ثلاثة عمالقة الذكاء الاصطناعي تومض إشارات حمراء متزايدة للمستثمرين الباحثين عن النمو في عام 2026

صناعة الذكاء الاصطناعي تظهر جميع رموز الارتفاع الحمراء المستدامة للسوق الصاعد. حذر محللو بنك أوف أمريكا من أن الذكاء الاصطناعي هو “المكان الذي يجب أن تكون فيه” في عام 2026، وتدعم الأرقام هذا التوقع المتفائل. من المتوقع أن تصل قيمة القطاع السوقية إلى 347 مليار دولار هذا العام، وتتسارع لتقترب من 2 تريليون دولار بحلول عام 2031. للمستثمرين الباحثين عن التعرض لهذا النمو المتفجر، تبرز ثلاث فرص مقنعة: شركة مايكروون تكنولوجي، إيرين، وجوجل (ألفابت). كل شركة متموضعة في قطاعات مختلفة من منظومة الذكاء الاصطناعي، وتقدم معًا مسارًا متنوعًا لالتقاط زخم هذا القطاع.

علامات السوق الصاعدة للذكاء الاصطناعي: فهم الفرصة

يقدم حجم توسع الذكاء الاصطناعي إشارات واضحة للباحثين عن الفرص. مع توقع نمو من 347 مليار دولار إلى ما يقرب من 2 تريليون دولار خلال الخمس سنوات القادمة، يشير معدل النمو السنوي المركب للصناعة إلى تحول جوهري في أنماط إنفاق التكنولوجيا. هذا ليس مجرد ضجيج مضارب—إنه استثمار في البنية التحتية على نطاق واسع. كل تطبيق ناشئ للذكاء الاصطناعي يتطلب قوة حسابية، شرائح متخصصة، وبنية تحتية سحابية. الشركات التي تمكّن هذا البناء تشهد تسارعًا تحويليًا في الإيرادات.

ارتفعت أسهم شركة مايكروون تكنولوجي بأكثر من 200% خلال العام الماضي. قفز سهم إيرين بأكثر من 300% خلال نفس الفترة. أما ألفابت فارتفعت بنسبة 68%. تعكس هذه المكاسب النسبية اعتراف السوق بالرموز الحمراء الصاعدة التي تظهرها كل شركة في مقاييس نموها الخاصة.

شركة مايكروون تكنولوجي: أساس شرائح الذاكرة الذي يدفع أداء الذكاء الاصطناعي

قد تفتقر مايكروون إلى الاعتراف الشعبي الذي تحظى به جوجل أو مايكروسوفت، لكن دورها في طبقة بنية الذكاء الاصطناعي التحتية حاسم للغاية. تصنع الشركة شرائح ذاكرة الحاسوب—وهو مكون حددته الرئيسة التنفيذية لمايكروسوفت ساتيا ناديلا بأنه “أساسي لتقديم الذكاء مع الأداء والكفاءة المطلوبين على نطاق واسع” لتطبيقات الذكاء الاصطناعي. بدون حلول ذاكرة متقدمة، لا يمكن لأنظمة الذكاء الاصطناعي تحقيق الإنتاجية التي تتطلبها التطبيقات الحديثة.

الاعتراف السوقي بمنتجات مايكروون واضح. دشنت الشركة مؤخرًا ما تصفه بأنه “أكبر منشأة للدوائر المتكاملة في الولايات المتحدة” في نيويورك في 16 يناير، مما يدل على الثقة في الطلب المستدام. في نفس اليوم، وصلت أسهم مايكروون إلى أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا عند 365.81 دولار—واحدة من أوضح إشارات الارتفاع الحمراء في قطاع أشباه الموصلات.

الأداء المالي يبرر هذا الزخم. في الربع المالي الأول المنتهي في 27 نوفمبر، حققت مايكروون إيرادات بقيمة 13.6 مليار دولار مقارنة بـ 8.7 مليار دولار في العام السابق. وصل صافي الدخل إلى 5.2 مليار دولار مقابل 1.9 مليار دولار سابقًا—نمو مذهل يعكس ارتفاع طلبات العملاء. تتوقع الإدارة أن يكون إيراد الربع المالي الثاني حوالي 18.7 مليار دولار، أكثر من ضعف رقم العام السابق البالغ 8.1 مليار دولار. تشير هذه الإشارات المتزايدة للإيرادات إلى أن مايكروون تلتقط حصة سوقية كبيرة خلال مرحلة توسع الذكاء الاصطناعي.

بنية إيرين نيوكلود: توسيع متطلبات الحوسبة للذكاء الاصطناعي

تعمل إيرين ضمن قطاع متخصص من الحوسبة السحابية يُعرف بالنيوكلود—منصات سحابية محسنة خصيصًا لمتطلبات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. كانت الشركة في الأصل تجمع قدرات حسابية كبيرة لعمليات تعدين العملات الرقمية. ومع ذلك، فتح ظهور نماذج اللغة الكبيرة وتطبيقات الذكاء الاصطناعي للمؤسسات فرصة أكثر ربحية بكثير. تحتاج الشركات العملاقة التي تبني نماذج ذكاء اصطناعي ضخمة—المعروفة بالهايبرسكيلرز—إلى موارد حسابية هائلة لا يمكن لمزودي السحابة التقليديين تزويدها بسهولة.

