كيف يعمل الاقتراض مقابل البيتكوين فعليًا؟

هناك نوع محدد من الإحباط يعرفه حاملو البيتكوين على المدى الطويل جيدًا. الحياة تلقي كرة منحنى - فرصة عمل، صفقة عقارية، مصاريف غير متوقعة - ويبدو أن التحرك الواضح هو بيع البيتكوين. ولكن البيع يعني تأمين حدث خاضع للضريبة، والخروج من مركز كنت قد احتفظت به عبر دورات متعددة، ومشاهدة من الهامش إذا ارتفع السعر.

توجد إقراض مدعوم بالبيتكوين لحل هذه المشكلة بالضبط. ليس جديدًا - فقد كانت SALT Lending تقوم بذلك منذ عام 2016 - لكنه نما بشكل كبير، وأكثر من أي وقت مضى يستخدمه حاملو البيتكوين كجزء من كيفية إدارة أموالهم. إليك ما تحتاج إلى معرفته.

الفكرة الأساسية

الآلية أنيقة في بساطتها: تقوم بإيداع البيتكوين كضمان، وتستلم قرضًا بالدولار الأمريكي أو العملات المستقرة، وتسترد بيتكوين الخاص بك عندما تسدد. تحافظ على مركزك الطويل. لا تحفز بيعًا خاضعًا للضريبة. تحصل على السيولة التي تحتاجها - وإذا ارتفع البيتكوين أثناء سريان القرض، فقد أجبت على تلك الزيادة أيضًا.

بالنسبة لحاملي البيتكوين على المدى الطويل، هذا هو الجاذبية الأساسية: بيتكوين الخاص بك يستمر في العمل من أجلك بينما تعمل أموالك في مكان آخر.

كيف يعمل، خطوة بخطوة

1. تقوم بإيداع البيتكوين كضمان. يتم نقل بيتكوين الخاص بك إلى وصاية المُقرض أو إلى وصي طرف ثالث مؤهل طوال مدة القرض. هذه هي المقايضة الأساسية - أنت تتخلى مؤقتًا عن الوصاية مقابل السيولة، مع توقع استرداد بيتكوين الخاص بك بالكامل بمجرد السداد.

2. يقوم المُقرض بإصدار قرض بناءً على نسبة LTV الخاصة بك. LTV - نسبة القرض إلى القيمة - تحدد مقدار النقد الذي تتلقاه بالنسبة لقيمة ضمانك. إيداع 100,000 دولار أمريكي من البيتكوين بنسبة LTV تبلغ 50% وستتلقى 50,000 دولار. تقدم معظم المقرضين المعروفين LTV تتراوح بين 30% و70%، مما يمنح المقترضين مرونة اعتمادًا على مقدار السيولة التي يحتاجونها ومدى تحفظهم في هيكلة القرض.

3. تدفع الفائدة طوال مدة القرض. اعتبارًا من أوائل عام 2026، تتراوح معدلات الفائدة من المقرضين المعروفين عمومًا بين حوالي 8% إلى 15% APR اعتمادًا على المدة، وLTV، والمقرض. من المهم التأكد مسبقًا مما إذا كانت المعدل المُقتبس ثابتًا أو متغيرًا - فهذه التفرقة يمكن أن تكون مهمة بشكل كبير طوال فترة القرض.

4. تسدد، تسترد. بمجرد سداد المبلغ الرئيسي والفائدة، يتم إعادة ضمانك بالكامل. الهدف من الترتيب بأكمله: حصلت على السيولة التي تحتاجها، وظل مركز البيتكوين الخاص بك سليمًا، وتجنبت حدث بيع خاضع للضريبة.

ما الذي يجعل هذا مختلفًا عن قرض تقليدي

هناك بعض الأشياء التي تميز الإقراض المدعوم بالبيتكوين عن الإقراض المضمون التقليدي:

السرعة. بدون فحوصات الائتمان، والتحقق من الدخل، وجداول زمنية تحتية للقروض التقليدية، يمكن أن يتم تمويل القروض المدعومة بالبيتكوين غالبًا في غضون أيام بدلاً من أسابيع.

