نمو قروض التقسيط السريع: أيها مديرو البطاقات، احذروا

تشير جميع المؤشرات إلى أن نمو بطاقات الائتمان في عام 2026 يتجه نحو الارتفاع، وهو صحي وتحت السيطرة، ولكن انتبه للنمو السريع في القروض غير المضمونة. الخبر السار هو أن هذه القروض تنقل الحسابات المستحقة عالية المخاطر من بطاقات الائتمان إلى المقرضين القائمين على القروض. الخبر السيء هو أن هذا النمو هو مؤشر خفي على الضغوط في ميزانيات الأسر.

تقرير وكالات الائتمان عن النمو العالي

أفادت وكالة تقارير الائتمان إكوفيكس بزيادة بنسبة 24.1% في القروض الاستهلاكية غير المضمونة في ديسمبر 2025، مقارنة بالعام السابق، مع 15 مليون قرض بإجمالي 62.6 مليار دولار. تم تصنيف سبعة ملايين من تلك القروض على أنها قروض ذات مخاطر مرتفعة.

حجم قروض بطاقات الائتمان ينمو بثبات، حيث بلغ إجماليها 1.3 تريليون دولار في ديسمبر 2025. غالباً ما تظهر أحجام القروض الدوارة زيادة في ديسمبر بسبب التسوق خلال العطلات. الاتجاه المستمر هو أن أحجام البطاقات تزداد مع الإنفاق خلال العطلات، ثم عندما تصل استردادات الضرائب في مارس وأبريل، يتم سداد بعض الديون.

لكن عندما تسير أحجام البطاقات في مسار ثابت، وترتفع القروض الاستهلاكية، يجب أن يُدق جرس الإنذار.

جرس، جرس، جرس

غالبًا ما يستخدم المستهلكون قروض التوحيد لسداد الديون. المقترضون الأذكياء، أو أولئك الذين لديهم ديون أقل، سيستخدمون تحويلات رصيد بطاقات الائتمان الخالية من الفائدة. هنا، يدفعون رسوم تتراوح بين 3% إلى 5% ويتمتعون بقرض خالي من الفائدة لمدة عام. (انظر هذا التقرير للحصول على تحليل عميق حول كيفية تأثير تحويلات الرصيد على نموذج إيرادات البطاقات.)

لكن هنا تكمن المشكلة. بمجرد الموافقة على القرض غير المضمون، يمكن للمستهلكين إما الاحتفاظ بجزء من الأموال لميزانياتهم المنزلية وينتهي بهم الأمر بدفع أكثر مما بدأوا به. أو يمكنهم سداد بطاقات الائتمان الخاصة بهم، والحفاظ على خطوط ائتمانهم مفتوحة، والتلاعب بدفعة القرض الجديدة بينما يستمرون في استخدام البطاقة.

لا تكن مقترضًا ولا مُقرضًا

مرحبًا، أنا بخيل وأدخر. تعلمت منذ زمن بعيد أن الدولارات التي تدخرها، سواء في حساب دفتر التوفير أو 401K، ستفيدك كثيرًا في السنوات اللاحقة. تتراكم الفائدة، وشيء من الألم الآن يصنع مستقبلًا أكثر إشراقًا.

لكن معظم الناس لا يفعلون ذلك، وإذا نظرت إلى الأرقام الحالية للاحتياطي الفيدرالي، فإننا ندخر فقط 3.6% مما نكسبه. هذا أفضل بكثير من النقطة التاريخية المنخفضة البالغة 1.4% المسجلة في يوليو 2005، ولكنه أسوأ بكثير من السبعينيات والثمانينيات، عندما كان المعدل عادةً يتراوح بين 8% إلى 10%.

رسالة إلى مديري سياسات الائتمان

أرقام بطاقات الائتمان تتحرك في الاتجاه الصحيح، ولكن كن حذرًا. عندما تكون القروض غير المضمونة في ازدهار، وعندما تكون أحجام الائتمان تسير ببطء، حافظ على عين ساهرة على سداد الأرصدة. عندما تكون معدلات الادخار أقل، فإن اتجاهًا خفيًا يتشكل. بعض الناس يتلاعبون بالتزاماتهم الائتمانية. لا تخجل من تقليص بعض خطوط الائتمان، كما نقترح في هذا التقرير الكلاسيكي من Javelin.