسهم لتحقيق نمو حقيقي مع مرور الوقت، لكنك لست متقلبًا بسبب كل تقلبات السوق. إنها الوسط بين الاستثمار الكامل في الأسهم واللعب بأمان شديد مع معظم السندات.

لمن تعمل هذه القاعدة؟ بصراحة، لكثير من الأشخاص في منتصف مسيرتهم المهنية. إذا كنت ربما على بعد 10-15 سنة من التقاعد، ولديك استقرار في الدخل، وتريد النمو دون قلق من التقلبات، فإن إطار 70/30 يمنحك طريقة منظمة للتفكير في المخاطر. لكنه ليس للجميع. المستثمرون في بداية مسيرتهم قد يميلون أكثر نحو الأسهم لأن لديهم وقتًا للتعافي من الانخفاضات. الأشخاص الذين يقتربون من التقاعد قد يحتاجون إلى التحول أكثر نحو السندات حسب احتياجات دخلهم.

إليك الجزء العملي الذي يتجاهله معظم الأدلة: مكان وضع الأشياء مهم بقدر ما هو المحتوى. الحسابات المعفاة من الضرائب مثل حسابات IRA أو 401(k)s هي أماكن جيدة للسندات لأنها تولد دخلًا خاضعًا للضرائب على أي حال. حساب الوساطة الخاضع للضرائب؟ أفضل لصناديق الأسهم ذات الكفاءة الضريبية. هذه الاستراتيجية في التوزيع توفر لك المال مع مرور الوقت.

للتنفيذ، ابق الأمر بسيطًا. اختر بعض صناديق المؤشرات أو الصناديق المتداولة منخفضة التكلفة للسهم، وصناديق سندات قوية للجزء الثابت من الدخل. لا حاجة لاختيار أسهم فردية. تعمل قاعدة 70/30 بشكل أفضل مع الصناديق المتنوعة، وليس اختيار الأسهم بشكل فردي.

أما عن إعادة التوازن، فهذه نقطة يبالغ فيها الناس إما بالتفكير الزائد أو يتجاهلونها تمامًا. لديك نهجان رئيسيان: إعادة التوازن بناءً على التقويم (مثلاً مرة في السنة) أو بناءً على النطاق (عندما ينحرف تخصيصك بنسبة، مثلاً، 5 نقاط مئوية). إعادة التوازن بناءً على التقويم أبسط. النطاق يمكن أن يقلل من التداولات غير الضرورية، مما يعني تكاليف أقل وأحداث ضريبية أقل. اختر ما يمكنك الالتزام به فعلاً.

خطأ أراه باستمرار؟ الناس يتجاهلون العواقب الضريبية لإعادة التوازن في الحسابات الخاضعة للضرائب. بيع الأسهم الرابحة لشراء الخاسرة يثير ضرائب على الأرباح الرأسمالية. استخدم المساهمات الجديدة لإعادة التوازن عندما يكون ذلك ممكنًا، أو حرك الأشياء أولاً في الحسابات المعفاة من الضرائب. توثيق قاعدة إعادة التوازن مسبقًا يمنع القرارات العاطفية عندما تصبح الأسواق غريبة.

تؤكد الأبحاث ذلك أيضًا. تظهر الدراسات الأكاديمية أن قرار تخصيص الأصول هو الذي يحدد معظم عوائدك على المدى الطويل، أكثر بكثير من محاولة توقيت السوق أو اختيار الأسهم الرائجة. قاعدة 70/30 ليست لافتة، لكنها فعالة لأنها تضع توقعات معقولة وتحافظ على انضباطك.

الخلاصة: قاعدة 70/30 هي إطار بداية قوي إذا كنت تريد نموًا معتدلًا مع بعض الحماية من الانخفاضات. لكنها ليست مناسبة للجميع. عمرُك، أفقك الزمني، مصادر دخلك الأخرى، وتحمل المخاطر يجب أن تؤخذ في الاعتبار لمعرفة ما إذا كانت هذه النسبة مناسبة لك. إذا كانت حالتك معقدة، استشر مستشارًا بالتأكيد. وإلا، حدد أهدافك، اختر صناديق ذات جودة ومنخفضة التكلفة، وثّق جدول إعادة التوازن الخاص بك، وراجعه سنويًا للتأكد من أنه لا يزال يتماشى مع مسارك.