لقد كنت أتلقى أسئلة مؤخرًا حول DPPs، وأدركت أن الكثير من الناس لا يفهمون حقًا ما هي DPPs أو كيف تعمل فعلاً. دعني أشرح الأمر لأنه في الواقع مثير للاهتمام إذا كنت تبحث عن استثمارات بديلة.

بشكل أساسي، ما هي DPPs؟ هي استثمارات منظمة حيث يجمع مجموعة من المستثمرين أموالهم معًا في صندوق واحد ويستثمرون في مشاريع طويلة الأمد - فكر في العقارات، قطاع الطاقة، تأجير المعدات. أنت لست مسؤولًا عن إدارة أي شيء بنفسك. بدلاً من ذلك، تسلم أموالك إلى شريك عام يتولى جميع العمليات التجارية نيابة عن الجميع.

الجاذبية بسيطة جدًا. تحصل على الوصول إلى تدفقات الإيرادات والمزايا الضريبية دون عناء إدارة العملية فعليًا. عادةً، يتم إعداد الهيكل كشراكة محدودة، حيث تصبح شريكًا محدودًا. أنت تشتري "وحدات" في هذه الشراكة، وليس أسهمًا أو وحدات صندوق استثمار مشترك.

ما يميز DPPs عن الاستثمارات العادية هو أنها غير متداولة علنًا. لا يمكنك ببساطة الصعود إلى بورصة وبيعها متى شئت. وهذه في الواقع ميزة، وليست عيبًا، إذا كنت جادًا في بناء الثروة على المدى الطويل. عادةً ما تستمر هذه لمدة 5 إلى 10 سنوات، وأحيانًا أطول، قبل أن يتم حلها ويمكنك التصرف في أرباحك.

هناك بشكل أساسي ثلاثة أنواع رئيسية. DPPs العقارية تمنحك دخلًا من الإيجارات بالإضافة إلى زيادة القيمة وخصومات الضرائب على الاستهلاك. DPPs النفط والغاز توفر ملكية في إنتاج الطاقة مع حوافز ضريبية خاصة مثل استهلاك الاستهلاك - وهذه جذابة بشكل خاص إذا كنت من أصحاب الدخل العالي. DPPs تأجير المعدات تتعلق بأصول مثل الطائرات أو المعدات الطبية التي تولد دخلًا ثابتًا من مدفوعات الإيجار.

الميزة الضريبية هي واحدة من أكبر الجاذبيات بصراحة. يمكنك خصم الاستهلاك والمصاريف، مما يقلل بشكل كبير من دخلك الخاضع للضريبة. بالإضافة إلى الدخل السلبي من الإيجارات، أو إنتاج الطاقة، أو مدفوعات الإيجار، فإنك تحصل على تدفق دخل ثابت. بالإضافة إلى ذلك، يحدث تنويع حقيقي للأصول - أنت لست مجرد مستثمر في الأسهم والسندات.

لكن إليك المشكلة - وهذا مهم. ما هي أفضل استخدامات DPPs حقًا؟ للمستثمرين ذوي الثروات العالية المعتمدين الذين يمكنهم تحمل الحد الأدنى للاستثمار ولا يحتاجون إلى الوصول إلى رأس مالهم لسنوات. إذا كنت من النوع الذي قد يحتاج أمواله خلال سنة أو اثنتين، فإن DPPs ليست خيارك. وضع السيولة ضيق. بمجرد دخولك، أنت في الغالب مقيد طوال مدة الاستثمار.

عادةً، تتراوح العوائد بين 5% إلى 7%، وهو ليس رقمًا مبهرًا لكنه ثابت. القيمة الحقيقية تكمن في الكفاءة الضريبية ومزيج الدخل السلبي. ومع ذلك، عليك أن تفهم أن لديك سيطرة محدودة. يمكن للشركاء المحدودين تقنيًا التصويت على استبدال الإدارة، لكنك لا تملك صوتًا في العمليات اليومية. أنت تثق في الشريك العام لتنفيذ خطة العمل بشكل صحيح.

شيء آخر يجب أخذه في الاعتبار - هذه ليست مضمونة. فهي تتأثر بالدورات الاقتصادية، وفعالية الإدارة، والمخاطر التجارية تمامًا مثل أي استثمار آخر. وعندما تخرج في النهاية، سواء من خلال بيع الأصول أو طرح عام أولي، لا يوجد ضمان بأنك ستربح أو تسترد كل رأس مالك.

لذا، عندما يسألني الناس عن قيمة DPPs وما إذا كانت تستحق النظر، أقول لهم إن الأمر يعتمد على وضعك. إذا كنت معتمدًا، وتبحث عن دخل سلبي، ولديك أفق زمني طويل، وترغب في المزايا الضريبية، فهي قد تكون منطقية. لكن لا تدخل وأنت غير مدرك. افهم الشروط، سجل الشريك العام، واستعد لأن يكون أموالك محتجزة لمدة عقد كامل.