وضعت إيرين نفسها لخدمة هذه الحاجة من خلال تحويل بنيتها التحتية نحو تأجير القدرة الحاسوبية لهذه الشركات العملاقة. في نوفمبر، أبرمت مايكروسوفت اتفاقية رسمية لمدة خمس سنوات بقيمة 9.7 مليار دولار، وهي واحدة من أكبر إشارات الارتفاع الحمراء في القطاع لتأكيد صحة نموذج عمل إيرين. مع تطور نماذج الذكاء الاصطناعي وزيادة متطلباتها الحاسوبية، من المتوقع أن يشهد استخدام خدمات إيرين تسارعًا.

ميزة تنافسية حاسمة تميز عمل إيرين: استثمرت الشركة مبكرًا في الطاقة المتجددة وامتلاك الأراضي لمرافقها. يقلل هذا التكامل الرأسي من تكاليف التشغيل، وهو أمر مهم بشكل خاص نظرًا للقيود على إمدادات الكهرباء المتوقع أن تواجهها الشركات العملاقة في المنافسة على قدرات الطاقة. يوفر هيكل تكلفة إيرين سياجًا ماليًا مع توسع الصناعة.

مقاييس نمو الشركة مثيرة للإعجاب. بلغ إيراد الربع المالي الأول حتى 30 سبتمبر رقمًا قياسيًا قدره 240.3 مليون دولار، بزيادة قدرها 355% على أساس سنوي. لم يبدأ بعد توليد إيرادات من صفقة مايكروسوفت بشكل كامل، مما يشير إلى أن تسارع مبيعات إيرين لا يزال أمامه مجال كبير.

هيمنة البحث لدى ألفابت: الذكاء الاصطناعي كمحرك إيرادات جديد

واجهت ألفابت تهديدًا تنافسيًا حقيقيًا عندما أطلقت شركة OpenAI ChatGPT، الذي جذب انتباه المستخدمين وطرح تساؤلات حول هيمنة محرك بحث جوجل. لكن تلك السردية انقلبت. أظهر الربع الأخير للشركة أن الذكاء الاصطناعي أصبح معززًا قويًا للإيرادات بدلاً من أن يكون عبئًا تنافسيًا.

ارتفعت إيرادات الربع الثالث لألفابت بنسبة 16% على أساس سنوي إلى 102.3 مليار دولار. وحدها أعمال البحث في جوجل حققت 56.6 مليار دولار في الربع الثالث مقارنة بـ 49.4 مليار دولار في العام السابق—تسارع كبير نسبته واضح أن ألفابت عززته بشكل صريح من خلال تجارب البحث المدعومة بالذكاء الاصطناعي. قال الرئيس التنفيذي سوندار بيتشاي: “الذكاء الاصطناعي يقود لحظة توسعية للبحث. مع تعلم الناس لما يمكنهم فعله مع تجاربنا الجديدة للذكاء الاصطناعي، يعودون بشكل متزايد للبحث أكثر.” هذا ربما يكون أوضح إشارة حمراء صاعدة في السوق فيما يخص تحقيق الإيرادات من الذكاء الاصطناعي.

للحفاظ على ميزتها التكنولوجية في الذكاء الاصطناعي، تنفق ألفابت رأس مال غير مسبوق. بلغت نفقات رأس المال في الربع الثالث حوالي 24 مليار دولار، بزيادة قدرها 83% على أساس سنوي. استحوذت الشركة مؤخرًا على شركة Intersect، وهي شركة مراكز بيانات وطاقة متجددة، مما يعزز قدرة ألفابت على توسيع بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي باستخدام مصادر طاقة نظيفة ومستقرة.

تمكنها وضعها المالي من تنفيذ هذه الاستراتيجية الاستثمارية الطموحة. بلغ التدفق النقدي الحر في الربع الثالث 24.5 مليار دولار، وصافي الدخل 35 مليار دولار مقارنة بـ 26.3 مليار دولار في العام السابق. تمتلك الشركة عمق الميزانية لتمويل مبادرات الذكاء الاصطناعي مع الحفاظ على عوائد المساهمين.

نهج محفظة متنوعة للتعرض للذكاء الاصطناعي

تتعامل هذه الشركات الثلاث مع قطاعات مميزة من سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي، وتمثل معًا طبقات مختلفة من طبقة البنية التحتية. توفر مايكروون الشرائح الإلكترونية للذاكرة الضرورية لمعالجة البيانات. توفر إيرين البنية التحتية السحابية والقدرة الحاسوبية التي تعتمد عليها الشركات العملاقة. تتحكم ألفابت في نقاط وصول المستهلكين وآليات تحقيق الإيرادات من خلال البحث، مع استثمار كبير في نماذج الذكاء الاصطناعي الأساسية.

يجمع التعرض لموردي أشباه الموصلات، والبنية التحتية الحاسوبية، وتطبيقات المستخدم النهائي، بين نهج استثماري أكثر مرونة من المراهنة على قطاع واحد فقط. الإشارات الحمراء الصاعدة الصادرة عن هذا القطاع واسعة النطاق وذات طابع هيكلي، وليست مركزة في شركة أو حالة استخدام واحدة.

كل واحدة من هذه الشركات الثلاث تظهر علامات مالية وموقع سوقي عادةً ما يسبق فترات النمو المستدام. للمستثمرين الباحثين عن تعرض ذي معنى لنمو صناعة الذكاء الاصطناعي المتوقع من 347 مليار دولار إلى ما يقرب من 2 تريليون دولار بحلول 2031، تستحق هذه الثلاثية المتنوعة دراسة جادة.