لقد صادفت شيئًا مثيرًا للاهتمام مؤخرًا - هذه النظرية القديمة حول فترات تحقيق الأرباح التي كانت تتداول في دوائر الاستثمار منذ زمن طويل. تعتمد على عمل سامويل بنر، مزارع من أوهايو من القرن التاسع عشر الذي جلس فعلاً وحلل أنماط الاقتصاد التاريخية لرسم دورات مالية.

في عام 1875، نشر بنر هذا الإطار الذي يقسم الوقت إلى ثلاث فترات مميزة. لاحظ أن الأسواق تتبع أنماطًا متكررة، وشرحها بشكل واضح. أولاً، هناك سنوات الذعر - عندما تضرب الأزمات المالية ويحدث الانهيار. وغالبًا ما تظهر هذه تقريبًا كل 16-18 سنة. ثم تأتي سنوات الازدهار حيث تصل الأسعار إلى الذروة ويحقق الجميع أرباحًا. وأخيرًا، السنوات الصعبة عندما تكون الأسعار في أدنى مستوياتها، وهنا يبدأ المال الذكي في التجميع.

ما يثير الدهشة هو مدى دقة تنبؤاته. رسم سنوات مثل 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019 كنقاط ذعر رئيسية. وفي الوقت نفسه، حدد 1926، 1935، 1945، 1955، 1962، 1972، 1980، 1989، 1998، 2007، 2016 كفرص بيع ذروية. وللشراء؟ جاءت الانخفاضات حول 1924، 1931، 1942، 1951، 1958، 1969، 1978، 1985، 1995، 2006، 2011، والأهم 2023.

الاستراتيجية بسيطة عند تفكيكها. تشتري خلال تلك الأوقات الصعبة عندما تكون الأسعار منخفضة - هذه هي نافذة التجميع. تحتفظ بالأصول خلال التعافي. ثم عندما يضرب الازدهار وترتفع الأسعار، يكون وقت البيع وتثبيت الأرباح. قبل أن تبدأ دورة الذعر التالية، تكون قد وضعت نفسك في الموقع الصحيح.

بالنظر إلى الجدول الزمني الحالي، كان من المفترض أن يكون عام 2023 أحد تلك الفترات الذهبية للشراء وفقًا لنموذج بنر. الآن نحن في عام 2026، الذي بدأ يظهر علامات كونه سنة ذروة - نافذة بيع محتملة إذا كانت النظرية صحيحة. الجزء الأكثر إثارة للاهتمام؟ يظهر عام 2035 في كلا دورتي الذعر والازدهار، مما يشير إلى نقطة انعطاف محتملة حيث يمكن أن تتغير الأمور بشكل كبير.

الفترات الزمنية متسقة جدًا بمجرد أن تلاحظ النمط. كل 7-10 سنوات تحصل على فرصة للشراء، تقريبًا كل 9-11 سنة تصل القمم، وتكرار الأزمات الكبرى كل 16-18 سنة. هذا الإيقاع الدوري يتكرر باستمرار. من الواضح أن هذه نظرية قديمة والأسواق أكثر تعقيدًا الآن، لكن من المثير للاهتمام كيف تظهر هذه الفترات لتحقيق الأرباح في البيانات. سواء استخدمتها كدليل صارم أو كنقطة مرجعية للتفكير في دورات السوق، من المفيد أن تضع في اعتبارك هذا الإطار عند اتخاذ قرارات بشأن محفظتك.