لماذا تعتقد 21Shares أن "الاستراتيجيات السلبية" لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية أصبحت قديمة

بالنسبة لمعظم المستثمرين القدامى في بيتكوين في المجال، كانت استراتيجية الاستثمار الرئيسية في العملات المشفرة دائمًا هي “HODL”، والتي كانت كافية لتتفوق على معظم الأصول في فترات معينة.

وقد اعتمد مديرو الأصول الأوائل الذين دخلوا القطاع أيضًا استراتيجية سلبية مشابهة لصناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بهم. لقد كانوا يحتفظون بالأصول المشفرة على أمل أن قيمتها ستزداد خلال ثلاثة أو ستة أو 12 شهرًا.

ومع ذلك، وفقًا لدنكان موير، رئيس 21Shares، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة تتحول من الإدارة السلبية إلى استراتيجيات نشطة. وأشار موير إلى أن القطاع كان “فئة أصول ناشئة” و"تنمو" تتناسب تمامًا مع الإدارة النشطة.

في جوهر هذه الاستراتيجية الجديدة هو توسيع تدفقات العائد وفرص الكسب الإضافية إلى جانب مجرد الاحتفاظ بالأصول المشفرة. من حيث طلب صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة الإقليمية، قال موير،

لا يزال الاهتمام مركزًا في العملات الكبرى في الولايات المتحدة. في أوروبا، العملاء المؤسسيون مهتمون أكثر بالأصول الجديدة وطبقة التطبيقات التي تتجاوز الطبقة الأولى.

المصدر: CoinShares

في الواقع، بناءً على أساس السنة حتى الآن (YTD)، تتصدر الولايات المتحدة بـ 638 مليون دولار من تدفقات العملات المشفرة، تليها ألمانيا بـ 377 مليون دولار وسويسرا بـ 233 مليون دولار.

تطور صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة وتنويعها

بالنسبة لموير، فإن قاعدة المستثمرين الناضجة في أوروبا، الذين يحتفظون بالفعل ببيتكوين وإيثيريوم، يتطلعون إلى توسيع تخصيصهم للعملات المشفرة مع عروض أفضل.

هذا أدى إلى إطلاق 21Shares لمنتج ETP مرتبط بأسهم استراتيجية مفضلة، Stretch (STRC)، الذي يقدم عائد سنوي على الأرباح يصل إلى 11.5% يُدفع شهريًا. هذه واحدة من طرق استراتيجية جمع رأس المال لشراء بيتكوين.

أشار موير إلى أن المنتج حقق نجاحًا فوريًا عبر عدة مناطق، مؤكدًا على شهية قوية للأصول التي تحمل عائد والتي يمكن الوصول إليها بشكل عملي عبر المنصات التقليدية.

بالإضافة إلى ذلك، أصبحت مكافآت التخزين لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة استراتيجية نشطة أخرى لتعظيم عوائد المستثمرين.

إن دفع Grayscale وBlackRock لمكافآت التخزين في صناديق الاستثمار المتداولة Spot ETH الخاصة بهم هو مثال واحد على مديري الأصول الذين يبحثون عن المزيد من الفرص للمستثمرين.

أخيرًا، قال موير إنهم يبحثون أيضًا عن اتجاهات موضوعية رئيسية أو تحولات مستقبلية يمكن تعظيمها. وقد أبلغ هذا النهج عن إطلاق 21Shares لـ ETP بيتكوين والذهب، بناءً على الطلب المتزايد على الملاذات الآمنة في ظل التجارة في انخفاض القيمة وزيادة الديون المالية الأمريكية.

لا يزال يتعين علينا أن نرى كيف ستدفع الاستراتيجية النشطة الجديدة الطلب إلى صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة. حتى كتابة هذه السطور، كانت إجمالي أصول صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة تحت الإدارة حوالي 130 مليار دولار، بانخفاض من ما يقرب من 240 مليار دولار في ذروة عام 2025.

المصدر: Blockworks

ملخص نهائي

• قال دنكان موير من 21Shares إن الاستراتيجيات النشطة ستكون في مركز إدارة صناديق الاستثمار المتداولة القادمة في العملات المشفرة.
• الأغلفة التي تركز على العائد ومكافآت التخزين هي بعض الاستراتيجيات النشطة التي ينشرها مديرو الأصول للمستثمرين.