#我在Gate广场过新年 بالنسبة لسوق العملات الرقمية في 21 فبراير 2026، يمكن تلخيصه بشكل عام على النحو التالي: تداخل الضغوط الكلية مع مشاعر الذعر الشديد، حيث يتذبذب السوق عند مفترق طرق حاسم ويبني قاعدة، لكن تدفقات الأموال من المؤسسات لم تعود بعد بشكل كبير، ولا تزال احتمالات الانتعاش محل شك. ستتمحور تحليلاتنا واستراتيجياتنا اليوم حول هذا المنطق الأساسي.

📊 نظرة عامة على السوق: صراع بين الثيران والدببة، وثقة تنتظر الإصلاح
حاليًا، يمر السوق بمرحلة من الصراع المحتدم بين البائعين والمشترين. من جهة، تظهر علامات استقرار بعد تصحيح عميق في الأسعار؛ ومن جهة أخرى، لا تزال دوافع الارتفاع المستمر غير كافية. يمكننا فهم بيئة السوق الحالية من خلال عدة أبعاد:
الجانب الكلي والتمويل: لا تزال توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي معلقة فوق رأس السوق كسيف. على الرغم من تصحيح التوقعات المفرطة سابقًا بشأن خفض الفائدة، إلا أن موقف المؤسسات لا يزال حذرًا. مؤخرًا، استمر تدفق الأموال الخارجة من صندوق البيتكوين الفوري ETF، حيث خرج أكثر من 4 مليارات دولار هذا الأسبوع، مما أضعف القوة الشرائية الحدية للسوق. كما أشار محللو بنك يونيكريدت الإيطالي إلى أن انتعاش البيتكوين يتطلب دعمًا مزدوجًا من المزاج الكلي وتدفقات ETF العائدة.
بيانات السلسلة وهيكل السوق: أشارت مؤسسة التحليل على السلسلة glassnode إلى أن البيتكوين قد كسر "متوسط السوق الحقيقي (True Market Mean)"، وهو مستوى حاسم يميز بين فترات التوسع والانكماش السوقي. بالإضافة إلى ذلك، تظهر البيانات أن المستثمرين الأفراد يواصلون الشراء، مما يوفر دعمًا "للأسفل"، لكن عمليات البيع من "الحيتان" (المحافظ الكبيرة) تضغط على مساحة الانتعاش. هذا الهيكل من "المستثمرين الأفراد يشترون، والكبار يبيعون" يعني أن السوق بحاجة لانتظار توقف الكبار عن البيع أو حتى زيادة مراكزهم ليتغير الاتجاه بشكل مستدام.
مشاعر السوق: مؤشر الذعر والجشع اليوم ارتفع إلى 8، رغم أنه أعلى قليلاً من 7 بالأمس، لكنه لا يزال في حالة "ذعر شديد". من منظور الاستثمار العكسي، غالبًا ما يشير الذعر الشديد إلى مناطق القاع المرحلية، لكن إصلاح المشاعر يتطلب وقتًا.

🎯 تحليل واستراتيجيات العملات الرئيسية
بالاعتماد على الخلفية أعلاه، نلقي نظرة على الحالة المحددة لأكبر عملتين واستراتيجيات التعامل معهما.
بيتكوين (BTC): البحث عن توازن جديد في الوضع الحالي:
يتذبذب BTC حاليًا بين $65,000 و$68,000، محافظًا على دعم قصير المدى حول 65,118 دولارًا. هذا الموقع هو خط الدفاع الهام للثيران، وإذا تم كسره، فإن الدعم التالي سيهبط إلى 60,000 دولار، وربما يختبر مستوى دعم هيكلي على السلسلة عند 54,900 دولار. مقاومة الصعود: أقوى مقاومة فوقية تقع بين $70,000 و$71,247، وإذا تم اختراقها، فمن المتوقع أن يختبر مستوى $74,508.

