كورسيڤيك (NYSE:CXW) تتجاوز التوقعات في الربع الرابع القوي لعام 2025

كورسيڤيك (NYSE:CXW) تتجاوز التوقعات في الربع الرابع القوي لعام 2025

أنتوني لي

الخميس، 12 فبراير 2026 الساعة 6:50 صباحًا بتوقيت اليابان 5 دقائق قراءة

في هذا المقال:

CXW

-1.02%

مشغل السجون الخاص كورسيڤيك (NYSE:CXW) أعلن عن نتائج الربع الرابع لعام 2025 التي فاقت توقعات السوق من حيث الإيرادات، حيث زادت المبيعات بنسبة 26% على أساس سنوي لتصل إلى 604 ملايين دولار. وكان الربح وفق معايير GAAP بقيمة 0.26 دولار للسهم، أي أعلى بنسبة 33.3% من تقديرات المحللين الإجماعية.

هل حان الوقت الآن لشراء كورسيڤيك؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج كورسيڤيك (CXW) للربع الرابع لعام 2025:

**الإيرادات:** 604 ملايين دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 570 مليون دولار (نمو بنسبة 26% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 6%)

**ربح السهم (GAAP):** 0.26 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.20 دولار (تجاوز بنسبة 33.3%)

**الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (Adjusted EBITDA):** 92.45 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 83.77 مليون دولار (هامش 15.3%، وتفوق بنسبة 10.4%)

**توجيه ربح السهم (GAAP) للسنة المالية القادمة 2026** هو 1.54 دولار عند الوسط، متفوقًا على تقديرات المحللين بنسبة 5.2%

**توجيه EBITDA للسنة المالية القادمة 2026** هو 441 مليون دولار عند الوسط، فوق تقديرات المحللين البالغة 427.9 مليون دولار

**هامش التشغيل:** 22.2%، مرتفعًا من 8% في نفس الربع من العام الماضي

**القيمة السوقية:** 1.95 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

تأسست في عام 1983 كأول شركة سجون خاصة في الولايات المتحدة، وتدير كورسيڤيك (NYSE:CXW) مرافق إصلاح، مراكز احتجاز، وبرامج إعادة الإدماج السكنية للوكالات الحكومية عبر الولايات المتحدة.

نمو الإيرادات

يمكن أن يشير أداء المبيعات على المدى الطويل إلى جودة الشركة بشكل عام. أي شركة يمكن أن تحقق نجاحًا مؤقتًا، لكن الشركات الرائدة تنمو لسنوات.

بإجمالي إيرادات قدره 2.21 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، تعتبر كورسيڤيك شركة خدمات أعمال متوسطة الحجم، والتي أحيانًا تواجه عيوبًا مقارنة بالمنافسين الأكبر الذين يستفيدون من اقتصاديات الحجم الأفضل.

كما يتضح أدناه، نمت مبيعات كورسيڤيك بمعدل نمو سنوي مركب بطيء نسبته 3% خلال السنوات الخمس الماضية. هذا يدل على أنها فشلت في توليد طلب كبير، وهو نقطة انطلاق تقريبية لتحليلنا.

إيرادات كورسيڤيك الفصلية

نحن في ستوكستوري نعطي أكبر أهمية للنمو على المدى الطويل، لكن ضمن خدمات الأعمال، قد يفوت النظر إلى مدى زمني نصف عقد رؤى حديثة أو اتجاهات صناعية مدمرة. النمو السنوي لإيرادات كورسيڤيك بنسبة 8% خلال العامين الماضيين يتجاوز اتجاهها خلال خمس سنوات، مما يشير إلى أن الطلب عليها تسارع مؤخرًا.

نمو إيرادات كورسيڤيك على أساس سنوي

في هذا الربع، سجلت كورسيڤيك نموًا قويًا في الإيرادات بنسبة 26% على أساس سنوي، وتجاوزت إيراداتها البالغة 604 ملايين دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 6%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون أن ينمو الإيراد بنسبة 13.8% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، وهو تحسن مقارنة بالعامين الماضيين. هذا التوقع صحي ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها الجديدة ستعزز الأداء الأعلى للإيرادات.