لا تأثير على الائتمان. لأن القرض مضمون بضمان بدلاً من الجدارة الائتمانية، فإن معظم المقرضين لا يقومون بإجراء استفسارات ائتمانية صارمة. ملفك الائتماني غير ذي صلة إلى حد كبير.

الكفاءة الضريبية. الاقتراض ضد أصل عمومًا ليس حدثًا خاضعًا للضريبة - على عكس البيع. بالنسبة للحاملي الذين يجلسون على مكاسب غير محققة كبيرة، فإن هذه التفرقة لها دلالة مالية. (استشر دائمًا متخصص ضرائب بشأن وضعك الخاص.)

المرونة. يمكن استخدام القروض المدعومة بالبيتكوين لأي غرض تقريبًا - العقارات، استثمار الأعمال، المصاريف الشخصية، أو ببساطة الحفاظ على مركز نقدي متنوع إلى جانب حيازة البيتكوين.

فهم المخاطر

مثل أي منتج مالي، ينطوي الإقراض المدعوم بالبيتكوين على مقايضات يجب على كل مقترض فهمها قبل الدخول.

المخاطر الرئيسية هي التصفية: إذا انخفض سعر البيتكوين بشكل كبير، ترتفع نسبة LTV الخاصة بك، وإذا تجاوزت عتبة المُقرض (عادةً حوالي 80-85%)، قد يقوم المُقرض ببيع جزء من ضمانك لإعادة توازن القرض. يقوم معظم المُقرضين بإصدار استدعاءات الهامش قبل هذه النقطة، مما يمنح المقترضين الوقت لإضافة ضمان أو سداد جزء من القرض. هيكلة القرض عند LTV محافظ هو الطريقة الأكثر وضوحًا لإدارة هذه المخاطر ومنح نفسك وسادة ذات مغزى.

مخاطر الطرف المقابل تستحق أيضًا التفكير - يتم الاحتفاظ ببيتكوين الخاص بك من قبل طرف ثالث، لذا فإن ممارسات الوصاية والاستقرار المالي وسجل المُقرض الخاص بك مهمة. لهذا السبب، فإن العمل مع مقرض معروف ومرخص له تاريخ في العمل خلال تقلبات السوق يستحق العناية الواجبة.

ما الذي يجب البحث عنه في المُقرض

ليس كل المقرضين المدعومين بالبيتكوين متساوين. هناك بعض الأشياء التي تستحق التأكيد قبل أن تقترض:

• الرخصة: في الولايات المتحدة، ابحث عن تراخيص الإقراض الحكومية (NMLS) وتسجيل FinCEN. تحتفظ SALT Lending LLC برقم NMLS #1711910 وهي مرخصة عبر عدة ولايات أمريكية.
• هيكل القرض والحمايات: ابحث عن شروط سداد مرنة، ودعم ضمانات مختلطة، وميزات حماية تمنحك مساحة للاستجابة إذا تحركت الأسواق قبل أن يتم تفعيل التصفية.
• الصورة الكاملة للتكلفة: بخلاف سعر الفائدة، اسأل عن رسوم الإنشاء، ورسوم التحويل، وأي عقوبات سداد مبكرة حتى تتمكن من تقييم التكلفة الحقيقية للقرض.
• السجل: المقرضون الذين عملوا خلال الأسواق الهابطة - بما في ذلك عام 2022 - تم اختبارهم بطرق لم يتم اختبار الدخلاء الجدد. هذه التاريخ مهم.

