الاستراتيجية الجديدة للمنظمات: كيف تستخدم استراتيجية Gate المدمجة بين TradFi + DeFi لزيادة العائدات

الخطوات التي يتخذها المستثمرون المؤسسيون لدخول سوق العملات المشفرة تتسارع. تظهر البيانات أن إجمالي الأصول المشفرة التي تمتلكها الشركات العالمية قد تجاوز 67 مليار دولار، في حين أن حجم سوق الرموز المميزة للأصول في العالم الحقيقي (RWA) وصل إلى 33.91 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025.

بالنسبة للكيانات التي تسعى لتحقيق عوائد مستقرة وإطار تنظيمي، أصبحت التداولات المضاربة البحتة من الماضي، حيث أن الاستراتيجيات المركبة التي تدمج بين الحذر في إدارة المخاطر في التمويل التقليدي (TradFi) وفعالية التمويل اللامركزي (DeFi) أصبحت الاتجاه السائد في التخصيص.

01 اتجاه السوق: لماذا يحتاج المؤسسات بشكل عاجل إلى استراتيجية مركبة تجمع بين TradFi و DeFi؟

تغيرات بيئة الفائدة العالمية دفعت المؤسسات التقليدية للبحث عن مصادر دخل جديدة. بعض بروتوكولات DeFi يمكن أن توفر عوائد أعلى بكثير من الأسواق النقدية التقليدية، مما يمثل جاذبية مباشرة.

لكن عالم DeFi البحت لا يزال مليئًا بالتحديات للمؤسسات: مخاطر العقود الذكية، أعباء إدارة المفاتيح الخاصة، عدم اليقين في الامتثال التنظيمي، وتعقيد العمليات عبر السلاسل، كلها حواجز يجب تجاوزها.

من ناحية أخرى، فإن المسار التقليدي الصرف، مثل تخصيص البيتكوين عبر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، على الرغم من أنه آمن ومتوافق، إلا أنه يفوت العوائد الأصلية على السلسلة التي تنتج عن الرهن، والإقراض، وتوفير السيولة في بيئة DeFi.

هذا التوتر أدى إلى تطور طبيعي في السوق: نموذج هجين (Hybrid Model) أصبح معيارًا صناعيًا. تحتاج المؤسسات إلى أمان الحفظ في TradFi، وقنوات العملة القانونية، والإطار التنظيمي، بالإضافة إلى شفافية DeFi، وقابلية البرمجة، وكفاءة رأس المال الأعلى.

02 جوهر الاستراتيجية: بنية ثلاثية لبناء محرك عائد مركب

استراتيجية مركبة فعالة ليست مجرد تراكم بسيط، بل تتطلب تصميمًا معماريًا دقيقًا لتحقيق عزل المخاطر وتحسين العوائد.

الطبقة الأولى: باستخدام TradFi كدرع، لبناء قاعدة آمنة ومتوافقة

هذه هي نقطة انطلاق جميع الاستراتيجيات. تحتاج المؤسسات أولاً إلى مدخل تنظيمي وآمن يدعم دخول الأموال بدون انقطاع.

في هذه الطبقة، يمكن للمؤسسات عبر قنوات العملات القانونية مثل Gate، تحويل الأموال إلى USDT، USDC، وغيرها من العملات المستقرة، والاستفادة من خدمات الحفظ المؤسسية وشركاء الحفظ (مثل BitGo، Copper) لإدارة الأصول الرئيسية. هذا يضمن أمان الأموال وامتثال العمليات.

الطبقة الثانية: تنفيذ الاستراتيجية، والاستفادة من عوائد متعددة على السلسلة

هذه هي جوهر تحقيق العوائد الفائقة. تدخل أموال المؤسسات عبر جسور آمنة إلى شبكات البلوكشين، وتُنشر في بروتوكولات DeFi المختارة. المصادر الرئيسية للعائد تشمل:

• عوائد الأصول في العالم الحقيقي (RWA): الاستثمار في منتجات سندات حكومية رمزية مثل BlackRock BUIDL، والحصول على عوائد مستقرة مرتبطة بالسندات الأمريكية (العائد السنوي الحالي حوالي 4%).
• عوائد الإقراض على السلسلة: إيداع العملات المستقرة في بروتوكولات مثل Aave، وتحقيق فرق الفائدة.
• عوائد التحوط بالمشتقات: عبر استراتيجيات مثل Ethena USDe ذات الحياد دلتا، مع الاحتفاظ بالأصول الفورية وفتح مراكز تحوط في سوق العقود الآجلة الدائمة، لتحقيق أرباح من معدلات التمويل.
• عوائد الرهن واستخراج السيولة: من خلال المشاركة في منصات مثل Gate Launchpool، ورهن الأصول الرئيسية للحصول على توكنات مشاريع ناشئة، حيث وصلت عوائد المشاريع السابقة إلى 4509%.

الطبقة الثالثة: إدارة المخاطر وتوحيد العوائد

هذه هي تجسيد الاحترافية المؤسسية. باستخدام أدوات مثل بروتوكولات المشتقات مثل Pendle، يمكن تحويل العوائد المتغيرة المستقبلية إلى عوائد ثابتة أو مبكرة، وإدارة مخاطر الفائدة بشكل نشط.

وفي الوقت نفسه، عبر محافظ متعددة السلاسل ولوحات مراقبة الأصول، يتم مراقبة جميع المراكز على السلسلة وإدارة التعرض للمخاطر بشكل موحد.

