عقود فول الصويا الآجلة تتراجع عن الارتفاع الليلي مع تقييم الأسواق لعدة عوامل معاكسة

عقود فول الصويا الآجلة تتراجع عن ارتفاع عطلتها، حيث انخفضت من 5 إلى 7 سنتات صباح الاثنين بعد افتتاح متفائل ليلة الأحد. على الرغم من التراجع خلال اليوم، إلا أن الأداء الأسبوعي لا يزال إيجابيًا بشكل قوي، حيث ارتفعت عقود مايو بمقدار 17½ سنتات وارتفعت نوفمبر بمقدار 13¼ سنتات. هذا الأداء المختلط في بداية الأسبوع يعكس التفاعل المعقد بين مخاوف العرض الصعودية والضغوط الاقتصادية الكلية الهابطة التي لا يزال المتداولون يتنقلون بينها.

وفقًا لتحليل السلع من Barchart، أظهرت جلسة الجمعة قوة ملحوظة عبر القطاع، مع ارتفاع العقود القريبة بمقدار 6 إلى 10 سنتات. زاد الاهتمام المفتوح بمقدار 3,261 عقدًا، بينما تم إصدار 158 تسليمًا مساء الجمعة، مما يشير إلى استمرار المشاركة في السوق المادي. ارتفع سعر الفول السوداني النقدي الوطني بمقدار 9¼ سنتات ليصل إلى 10.94 دولارات، معززًا بدعم من مخاوف العرض من جانب العرض.

حركة الأسعار عبر قطاع فول الصويا

حافظت عقود وجبة الصويا على استقرار نسبي، لكنها تداولت ضمن نطاق قدره 2.10 دولار في الأشهر الأمامية، رغم أن عقود مايو سجلت ارتفاعًا أسبوعيًا قويًا بمقدار 6.70 دولارات. أظهر زيت الصويا مرونة خاصة، حيث ارتفع الأسبوع الماضي بمقدار 255 نقطة، مع تداول مايو أعلى بمقدار 9 نقاط أو أكثر. شهدت عقود وجبة فول الصويا لشهر مارس إصدار 102 تسليم مساء الجمعة، مما يؤكد نشاط التدوير النشط. الارتفاع بمقدار 5.07 دولارات في سعر النفط الخام هذا الصباح — المرتبط بعمليات عسكرية أمريكية وإسرائيلية ضد إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع — قدم دعمًا إضافيًا لقطاع النفط وعقود زيت الصويا بشكل خاص.

مخاوف العرض وتحديات التصدير

لا تزال خلفية أسعار فول الصويا مختلطة من الناحية الأساسية. تظهر تتبع Barchart أن تقرير مبيعات التصدير USDA للأسبوع المنتهي في 19 فبراير كشف عن التزامات تصدير فول الصويا بمقدار 35.65 مليون طن متري، وهو انخفاض بنسبة 19% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. هذا المعدل يمثل فقط 83% من توقعات التصدير للموسم الكامل من USDA، متخلفًا عن المعدل المعتاد البالغ 91%، مما يشير إلى ضعف محتمل في الطلب أو قيود لوجستية.

يتزامن الضغط على الصادرات الأمريكية مع أخبار مختلطة من نصف الكرة الجنوبي. تشير أحدث تقديرات محصول AgRural إلى أن تقدم حصاد فول الصويا البرازيلي بلغ 39%، وهو لا يزال خلف نسبة 50% من نفس الفترة من العام الماضي بشكل كبير. والأكثر إثارة للقلق، أن شركة AgRural خفضت توقعاتها لمحصول فول الصويا البرازيلي بمقدار 3 ملايين طن متري ليصل إلى 178 مليون طن، مما يشير إلى احتمال ضيق في العرض قد يدعم الأسعار العالمية في النهاية.

إدارة الأموال وديناميكيات التداول

يكشف تحليل Barchart لبيانات مراكز CFTC أن الأموال المدارة أضافت 20,591 عقدًا إلى المراكز الطويلة الصافية حتى 24 فبراير، ليصل إجمالي المراكز إلى 184,202 عقد. يشير هذا التجميع المستمر للمراهنات الصعودية إلى أن المتداولين المضاربين يرون قيمة في القطاع على الرغم من التراجع يوم الاثنين.

سيقدم تقرير USDA عن الدهون والزيوت، المتوقع صدوره لاحقًا اليوم، مزيدًا من الأدلة على تقديرات سحق يناير، مع تركيز المتداولين على ما إذا كانت عمليات السحق قد وصلت إلى 226.3 مليون بوشل. أي مفاجآت في تلك البيانات قد تثير تقلبات جديدة عبر قطاع زيت الصويا.

ملخص أسعار العقود الحالية

أنهت عقود فول الصويا لشهر مارس يوم الجمعة عند 11.57¼ دولار، مرتفعة 9½ سنتات، وتتداول حاليًا أقل بمقدار 7 سنتات. سعر الفول النقدي عند المستويات القريبة هو 10.94 دولارات، مرتفعًا 9¼ سنتات عن إغلاق الجمعة. أنهت عقود مايو عند 11.70¾ دولار، مرتفعة 7¼ سنتات يوم الجمعة، والمستويات الحالية منخفضة بمقدار 6 سنتات. أغلقت عقود يوليو عند 11.82¾ دولار، مرتفعة 6½ سنتات، وتتراجع حاليًا بمقدار 5¾ سنتات عن تسوية الجمعة.

سياق السوق الأوسع

لا تزال حالة عدم اليقين بشأن العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، والتي زادت بسبب ضربات إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، تؤثر على معنويات فول الصويا. بينما توفر مخاوف محصول البرازيل قاعدة سعرية هيكلية، فإن المخاطر الاقتصادية الكلية على المدى القريب تخلق ضغط بيع تكتيكي. كان متوسط سعر عقود فول الصويا لشهر نوفمبر في فبراير عند 11.09 دولارات، مرتفعًا بمقدار 55 سنتًا عن خط أساس تأمين محصول فول الصويا الربيعي العام الماضي، مما يوفر سياقًا تاريخيًا لمستويات التقييم الحالية.

لتحليل مفصل للسلع ورؤى السوق، تابع تغطية Barchart الرائدة في فئتها التي تشمل النفط الخام، المنتجات الزراعية، والمعادن الثمينة.