أفضل صناديق السندات ذات العائد المرتفع: دليل استراتيجي للمستثمرين العاديين

للمستثمرين الأفراد الذين يسعون لبناء محفظة دخل ثابت متنوعة، تمثل صناديق السندات ذات العائد المرتفع واحدة من أكثر الحلول عملية المتاحة في سوق اليوم. توفر هذه الصناديق تعرضًا للأوراق المالية ذات التصنيف الأدنى من الاستثمار—التي يُطلق عليها غالبًا سندات الخردة—مع تقديم إدارة محترفة تساعد على تقليل المخاطر الإجمالية للمحفظة. ما يجعل اختيار أفضل صندوق سندات أكثر إقناعًا هو أن هذه الأوراق المالية عادةً ما تقدم عوائد تفوق البدائل ذات التصنيف الاستثماري، مع بقائها أقل عرضة لتقلبات أسعار الفائدة بسبب ملفات العائد الأعلى لديها.

لماذا تعتبر صناديق السندات ذات العائد المرتفع من الخيارات الأفضل

يكمن جاذبية صناديق السندات ذات العائد المرتفع في مزاياها الهيكلية للمستثمرين الأفراد. من خلال تجميع رأس المال في صندوق واحد، يحصل المستثمرون على تنويع فوري عبر عشرات الأوراق المالية التي سيكون من غير العملي شراؤها بشكل فردي. يعمل هذا التنويع كوسادة طبيعية للمخاطر، مما يقلل من تأثير أي تعثر في سداد سند واحد على العوائد الإجمالية. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن سندات العائد المرتفع تولد تدفقات دخل أعلى من سندات الحكومة أو الشركات ذات التصنيفات الائتمانية الأعلى، فهي تخلق ديناميكية مخاطر وعوائد مواتية—خاصة في بيئات معدلات متقلبة حيث يواجه المستثمرون تآكل العوائد على البدائل الأكثر أمانًا.

برز ثلاثة صناديق كقادة في هذا المجال، كل منها حصل على تقييمات عالية من Zacks وأظهر قدرة ثابتة على التفوق على أقرانها: PIMCO High Yield Spectrum [PHSAX]، Nuveen High Yield Income Fund [NCOAX]، و Manning & Napier High Yield Bond Series [MNHYX].

مقارنة بين ثلاثة صناديق سندات ذات عائد مرتفع متميزة

PIMCO High Yield Spectrum: نهج متعدد الاستراتيجيات المتطور

يتميز صندوق PIMCO High Yield Spectrum من خلال تفويض استثماري مرن يتجاوز الاستثمارات التقليدية في السندات. ينفذ مديرو الصندوق رأس المال عبر سندات العائد المرتفع مع الحفاظ على مراكز في الأوراق المالية القابلة للتحويل، والضمانات، والعقود الآجلة. كما يدمج المحفظة استراتيجيات مشتقة تشمل مبادلات الائتمان الافتراضية ومبادلات العائد الكلي، مما يسمح للمديرين بالتعبير عن وجهات نظر سوقية معقدة بدقة.

يعكس أداء الصندوق هذا التطور: حيث حقق PHSAX عوائد سنوية مركبة لمدة ثلاث سنوات بلغت 10.1%، مما يجعله من بين الأفضل أداءً في فئته. حتى أواخر 2025، حافظ الصندوق على 71.1% من الأصول في سندات متنوعة، مع تخصيص الباقي لاستراتيجيات بديلة تهدف إلى زيادة العائد وإدارة مخاطر المدة.

Nuveen High Yield Income Fund: استراتيجية الكور بلس مع نطاق عالمي

يتبع صندوق Nuveen High Yield Income نهجًا أكثر بساطة، يركز بشكل أساسي على أدوات الدين ذات التصنيف الأدنى من الاستثمار التي تصدرها شركات أمريكية محلية وشركات أجنبية تتداول إما خارج البورصة أو على بورصات معتمدة. يحافظ مستشارو هذا الصندوق على مرونة للاستثمار في الأوراق غير المصنفة التي يعتقد مديرو المحفظة أنها تقدم جودة مخاطر معدل مماثلة للأوراق المصنفة.

وصلت عوائد الصندوق السنوية المركبة لمدة ثلاث سنوات إلى 9.9%، مع نسبة مصاريف قدرها 1.0%، مما يجعله خيارًا فعالًا من حيث التكلفة للمستثمرين الباحثين عن العائد. NCOAX يوفر نقطة دخول سهلة إلى استراتيجيات العائد المرتفع بدون تكاليف زائدة.

Manning & Napier High Yield Bond Series: توازن ومرونة

يختتم صندوق Manning & Napier High Yield Bond Series الثلاثي بنهج متوازن يدمج الأوراق المالية ذات التصنيف الأدنى من الاستثمار إلى جانب صناديق التداول، والقروض البنكية، والأدوات المشتقة. يحافظ هذا الصندوق على خيار الدخول إلى ديون الأسواق الناشئة المقومة بالدولار الأمريكي، التي تصدرها شركات وحكومات أجنبية وأمريكية.

مع عوائد سنوية مركبة لمدة ثلاث سنوات بلغت 9.8%، يقدم MNHYX أداءً تنافسيًا مع الحفاظ على مرونة واسعة في المحفظة. يدير سكوت فريدمان الصندوق منذ مارس 2021، مما يضمن استمرارية في عملية الاستثمار.

اختيار أفضل صندوق سندات لوضعك الخاص

عند تقييم أي صندوق سندات ذات عائد مرتفع يمثل الخيار الأفضل للمحافظ الفردية، ينبغي للمستثمرين النظر إلى أهدافهم المحددة. أولئك الذين يسعون لتحقيق أقصى قدر من العائد ويشعرون بالراحة مع استراتيجيات المشتقات قد يجدون أن نهج PIMCO يتوافق أكثر مع أهدافهم. المستثمرون الذين يفضلون الكفاءة من حيث التكلفة والتعرض المباشر للعائد المرتفع يجب أن يفحصوا عرض Nuveen. أما الذين يرغبون في توازن ومرونة مع إمكانية الوصول إلى الأسواق الناشئة فقد يفضلون استراتيجية Manning & Napier.

لقد أظهرت جميع الصناديق الثلاثة قدرتها على التنقل في ظل ظروف ائتمانية متغيرة مع تقديم عوائد قوية معدلة للمخاطر، مما يجعل كل منها مكونًا موثوقًا في تخصيص دخل ثابت متنوع.