⚖️ استراتيجية اليوم:
المستثمرون المحافظون: يُنصح بالمراقبة، وانتظار تحديد الاتجاه الواضح للسوق. التركيز على ما إذا كان السعر سيستقر فوق $68,000، وما إذا كانت تدفقات أموال ETF الفوري تتباطأ.
المستثمرون المهاجمون:
يمكنهم الدخول بمراكز صغيرة وتدريجية عند نطاق $65,000 - $67,000، مع وضع وقف خسارة صارم تحت $64,000. وإذا كانت المقاومة عند $70,000 ضعيفة، يمكن التفكير في جني الأرباح من بعض المراكز عند الارتفاع. تذكر، في البيئة الحالية، لا يُنصح بالمراهنة على مراكز كبيرة.

إيثريوم (ETH): نافذة اتخاذ القرار الحاسمة
الوضع الحالي: أداء ETH أضعف من السوق بشكل عام، وهو الآن يختبر المنطقة الحاسمة بين $1,850 و$2,000. كسر السعر لحاجز 2000 دولار نفسيًا، وتشكيل نمط "مثلث هبوطي"، وهو عادة ما يشير إلى استمرار ضغط الهبوط.
المواقع الحاسمة:
الدعم السفلي: $1,850 هو خط الحياة للثيران على المدى القصير، وإذا أغلق اليومي أدنى منه، فقد يتسارع الهبوط إلى $1,750 أو أدنى.
المقاومة العلوية: فقط إذا زاد الحجم ونجح في استعادة مستوى $2,100، يمكن عكس الاتجاه الهابط القصير، وفتح المجال للانتعاش نحو $2,400.
⚖️ استراتيجية اليوم: على الرغم من أن الأساسيات طويلة المدى لـ ETH (مثل ارتفاع معدل الرهن) لا تزال جيدة، إلا أن المخاطر قصيرة المدى لم تُحل بعد. يُنصح بتجنب التداول حاليًا، وانتظار إشارات واضحة. إذا حصل السعر على دعم قوي عند $1,850 وظهر نمط قاع، يمكن تجربة مراكز صغيرة للشراء؛ وإذا كسر الحجم الدعم، فيجب التخلي عن فكرة الشراء عند القاع بشكل حاسم. للمستثمرين الذين دخلوا السوق بالفعل، يُعد $1,850 نقطة حاسمة لإدارة المخاطر.

💡 نصائح التداول
في سوق يعمّه الذعر الشديد والاتجاه غير واضح، الانضباط أهم من التوقعات.
يمكن الاعتماد على الأفكار التالية لوضع خطة تداول خاصة بك:
التركيز على الدفاع بالمراكز الأساسية: إذا كنت مستثمرًا طويل الأمد، يمكن الاحتفاظ بنسبة 60%-70% من مراكزك الأساسية من العملات الفورية، مع تجنب البيع خلال الذعر. يمكن اعتماد استراتيجية "المركز الأساسي - المرن"، بحيث يكون الجزء الأكبر من المراكز هو الحافظة الأساسية طويلة الأمد، وقسم صغير لمواجهة التقلبات.
مراكز مرنة للمراهنة بحذر: للمستثمرين الراغبين في المشاركة في تقلبات قصيرة المدى، يُنصح بالدخول والخروج بسرعة، وجني الأرباح عند ظهور إشارات جيدة. السوق الحالية لا تناسب التمادي، وأي محاولة للمراهنة على الارتفاع قد تواجه مخاطر.
التحكم في المخاطر يأتي في المقام الأول: لا تستخدم الرافعة المالية العالية أبدًا. السيولة الحالية في السوق ضيقة، مما يزيد من احتمالية حدوث سيناريوهات متطرفة من صعود وهبوط مزدوج. احتفظ بنسبة من العملات المستقرة (USDT/USDC) لتكون لديك "رصيد" لشراء الأصول عند الانخفاض، ولتضمن نومًا هادئًا في فترات التذبذب.
راقب المتغيرات الرئيسية: تابع تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات التوظيف غير الزراعي الأمريكية، وغيرها من المعلومات الكلية، حيث يمكن أن تصحح توقعات السوق بشأن السيولة. بالإضافة إلى ذلك، فإن تدفقات أموال صندوق البيتكوين ETF الفوري تظل نافذة مباشرة لمراقبة توجه المؤسسات.

بشكل عام، السوق اليوم يقف عند مفترق طرق بين "ظلام قبل الفجر" و"استمرار الهبوط"، فالصبر، والسيطرة على المخاطر، وانتظار إشارات أوضح، هي أفضل الخيارات في الوقت الحالي.