مدفوعات متأخرة؟ الحكومات تتخذ إجراءات

على مدى عقدين من الزمن، انتقلت أنظمة الدفع في معظم الأسواق المتقدمة من عمليات بطيئة تستغرق عدة أيام—مثل الشيكات—إلى تحويلات شبه فورية بين الأطراف. ومع ذلك، بينما يمكن للمشترين الآن نقل الأموال في الوقت الفعلي، لا يزال العديد منهم يؤخرون المدفوعات، غالباً للحفاظ على احتياطيات نقدية ضمن سلاسل إمدادهم.

كما يشرح هيو توماس، المحلل الرئيسي، التجاري والمؤسسي في جافلين استراتيجيا وبحث، في الأموال الأسرع بواسطة النقود: مقارنة عالمية للوائح توقيت الدفع، لقد أصبح من واجب الحكومات التأكد من أن رغبة المشترين في الاحتفاظ بالنقد لا تثقل كاهل الموردين، وخاصة الأصغر منهم.

لماذا يحدث هذا؟

يمتد الميل لتأخير مدفوعات الموردين لفترة أطول من الأزمة المالية العالمية. بدأ المحللون الماليون بتقييم الشركات بشكل أكثر دقة بناءً على التدفق النقدي: كم من النقد الجاهز لديهم، وكم من النقد يولدونه، وكم يمكن استخراجه من الأعمال في أي وقت.

عندما أصبح النقد المتاح بسهولة اعتباراً مالياً مهماً، كان لدى الشركات حافز لتأخير المدفوعات للحفاظ على المال في أيديهم لأطول فترة ممكنة.

قال توماس: “هناك إمكانية لتلقي المدفوعات من طرف واحد، ثم تأخير دفع تكاليف مدخلاتك والحصول على هذا القدر من النقد نتيجة لسلسلة إمدادك.” “لقد كان لدى الشركات الكبرى ميل لتخزين النقد بشكل أكبر في السنوات الـ 15 الماضية وهذه واحدة من الأمور التي تريد الحكومات معالجتها.”

محرك آخر للتدخل الحكومي، خاصة في الأسواق النامية، هو التضخم المرتفع. كانت البرازيل واحدة من أولى الدول التي نفذت مدفوعات حقيقية في الوقت الحقيقي، وهو أمر منطقي بالنظر إلى أن أسعار الفائدة الحقيقية لديها وصلت إلى 30% إلى 40%. في مثل هذه البيئات، إذا كان يتعين على الموردين الانتظار 60 يوماً للحصول على المدفوعات، فإنهم فعلياً يبيعون بخصم يتراوح بين 5% إلى 7%. لذلك، ليس من المستغرب أن تفرض الجهات التنظيمية أوقات دفع أسرع في الأسواق ذات أسعار الفائدة المرتفعة.

البحث عن الحل

نتيجة لذلك، تضمن العديد من الحكومات أن يكون لدى الموردين سبل الاستعانة عند تأخير المشترين للمدفوعات. تقدم بعض الأنظمة نظام تحكيم سريع، مما يسمح للمستفيدين بحل النزاعات من خلال محكمين متخصصين.

في مناطق أخرى، تتعاون الحكومات مع الممولين المحليين لإنشاء سوق لخصم الفواتير معتمد من الحكومة. تؤثر الجهات التنظيمية على من يحق له الانضمام إلى هذه البرامج وما يمكن للممولين فرضه من رسوم، مما يسرع فعلياً من مدفوعات الموردين.

قال توماس: “هذه وسيلة لتسريع المدفوعات للموردين دون ما أعتقد أنه أسوأ شيء يمكنك القيام به، وهو فرض كيفية سرعة دفع المشتري لمورديه.” “هناك 100 سبب مختلف لماذا لا تريد الحكومة أن تخبرك أنه لا يمكنك ترك الفواتير تتقدم لأكثر من 60 يوماً. إذا كنت مصنع طائرات، سيكون لديك أوقات انتظار طويلة ووقت كبير مستغرق في سلسلة إمدادك بينما يبني الناس قطعاً مخصصة. لن ترغب في تطبيق نفس مجموعة القواعد على مصنع طائرات كما تفعل مع مطعم للوجبات السريعة، حيث يتم تسليم الأشياء كل يوم.”

“التسمية والعار”

يسلط توماس الضوء على نهج غير مباشر فعال آخر: ما يسمى بنظام “التسمية والعار”. تتطلب الحكومات الإفصاح العام عن مدى سرعة دفع الشركات لفواتيرها ومدى التزامها بشروط الدفع المتفق عليها. بموجب هذه القواعد، يجب على الشركات الإبلاغ عن عدد المدفوعات التي تتم خلال 30 يوماً، 60 يوماً، ومتوسط الوقت المستغرق للدفع. استخدمت أستراليا والمملكة المتحدة هذه الأنظمة بنجاح لتقليل متوسط أيام الدفع، وتحسين أيام المبيعات المستحقة، وزيادة الالتزام بشروط الدفع.

هذه المبادرات توفر أيضاً للصحفيين رؤى حول الشركات التي تدعي فقط دعم الموردين الصغار ولكنها تفشل في الممارسة. لقد قامت أستراليا بتنقيح نهجها لزيادة التعرض العام وتشجيع التقارير الاستقصائية.

نشر النتائج

في المملكة المتحدة، أصبح الإفصاح مطلوباً الآن في تقارير مديري الشركات، على غرار متطلبات لجنة الأوراق المالية والبورصات للشركات الأمريكية، مما يضمن الرؤية للمساهمين والمحللين.

قال توماس: “يجب أن تكون شخصية رئيسية في الشركة لتوقيع ذلك.” “سيكون اسمك بجانبه قائلاً، هذه هي كيفية عمل ممارسات الدفع لدينا. هناك بعض التعرض السمعة هناك، وبعض اعتبارات واجب الرعاية.”

تساعد هذه الشفافية أيضاً الموردين على اتخاذ قرارات مستنيرة. قد يكتشف مورد أن عميلاً ما يدفع وفقاً للشروط 20% من الوقت، مع فترة دفع متوسطة تبلغ 90 يوماً. حتى لو كانت الشروط لمدة 30 يوماً هي المعيار، يمكن للمورد أن يقدر احتمال تأخير الدفع، مما يتجنب الفخاخ المالية ويتفاوض بشكل أكثر واقعية.

قال توماس: “لقد قامت المملكة المتحدة بعمل رائع في هذا، لكنني فوجئت أيضاً برؤية الم mandate الأخير لوضع هذه الأرقام في التقارير السنوية.” “هذا يعني أنهم على ما يبدو يقولون إننا لا نعتقد أننا ذهبنا بعيداً بما فيه الكفاية في معالجة هذه المشكلة.”

تقدم مزدوج المسار

بشكل عام، يرى توماس أن التقدم غير متساوٍ. تحسنت حوالي 60% من الشركات منذ إدخال هذه المبادرات للدفع، بينما تدهورت حوالي 30%—وفي بعض الحالات، بشكل كبير.

ومع ذلك، تعترف الحكومات بأهمية دفع المدفوعات لتكون أسرع. تواجه الأعمال مخاطر التعرض لإجراءات تنظيمية أكثر صرامة إذا فشلت في الامتثال لهذه المبادرات.

قال توماس: “ربما هناك شيء في مفهوم اتخاذ شيء مثل هذا لتجنب خطر اتخاذ شيء أكثر قسوة.” “إن القيام بذلك بدلاً من إيجاد التوازن الصحيح بين التشجيع دون الإكراه سيكون أمراً مهماً.”