نتائج أرباح Paycom للربع الرابع من السنة المالية 2025: الإيرادات تتوافق مع التوقعات لكن السهم يتراجع

Paycom (NYSE:PAYC) حققت توقعات وول ستريت بشأن الإيرادات في الربع الرابع من السنة المالية 2025، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 10.2% على أساس سنوي لتصل إلى 544.3 مليون دولار. من ناحية أخرى، جاءت توجيهات الشركة للإيرادات للسنة كاملة عند 2.19 مليار دولار في منتصف النطاق أقل بنسبة 1.9% من تقديرات المحللين. وكان الربح غير المعياري للسهم عند 2.45 دولار متوافقًا مع تقديرات إجماع المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم Paycom؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج Paycom للربع الرابع من السنة المالية 2025:

• الإيرادات: 544.3 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 542.9 مليون دولار (نمو بنسبة 10.2% على أساس سنوي، متوافق)

• ربح السهم المعدل: 2.45 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 2.45 دولار (متوافق)

• الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (Adjusted EBITDA): 236.3 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 231.3 مليون دولار (هامش 43.4%، تفوق بنسبة 2.2%)

• توجيه EBITDA للسنة المالية القادمة 2026 هو 960 مليون دولار في منتصف النطاق، متوافق مع توقعات المحللين

• هامش التشغيل: 28.9%، منخفضًا من 30.1% في نفس الربع من العام الماضي

• هامش التدفق النقدي الحر: 21.7%، مرتفعًا من 16.2% في الربع السابق

• القيمة السوقية: 6.86 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

بريادتها لمفهوم قيام الموظفين بإدارة رواتبهم بأنفسهم باستخدام تقنيتها “Beti”، توفر Paycom (NYSE:PAYC) برمجيات إدارة رأس المال البشري السحابية التي تساعد الشركات على إدارة دورة العمل الكاملة من التوظيف حتى التقاعد.

نمو الإيرادات

يمكن أن يشير أداء المبيعات طويل الأمد للشركة إلى جودتها العامة. يمكن لأي شركة أن تحقق أداءً جيدًا في ربع أو اثنين، لكن الأفضل هو الذي ينمو باستمرار على المدى الطويل. لحسن الحظ، نمت مبيعات Paycom بمعدل نمو سنوي مركب جيد قدره 19.5% خلال الخمس سنوات الماضية. وكان نموها أعلى قليلاً من متوسط شركات البرمجيات، ويظهر أن عروضها تتوافق مع طلب العملاء.

نمو الإيرادات الفصلية لـ Paycom

نحن في StockStory نولي أهمية قصوى للنمو على المدى الطويل، لكن ضمن قطاع البرمجيات، قد يغفل النظر إلى تاريخ خمس سنوات عن الابتكارات الحديثة أو الاتجاهات الصناعية المزعزعة. تظهر أداءات Paycom الأخيرة أن الطلب عليها قد تباطأ، حيث كان النمو السنوي للإيرادات خلال العامين الماضيين 10.1%، وهو أقل من الاتجاه الخمسي. نحن حذرون عندما ترى الشركات في القطاع تباطؤًا في نمو الإيرادات، إذ قد يشير ذلك إلى تغير أذواق المستهلكين مع انخفاض تكاليف الانتقال.

نمو الإيرادات السنوي لـ Paycom

في هذا الربع، كان النمو السنوي لإيرادات Paycom 10.2%، وبلغت إيراداتها 544.3 مليون دولار، وهو متوافق مع تقديرات وول ستريت.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن ينمو الإيراد بنسبة 8.7% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، وهو معدل مشابه لمعدل النمو خلال العامين الماضيين. هذا التوقع مخيب للآمال ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها قد تواجه بعض الرياح المعاكسة في الطلب.

البرمجيات تلتهم العالم، ولا يوجد صناعة تقريبًا لم تتأثر بها. هذا يدفع الطلب المتزايد على الأدوات التي تساعد مطوري البرمجيات على أداء مهامهم، سواء كان ذلك بمراقبة البنية التحتية السحابية الحيوية، أو دمج وظائف الصوت والفيديو، أو ضمان تدفق المحتوى بسلاسة. اضغط هنا للوصول إلى تقرير مجاني عن أفضل ثلاثة أسهم نختارها للاستفادة من هذا الاتجاه التكنولوجي الكبير.

قصّة مستمرة

كفاءة استحواذ العملاء

مدة استرداد تكلفة اكتساب العميل (CAC) تقيس الأشهر التي يحتاجها الشركة لتعويض الأموال التي أنفقتها على استقطاب عميل جديد. تساعد هذه الميزة في تقييم مدى سرعة قدرة الشركة على تحقيق التوازن في استثمارات المبيعات والتسويق.

تُعد Paycom فعالة جدًا في استقطاب عملاء جدد، حيث بلغت مدة استرداد تكلفة اكتساب العميل في هذا الربع 13 شهرًا. يعني ذلك أن الشركة تستعيد بسرعة تكاليف استقطاب العملاء، مما يتيح لها محاولة دفع النمو من خلال زيادة استثماراتها في المبيعات والتسويق.

مدة استرداد CAC لـ Paycom

نقاط رئيسية من نتائج الربع الرابع لـ Paycom

كان من المشجع أن نرى أن Paycom تفوقت على توقعات المحللين بشأن EBITDA هذا الربع. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الإيرادات للسنة كاملة مخيبة، وتوقعاتها للعام القادم تشير إلى تباطؤ في الطلب. بشكل عام، كان هذا الربع أضعف. تراجع سعر السهم بنسبة 7.9% ليصل إلى 109.26 دولار فور صدور النتائج.

الربع الأخير من Paycom لم يكن جيدًا جدًا. تقرير أرباح واحد لا يحدد جودة الشركة، لذا دعونا نستكشف ما إذا كان السهم فرصة شراء عند السعر الحالي. إذا كنت تتخذ قرار الشراء، فعليك أن تنظر إلى الصورة الأكبر من حيث التقييم، وخصائص العمل، بالإضافة إلى أحدث الأرباح. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.