هل الاقتراض المدعوم بالبيتكوين مناسب لك؟

بالنسبة لحاملي البيتكوين على المدى الطويل الذين يحتاجون إلى السيولة ولكن لا يرغبون في الخروج من مركزهم، يقدم الإقراض المدعوم بالبيتكوين بديلًا مثيرًا للإعجاب حقًا عن البيع. أقوى حالات الاستخدام هي تلك التي يكون فيها المقترض لديه خطة سداد واضحة، ويشعر بالراحة مع هيكل القرض، ويريد الحفاظ على تعرضه للبيتكوين بينما يستخدم رأس المال في مكان آخر.

إذا كنت فضوليًا حول كيف يبدو هذا في الممارسة العملية - بما في ذلك سيناريوهات الاقتراض في العالم الحقيقي وكيفية التفكير في حجم القرض - قامت SALT بإعداد دليل شامل يستحق القراءة.

اذهب أعمق مع SALT

SALT Lending - واحدة من المقرضين المدعومين بالبيتكوين الأصليين، في هذا المجال منذ عام 2016 - قد نشرت دليلًا شاملاً يغطي استراتيجيات الاقتراض، وهيكلة القرض، وأمثلة من العالم الحقيقي.

تعرف على المزيد حول دليل اقتراض بيتكوين من SALT →

ستغادر Bitcoin Magazine وتنتقل إلى saltlending.com. SALT Lending هي مقرض مرخص (NMLS #1711910). الاقتراض ضد البيتكوين ينطوي على مخاطر، بما في ذلك إمكانية فقدان ضمانك. هذه ليست نصيحة مالية. تختلف الشروط، والأسعار، والتوافر حسب الولاية القضائية.

الإفصاحات

إفصاح الرعاية_ تم إنتاج هذه المقالة بواسطة Bitcoin Magazine في شراكة مدفوعة مع SALT Blockchain Inc. (“SALT Lending”). حصلت Bitcoin Magazine على تعويض عن إنشاء وتوزيع هذا المحتوى. تم مراجعة المحتوى التحريري أعلاه بواسطة فريق التحرير في Bitcoin Magazine وتم تطويره بالتعاون مع SALT Lending._

معلومات المخاطر الهامة_ ينطوي الاقتراض المدعوم بالبيتكوين على مخاطر كبيرة، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر: إمكانية فقدان بعض أو كل ضمانك من خلال التصفية؛ مخاطر الطرف المقابل المرتبطة بإئتمان أصولك الرقمية لطرف ثالث؛ التقلبات في السوق التي يمكن أن تؤدي إلى استدعاءات الهامش أو التصفية القسرية؛ التغييرات التنظيمية التي قد تؤثر على توفر أو شروط منتجات الإقراض المدعومة بالعملات المشفرة؛ وعواقب ضريبية تختلف حسب الولاية القضائية والظروف الفردية. العملة الرقمية ليست عملة قانونية، وليست مدعومة من قبل أي حكومة، والحسابات التي تحتفظ بالعملة الرقمية ليست خاضعة لحماية FDIC أو SIPC._

ليست نصيحة مالية_ لا يشكل أي شيء في هذه المقالة نصيحة استثمارية أو مالية أو تداولية أو أي شكل آخر من أشكال النصيحة المهنية. هذا المحتوى للأغراض التعليمية والإعلامية العامة فقط. استشر مستشارين ماليين، وضريبيين، وقانونيين مؤهلين قبل اتخاذ أي قرارات بشأن الاقتراض ضد العملات المشفرة أو أي منتج مالي آخر. الأداء السابق للبيتكوين أو أي أصل رقمي ليس مؤشرًا على النتائج المستقبلية._

حول SALT Lending_ SALT Lending هو علامة تجارية لشركة SALT Blockchain Inc. يتم إنشاء القروض من قبل SALT Lending LLC (NMLS #1711910)، وهو مقرض مرخص في عدة ولايات أمريكية. لمعلومات الترخيص، يرجى زيارة saltlending.com/salt-lending-licenses. تتغير الأسعار والشروط المتاحة وقد تختلف بناءً على مبلغ القرض، والمؤهلات، والولاية القضائية، وملف الضمان._