استولت البنوك على $434 مليار من الأمريكيين العام الماضي — هل حان وقت البيتكوين؟

سحبت البنوك مئات المليارات من المدخرين الأمريكيين العام الماضي - وحجم ذلك يظهر مشكلة هيكلية عميقة في النظام المالي الأمريكي. قد تساعد البيتكوين.

في عام 2025، حققت البنوك الأمريكية حوالي 434 مليار دولار من دخل الفائدة الصافي، أو حوالي 1,670 دولار لكل بالغ، وفقًا لأبحاث من River.

الآلية بسيطة: تأخذ البنوك ودائع العملاء، تقرض أو تستثمر تلك الأموال بمعدلات أعلى، وتعيد فقط جزءًا من العائد للمدخرين. مع عرض معظم حسابات التوفير فائدة قريبة من الصفر، فإن هذا الفارق يتراكم ليصبح واحدًا من أكثر محركات الربح موثوقية في الاقتصاد.

في الوقت نفسه، ظلت معدلات التضخم أعلى باستمرار من الهدف المحدد للبنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% لسنوات. بمعنى حقيقي، يعني ذلك أن المدخرين يفقدون القدرة الشرائية سنويًا. عندما تدفع لك بنك 0.1% بينما يتجاوز التضخم عدة نقاط مئوية أعلى، فإن النتيجة ليست مجرد ركود - بل تآكل. بهدوء، باستمرار، وعلى نطاق واسع.

تساعد هذه الديناميكية في تفسير سبب استمرار تفاعل الأنظمة البديلة - خصوصًا البيتكوين. بالنسبة للكثيرين، لم تعد القضية مجرد الوصول إلى الخدمات المالية، بل ما إذا كانت تلك الخدمات تتماشى مع مصالحهم على المدى الطويل على الإطلاق.

ومع ذلك، فإن الإحباط لا يقتصر على البنوك التقليدية. يواجه قطاع التكنولوجيا المالية، الذي كان مُصنفًا كقوة تصحيحية بعد الأزمة المالية عام 2008، الآن أزمة هويته الخاصة، قد تساعد البيتكوين.

خداع المستخدمين للمقامرة بأموالهم

على مدار العقد الماضي، خففت شركات مثل Robinhood وCoinbase وCash App الحواجز أمام الدخول، وجذبت ملايين المستخدمين الجدد إلى الاستثمار والمدفوعات والأصول الرقمية. للمرة الأولى، أصبحت الأدوات المالية التي كانت محفوظة في السابق للأثرياء متاحة على نطاق واسع.

ولكن وفقًا للرئيس التنفيذي لشركة River، أليكس ليشمان، فقد انحرفت تلك المهمة. ما بدأ كدمقرطة، تحول في كثير من الحالات إلى تحقيق الربح من سلوك المستخدمين. تروج منصات الاستثمار الآن للعملات الميم، والمشتقات المرفوعة، وحتى ميزات تشبه المراهنات الرياضية. قد تبدو الواجهة مثل حساب الوساطة، لكن الحوافز تشبه بشكل متزايد كازينو.

تعتبر تلك التفرقة مهمة. تظهر البيانات باستمرار أن معظم المشاركين من التجزئة يخسرون المال في بيئات التداول ذات التردد العالي. تشهد أسواق العقود المستقبلية أن الغالبية العظمى من المتداولين لا يحققون أداءً جيدًا.

غالبًا ما يؤدي تداول الخيارات إلى خسائر متكررة للمستخدم العادي. وفي السلطات القضائية التي توسعت فيها المراهنات الرياضية، ارتفعت معدلات الإفلاس الشخصي في السنوات التي تلت ذلك.

لقد تم دفع هذا التقارب - بين المالية، والألعاب، والمقامرة - بدافع بسيط: المشاركة. كلما تداول المستخدمون أو راهنوا أو تكهنوا بشكل متكرر، زادت الإيرادات التي تولدها المنصات.

تعزز إشعارات الدفع، والامتدادات، والتسوية الفورية، والميزات الاجتماعية جميعها السلوك قصير الأجل. مع مرور الوقت، تصبح الخطوط الفاصلة بين الاستثمار والترفيه صعبة التمييز، وفقًا لـ River وليشمان.

نقد ليشمان ليس أن المخاطرة يجب أن تُزال، ولكن يجب أن تكون شفافة. لا تقدم الكازينوهات نفسها كأدوات لبناء الثروة. بشكل متزايد، تفعل التطبيقات المالية.

حان الوقت للبيتكوين

تجلس البيتكوين، بالمقابل، خارج هذا الإطار. لا تعد البيتكوين بالعائد، ولا تعتمد على مشاركة المستخدمين للحفاظ على نفسها. عرض قيمتها أضيق ولكنه أكثر صلابة: عرض ثابت، شبكة لامركزية، والقدرة على الاحتفاظ الذاتي دون الاعتماد على الوسطاء.

على الرغم من أكثر من عقد من النمو، لا يزال الملكية منخفضة نسبيًا - أقل من خُمس البالغين الأمريكيين. يشير ذلك إلى شيئين في آن واحد: لا تزال التبني مبكرًا، والفجوة بين الأنظمة المالية الحالية والبدائل القابلة للحياة لا تزال واسعة.

السؤال الأوسع الآن هو الاتجاهي. كانت الوعد الأصلي للتكنولوجيا المالية هو توسيع الوصول وتحسين النتائج. في كثير من النواحي، نجح ذلك. لكن الوصول وحده ليس كافيًا إذا تركت المنتجات الأساسية المستخدمين في حالة أسوأ.

تواصل البنوك استخراج القيمة من خلال فروق أسعار الفائدة. البيتكوين لا تفعل ذلك. تعمل منصات التكنولوجيا المالية بشكل متزايد على تحسين النشاط بدلاً من النتائج. ويترك المستخدمون - الأكثر إلمامًا، ولكن أيضًا الأكثر تعرضًا - يتنقلون في نظام يكافئ غالبًا المشاركة أكثر من الحذر.

تتمثل الفرصة، كما يصفها ليشمان، في إعادة توجيه الحوافز: بناء أدوات (مثل البيتكوين) تعطي الأولوية لإنشاء الثروة على المدى الطويل بدلاً من الإيرادات قصيرة الأجل، وتقديم منتجات يثق المؤسسون في استخدامها لعائلاتهم.