03 مميزات Gate: بنية تحتية متكاملة لربط TradFi و DeFi من نقطة واحدة

مواجهةً لهذا الهيكل المعقد، تقدم Gate حلاً شاملاً من نوع واحد، يدمج الطبقات الثلاث بسلاسة ضمن نظام بيئي واحد.

Gate Bridge: القناة الأساسية لربط العالمين

هو حجر الأساس لاستراتيجية Gate المركبة. Gate Bridge هو بنية تحتية معيارية ثورية، يدمج بين البنوك التقليدية الحافظة ومقدمي خدمات الحفظ المشفرة، ويستخدم العقود الذكية لتحقيق الرهن المختلط للأصول التقليدية والمشفرة، مما يمنح المؤسسات مرونة وكفاءة رأس مال غير مسبوقة.

هذا يعني أن المؤسسات يمكنها جزئيًا استخدام أصولها على الميزانية العمومية كضمان للمشاركة في أنشطة DeFi، مما يطلق العنان لإمكانيات التمويل.

مجموعة خدمات كاملة للمؤسسات

يقدم Gate Institutional Service and Lending Center حلولاً شاملة لدورة حياة العملاء من الشركات، بدءًا من تنفيذ الصفقات، وواجهات برمجة التطبيقات الحصرية، إلى التمويل، وإدارة المخاطر المخصصة. هذا يلبي احتياجات المؤسسات لنظام خلفي عالي الأداء ومستقر.

نظام بيئي غني بالمنتجات

• Gate Alpha: منصة مخصصة لتداول الأصول المبكرة على السلسلة، تتيح للمؤسسات الاستفادة من سهولة CEX لاقتناص فرص Alpha المبكرة على DEX.
• Gate Web3 Wallet: يوفر حلول محافظ غير حافظة، يدعم إدارة أصول متعددة السلاسل، والمشاركة بنقرة واحدة في عمليات التوزيع المجاني، والرهن، وغيرها من أنشطة DeFi، ويعد مركز عمليات آمن لتنفيذ الاستراتيجيات.
• Gate Ventures: قسم الاستثمار المخاطر الخاص بـ Gate، وتقدم تقاريره البحثية المتقدمة (مثل التحليل العميق لاستقرار العملات المستقرة ذات الاستراتيجية) رؤى فريدة لصياغة استراتيجيات المؤسسات.

04 من النظرية إلى التطبيق: نموذج محاكاة لاستراتيجية مؤسسية مركبة

افترض أن مكتب عائلة يدير أصولًا بقيمة 1 مليار دولار، قرر تخصيص 5% من الأصول (أي 50 مليون دولار) لاستراتيجية مركبة في العملات المشفرة.

المرحلة الأولى: دخول آمن وتكوين أساسي (مدتها أسبوعان)

عبر قناة العملات القانونية لـ Gate، يتم تحويل 50 مليون دولار إلى USDC. يُنقل 60% (أي 30 مليون دولار) إلى محفظة باردة تحت إدارة طرف الحفظ المتعاون مع Gate، كأصل مركزي آمن.

المرحلة الثانية: نشر استراتيجية العوائد (مدتها أسبوع واحد)

• يُخصص 15 مليون دولار عبر Gate Bridge، باستخدام جزء من الأصول التقليدية كضمان ائتماني إضافي، وتحويلها إلى أصول رهن قابلة للاستخدام في DeFi، وتودع في بروتوكولات RWA المختارة (مثل استثمار في سندات أمريكية رمزية) وبروتوكولات إقراض رائدة (مثل Aave)، بهدف عائد سنوي 3-5%.
• يُخصص 5 ملايين دولار في Gate Launchpool، لرهن البيتكوين، والإيثيريوم، وغيرها من الأصول الرئيسية، للحصول على توكنات مشاريع واعدة، مع التركيز على عوائد غير متماثلة عالية.

المرحلة الثالثة: إدارة ديناميكية وتحوط للمخاطر (مستمرة)

باستخدام أدوات مثل Pendle، يتم بيع جزء من العوائد المتغيرة الناتجة عن RWA والإقراض مسبقًا، لتثبيت الأرباح. وفي الوقت نفسه، يتم مراقبة جميع المراكز عبر لوحة مؤسسية، وإعادة التوازن كل ربع سنة استنادًا إلى ظروف السوق (مثل تغير معدلات التمويل، وفرص التوزيع المجاني الجديدة).

05 المستقبل قد بدأ: تطور الاستراتيجيات بدفع من الامتثال والابتكار

مع تقليل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مدة الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة إلى 75 يومًا، وتطبيق لوائح MiCA في الاتحاد الأوروبي بشكل كامل، تتضح معالم الامتثال بشكل أكبر. هذا يمهد الطريق للمؤسسات لاعتماد استراتيجيات مركبة على نطاق أوسع.

المستقبل سيشهد تركيزًا أكبر على قابلية البرمجة. عبر العقود الذكية، يمكن للمؤسسات إعداد استثمارات تلقائية، وإعادة توازن المخاطر، وجني العوائد بشكل آلي، مما يجعل “الاستراتيجية كرمز” حقيقة واقعة.

نموذج الرهن المختلط الذي تمثله Gate Bridge قد يفتح الباب أمام دخول أصول غير سائلة بقيمة تريليونات من الدولارات، مثل الأسهم الخاصة والعقارات، إلى عالم التمويل المشفر، مما يخلق أسواقًا جديدة غير مسبوقة.