بيتكوين وإيثيريوم تحت الضغط: خط الاتجاه الحاسم يحدد الحركة التالية للسعر

سوق العملات الرقمية يواجه ضغطًا شديدًا يوم الأربعاء بعد أسبوع من الإشارات المتضاربة. على الرغم من أن بيتكوين (BTC) ارتفعت بداية الأسبوع الماضي إلى (92.000 خلال ساعات التداول الآسيوية، إلا أن العملة المشفرة الرئيسية عادت في النهاية إلى )78.30K، مسجلة انخفاضًا بنسبة 5,07% خلال الـ24 ساعة الماضية. خط الاتجاه الفني الذي يعود إلى قمة أغسطس يشكل الآن نقطة التحول الحاسمة: اختراقه بشكل مستدام من الأسفل قد يدل على استمرار الضغط الهبوطي.

يتبع إيثريوم نمطًا مشابهًا مع انخفاض أقوى بنسبة 9,07%، ليعود إلى $598 2.38K. بينما وصلت الملاذات الآمنة التقليدية مثل الذهب والفضة إلى مستويات قياسية في يناير — حيث تجاوز الذهب (4.600 دولار للأونصة وبلغ الفضة )84,60 — لم تتبع العملات المشفرة هذا التوقع. وهذا يشير إلى ديناميكيات سوقية مختلفة جوهريًا بين العملات الرقمية والأصول الدفاعية الكلاسيكية.

الضغط السياسي على باول يضعف توقعات السوق

منذ أن أُعلن أن المدعين الفيدراليين بدأوا تحقيقًا جنائيًا ضد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، مركزًا على شهادته أمام الكونغرس حول إصلاح البنك المركزي بقيمة (2,5 مليار، تغيرت توقعات الفائدة. قال باول إن هذا التحقيق يشكل ضغطًا سياسيًا على استقلالية البنك، بعد رفضه خفض معدلات الفائدة بشكل حاد كما طالب الرئيس دونالد ترامب مرارًا وتكرارًا.

ومع ذلك، تظهر عوائد السندات الأمريكية قوة بدلاً من الضعف. حيث يقترب عائد سندات العشر سنوات من تجاوز )4,2%، بينما يقف عائد السندات ذات الأجل عامين عند (3,54% — وهو أعلى مستوى في أسبوعين. وهذا يشير إلى أن المستثمرين لا يتوقعون أن ينهار باول تحت ضغط قانوني. يذكر محللو ING أن انخفاض معدلات البطالة في ديسمبر وارتفاع محتمل في بيانات التضخم هذا الأسبوع قد يمنع الاحتياطي الفيدرالي من خفض الفائدة، على الأقل حتى مارس.

التحليل الفني: حيث يعمل خط الاتجاه كعلامة تحذيرية

يعطي الرسم اليومي لرمز Chainlink (LINK) درسًا لجميع سوق العملات الرقمية. تختبر الأسعار حاليًا مقاومة خط الاتجاه المرسوم من قمة أغسطس. وهذا ليس صدفة — نفس ديناميكيات المقاومة تحدث في العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة.

بالنسبة لبيتكوين: اختراق هذا خط الاتجاه قد يُعتبر اختراقًا صعوديًا، مما قد يعزز الطلب على العملة. وعلى العكس، فإن الفشل قد يضغط على الدعم أكثر. مع وجود شموع يومية مخيفة وانخفاض بنسبة 5% في يوم واحد، لا تزال العديد من العملات فوق هذا المستوى الحرج، لكن الاختراق يبدو وشيكًا.

العملات البديلة تظهر قوة انتقائية رغم ضغط السوق العام

بينما تتراجع بيتكوين وإيثريوم، تظهر العملات التي تركز على الخصوصية سلوكًا دفاعيًا. عملة مونيرو، التي وصلت إلى مستوى قياسي عند )598 الأسبوع الماضي، عادت إلى مستويات تظهر إشارات مختلطة خلال الـ24 ساعة. عملات أخرى مثل سولانا (SOL، -8,15%)، Render Network (RENDER، -2,06%)، ZCash (ZEC، -5,52%) وCanton Network (CC، -6,99%) تظهر مقاومة أكثر من بيتكوين، رغم أنها جميعها تغلق باللون الأحمر.