بينما تتجه وول ستريت وراء نيفيديا عند أعلى مستوياتها على الإطلاق، يسيطر مورد أشباه موصلات غير معروف على مكون حاسم للذكاء الاصطناعي لا يمكن لهذه الشركات العملاقة بناؤه بدونه. انقر هنا للوصول إلى تقريرنا المجاني عن واحدة من قصص النمو المفضلة لدينا.

متابعة القصة  

هامش التشغيل

ارتفع هامش التشغيل في كورسيڤيك خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ومتوسطه 11% خلال الخمس سنوات الماضية. كانت ربحيته أعلى من قطاع خدمات الأعمال الأوسع، مما يدل على إدارة جيدة لنفقاته.

عند تحليل اتجاه الربحية، قد يتذبذب هامش التشغيل قليلاً لكنه ظل بشكل عام ثابتًا خلال الخمس سنوات الماضية. يثير هذا تساؤلات حول قاعدة نفقات الشركة، لأنه كان من المفترض أن يمنحها النمو في الإيرادات قوة على التكاليف الثابتة، مما يؤدي إلى اقتصاديات حجم أفضل وربحية أعلى.

هامش التشغيل خلال الاثني عشر شهرًا الماضية (GAAP)

في الربع الرابع، حققت كورسيڤيك هامش ربح تشغيلي بنسبة 22.2%، مرتفعًا بمقدار 14.2 نقطة مئوية على أساس سنوي. كان هذا التطور مرحبًا به ويظهر أنها أصبحت أكثر كفاءة.

ربح السهم

نحن نتابع التغيرات طويلة الأمد في ربحية السهم (EPS) لنفس السبب الذي نتابع به النمو في الإيرادات على المدى الطويل. بالمقارنة مع الإيرادات، يبرز EPS ما إذا كان نمو الشركة مربحًا.

نمت أرباح السهم لكورسيڤيك بمعدل نمو سنوي مركب مذهل بنسبة 19.2% خلال الخمس سنوات الماضية، وهو أعلى من نمو الإيرادات السنوي البالغ 3%. هذا يخبرنا أن الشركة أصبحت أكثر ربحية على أساس السهم مع توسعها.

إجمالي أرباح السهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية (GAAP)

مثلما نحلل الإيرادات، ندرس أرباح السهم على مدى فترة أقصر لأنها قد توفر رؤى حول موضوع ناشئ أو تطور في الأعمال.

بالنسبة لكورسيڤيك، كان نمو أرباح السهم السنوي خلال عامين 35.7%، وهو أعلى من الاتجاه خلال خمس سنوات. نحن نحب عندما يتسارع نمو الأرباح، خاصة عندما يتسارع من قاعدة عالية بالفعل.

في الربع الرابع، أعلنت كورسيڤيك عن أرباح سهم بقيمة 0.26 دولار، مرتفعة من 0.17 دولار في نفس الربع من العام الماضي. هذا الرقم تجاوز بسهولة تقديرات المحللين، ويجب أن يكون المساهمون راضين عن النتائج. خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن ينمو ربح السهم السنوي الكامل لكورسيڤيك بنسبة 34.2% ليصل إلى 1.09 دولار.

نقاط رئيسية من نتائج كورسيڤيك للربع الرابع

كان من الجيد أن نرى أن كورسيڤيك تفوقت على توقعات المحللين بشأن أرباح السهم هذا الربع. كنا متحمسين أيضًا لأن إيراداتها فاقت تقديرات وول ستريت بفارق كبير. عند النظر بشكل أوسع، نعتقد أن هذا الربع تميز ببعض الإيجابيات المهمة. ارتفع سعر السهم بنسبة 3.6% ليصل إلى 19.17 دولار فور صدور النتائج.

في الواقع، حققت كورسيڤيك نتائج أرباح ربع سنوية قوية، لكن هل تعتبر هذه الأسهم استثمارًا جيدًا هنا؟ الربع الأخير مهم، لكنه ليس بقدر أهمية الأساسيات على المدى الطويل والتقييم عند اتخاذ قرار الشراء. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.