24 ساعة من التصفية بقيمة 1.3 مليار دولار، لماذا أصبح المتداولون على ارتفاع في بيتكوين "الضحايا" الأكبرون

خلال الـ24 ساعة الماضية، تم تصفية ما يعادل 130 مليون دولار على مستوى الشبكة، منها 30.75 مليون دولار من بيتكوين، بنسبة تتجاوز 20%. والأكثر إثارة للاهتمام هو أن حجم تصفية المراكز الطويلة يتجاوز بكثير تصفية المراكز القصيرة، مما يعكس تغيرات دقيقة في مزاج السوق. حالياً، يتداول بيتكوين حول مستوى 88357 دولار، ويواجه ضغوط تصفية عند عدة مستويات سعرية.

نظرة على بيانات التصفية: الانهيار المستمر للمراكز الطويلة

وفقًا لبيانات Coinglass، تظهر بنية التصفية خلال الـ24 ساعة الماضية خصائص واضحة من عدم التوازن:

المعنى واضح من هذه البيانات: المتداولون الذين يفتحون مراكز شراء يتعرضون لمزيد من الخسائر. مبلغ تصفية المراكز الطويلة هو 2.35 مرة أكثر من المراكز القصيرة، مما يدل على أن حماسة الشراء في السوق تتراجع مؤخرًا، وأن المراكز الطويلة ذات الأحمال الثقيلة تتحمل الثمن.

لماذا أصبحت المراكز الطويلة على بيتكوين الهدف الرئيسي

من بين 30.75 مليون دولار التي تم تصفيتها من بيتكوين، تشكل تصفية المراكز الطويلة الجزء الأكبر، وهذا مرتبط ارتباطًا وثيقًا باتجاه سعر بيتكوين خلال الفترة الأخيرة. وفقًا للمعلومات ذات الصلة، انخفض سعر بيتكوين خلال الـ24 ساعة الماضية بنسبة 0.90%، وخلال 7 أيام، بلغت نسبة الانخفاض 7.06%. هذا البيئة المستمرة في الانخفاض تضر بشكل خاص بالمتداولين الذين يفتحون مراكز شراء.

الأهم من ذلك، أن بيتكوين يواجه حاليًا ضغط تصفية واضح. إذا انخفض السعر إلى ما دون 88,000 دولار، فإن قوة تصفية المراكز الطويلة على المنصات الرئيسية ستصل إلى 638 مليون دولار. هذا يعني أنه عند مستوى 88,000 دولار، سيتم إجبار العديد من المراكز الطويلة على الإغلاق، مما يخلق تأثير تصفية متسلسل.

إشارات معقدة لمزاج السوق

بيانات التصفية تظهر السطح فقط، بينما مؤشرات مزاج السوق الأعمق تستحق اهتمامًا أكبر:

تباين معدلات التمويل

معدلات التمويل على المنصات الرئيسية تظهر أن المزاج السلبي تجاه بيتكوين وSOL قد تراجع، حيث عادت بعض المنصات إلى معدلات تمويل محايدة. هذا يدل على أن المتداولين المتشائمين جدًا قد جنيوا أرباحهم وغادروا السوق، وأن السوق بدأ يبحث عن توازن جديد. لكن من المهم ملاحظة أن المزاج السلبي الواسع تجاه العملات البديلة لا يزال قائمًا، مما يشير إلى تباين في تفضيلات المخاطر في السوق.

مؤشر علاوة Coinbase لا يزال في حالة خصم مستمر

مؤشر علاوة بيتكوين على Coinbase ظل في حالة خصم لليوم التاسع على التوالي، وبلغت آخر قيمة خصم -0.1399%. يعكس ذلك ضغط البيع الكبير في السوق الأمريكية، وانخفاض تفضيل المستثمرين للمخاطرة. خلال الـ30 يومًا الماضية، كانت 28 يومًا في حالة خصم، وهذه البيئة المستمرة من الخصم ليست شائعة.

استمرار مشاعر الشراء على الشبكات

إشارة معاكسة هي أن مشاعر الشراء على الشبكات لا تزال مستمرة. خلال الـ24 ساعة الماضية، تدفقات البيتكوين الصافية إلى منصات التداول المركزية كانت 1445.66 بيتكوين، منها 1742.35 بيتكوين دخلت Binance. عادةً، يشير ذلك إلى أن المتداولين يستعدون للبيع على المنصات، لكن قد يكون أيضًا من قبل كبار المستثمرين لبناء مراكز أو تعديلها. هذا يتناقض مع حالة الخصم المستمر.

خريطة التصفية عند مستويات سعرية رئيسية

من حيث ضغط التصفية، بيتكوين الآن في وضع خطير نسبيًا:

• 88,000 دولار: قوة تصفية المراكز الطويلة تصل إلى 638 مليون دولار. إذا انخفض السعر دون هذا المستوى، سيتسبب ذلك في تفعيل عمليات إيقاف خسائر واسعة للمراكز الطويلة، مما يؤدي إلى موجة سيولة هبوطية.
• 91,000 دولار: قوة تصفية المراكز القصيرة تصل إلى 1.034 مليار دولار. وإذا تجاوز السعر هذا المستوى، سيتسبب ذلك في تفعيل عمليات إيقاف خسائر واسعة للمراكز القصيرة، مما يؤدي إلى موجة سيولة صعودية.

الفارق بين هذين المستويين حوالي 300 دولار، مما يشكل “ممر أمان” ضيق نسبيًا. بيتكوين يتأرجح حاليًا داخل هذا الممر، وأي اختراق في أي اتجاه قد يثير ردود فعل متسلسلة.

مراقبتان رئيسيتان للمسار المستقبلي

تعافي مزاج السوق يحتاج إلى وقت

على الرغم من تراجع معدلات التمويل، إلا أن استمرار الخصم على Coinbase يشير إلى أن الثقة في السوق الأمريكية لم تتعاف تمامًا بعد. إذا استمر الخصم في التوسع، فهذا يعني أن ضغط البيع في السوق الأمريكية يزداد، مما يضغط على ارتفاع بيتكوين.

ضعف المراكز الطويلة يتزايد

حجم تصفية المراكز الطويلة يتجاوز بكثير المراكز القصيرة، مما يدل على أن عدد المتداولين الذين يفتحون مراكز شراء قد يكون كبيرًا، لكن متوسط حجم المراكز أو الرافعة المالية أقل. إذا انخفض السعر دون مستوى دعم رئيسي، فإن هؤلاء المراكز الطويلة سيكونون “هشين”، مما قد يؤدي إلى تصفية متسلسلة.

الخلاصة

تصفية المراكز بقيمة 130 مليون دولار خلال الـ24 ساعة الماضية تعكس نقطة تحول في السوق: المتداولون المتشائمون جدًا قد جنيوا أرباحهم وغادروا، لكن حماسة الشراء تتراجع أيضًا. بيتكوين يواجه وضعًا هشًا نسبيًا، ومستويي 88,000 دولار و91,000 دولار سيحددان الاتجاه على المدى القصير. تباين مزاج السوق (تراجع التشاؤم تجاه بيتكوين، ولا زالت العملات البديلة متشائمة) يشير إلى أن هذا الانخفاض قد يكون هيكليًا وليس مجرد تصحيح فني. الأهم هو مراقبة ما إذا كان مؤشر علاوة Coinbase سيعود من الخصم، فذلك سيكون إشارة مهمة لتغير موقف السوق الأمريكية.