XRP يظهر قوة نسبية مع خسارة فقط (2,21%، مما يوحي بأنه جذب المستثمرين بناءً على انتقائية المخاطر بدلاً من الرغبة الواسعة. هذا النمط يتوافق مع ملاحظات سابقة أن صناديق ETF الخاصة بـ XRP و SOL استمرت في جذب رأس المال، بينما سجلت صناديق بيتكوين وإيثريوم الفورية تدفقات خارجة صافية بقيمة )681 مليون و$681 69 مليون على التوالي خلال الفترة من 5 إلى 9 يناير.

تدفقات ETF وأنماط التقلب تكشف عن مزاج السوق

تخبر بيانات ETF قصة إعادة تموضع نشطة. رغم أن صناديق ETF لبيتكوين وإيثريوم الفورية فقدت رأس مال، إلا أن ذلك صاحبه حجم تداول مرتفع بقيمة $69 19,5 مليار — وليس خروجًا عاديًا من نوع البيع الذعر. بل يشير إلى أن المستثمرين يعيدون تقييم تعرضهم.

لكن المنتجات المشتقة تعطي إشارات معاكسة. مؤشرات التقلب الضمني لمدة 30 يومًا لبيتكوين وإيثريوم تتراوح عند أدنى مستوياتها لأسابيع، مما يوحي بأن الجهات الفاعلة في السوق لا تتوقع انفجارات سعرية كبيرة، سواء للأعلى أو للأسفل. هذا المستوى المنخفض من مؤشرات التقلب قد عمل سابقًا كرافعة على كلا الجانبين — ومع تعقيد الأساسيات، من الصعب التنبؤ باتجاه الاختراق.

التنظيم يشكل تغييرًا هيكليًا في المشهد

أعلنت هيئة الخدمات المالية في دبي الأسبوع الماضي أن اللوائح المعدلة ستدخل حيز التنفيذ، مع إلغاء قائمة الرموز المعتمدة وتحميل الشركات مسؤولية الموافقة على الأصول في مركز دبي المالي العالمي. يعكس هذا الخطوة معايير مكافحة غسيل الأموال العالمية ويشدد تعريف العملات التي تعتبر عملات مستقرة مدعومة بالعملات الورقية.

هذه اللوائح قد تقوض بشكل محتمل العملات الخاصة في بعض المناطق القضائية، لكنها توفر وضوحًا للمنصات الشرعية. عدم اليقين — كيف سينتشر هذا عالميًا؟ — يشكل طبقة ثانية من ضغط المزاج الذي يسيطر حاليًا على أسواق العملات الرقمية.

أسهم العملات الرقمية تتبع لحظة هبوطية

تظهر الشركات العاملة في مجال العملات الرقمية التي تتداول علنًا ضعفًا يتماشى مع أسعار السوق الفورية. أغلقت Coinbase Global يوم الجمعة عند (240,78 (-1,96%)، وGalaxy Digital عند )24,94 (-2,20%)، وانخفضت شركة CleanSpark بنسبة 3,17% إلى (11,61. بعض الاستثناءات مثل Core Scientific (+2,76%) وETF CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners (+2,63%) أظهرت دفاعًا، ربما بدعم من انخفاض أسعار الطاقة وإشارات استقرار سعر التجزئة.

ملاحظة مهمة عن MicroStrategy: أغلقت عند )157,33 (-5,77%)، مما يشير إلى أن المستثمرين يعيدون تقييم تعرضهم للبيتكوين. هذا يدعم نظرية إعادة التموضع للمخاطر بدلاً من الذعر الكامل.

نظرة مستقبلية: إلى أين يتجه خط الاتجاه

الأسبوعان المقبلان سيكونان حاسمين. بيانات التضخم هذا الأسبوع وتصريحات رؤساء الاحتياطي الفيدرالي قد تعيد توجيه السوق نحو تحركات الفائدة. فنيًا، سيراقب المستثمرون كيف يتصرف بيتكوين حول مستويات دعم حاسمة — والأهم: كيف يتطور خط الاتجاه طويل الأمد.

نظرًا لغياب أحداث تحرير كبيرة ومستوى التصويت على الحوكمة المرتفع في مشاريع بديلة، من المرجح أن تستمر النشاطات الانتقائية. لكن طالما أن بيتكوين وإيثريوم لم يخترقا بوضوح فوق خطوط الاتجاه الفنية الخاصة بهما، سيظل العديد من المستثمرين حذرين في مراكزهم. السؤال لم يعد “هل هو سوق صاعد أم هابط؟” — بل “أي خط اتجاه سيختراق أولاً؟”