خريطة تسوية BTC تكشف النقاب: ضغط الشراء هو ضعف ضغط البيع بمقدار الضعف، ويجب أن يتجاوز سعر 94660 دولارًا ليكون آمنًا حقًا

يقترب سعر البيتكوين الحالي من حوالي 90,759 دولارًا، لكنه يقف على أرضية مخاطرة غير متوازنة. وفقًا لأحدث البيانات، إذا انخفض BTC دون 86,378 دولارًا، فإن إجمالي عمليات تصفية المراكز الطويلة على البورصات الرئيسية ستصل إلى 14.57 مليار دولار؛ وعلى العكس، إذا اخترق مستوى 94,660 دولارًا، فإن قوة تصفية المراكز القصيرة ستكون فقط 6.54 مليار دولار. هذا التفاوت بمعدل 2.23 مرة يشير إلى أن المشترين يتحملون ضغط تصفية يفوق بكثير ضغط البائعين.

المعنى الحقيقي لعدم توازن تصفية المراكز

السعر الحالي يقع بين خطي التصفية

وفقًا لأحدث البيانات، يبعد سعر BTC حوالي 4,381 دولارًا عن خط تصفية المراكز الطويلة (86,378 دولارًا)، وهو ما يعادل 4.82% من السعر الحالي. وبالمقابل، يبعد حوالي 3,901 دولارًا عن خط تصفية المراكز القصيرة (94,660 دولارًا)، وهو ما يمثل 4.29% من السعر الحالي. هذا يعني أن:

• يحتاج المشترون إلى انخفاض بنسبة 4.82% ليتم تفعيل تصفية جماعية كبيرة
• ويحتاج البائعون إلى ارتفاع بنسبة 4.29% ليواجهوا ضغط التصفية
• النطاق السعري بين الخطين ضيق نسبياً، مع تقلبات عالية

تحذير من مقارنة قوة التصفية

ما مفهوم قوة التصفية البالغة 14.57 مليار دولار للمراكز الطويلة؟ هذا يعكس وجود عدد كبير من المراكز الطويلة المكدسة عند سعر 86,378 دولارًا، وعند تفعيلها ستؤدي إلى موجة سيولة هائلة، مما يعزز احتمالية الهبوط. أما قوة التصفية للمراكز القصيرة البالغة 6.54 مليار دولار فهي تشير إلى أن مراكز البيع متفرقة نسبياً، وضغط التصفية أقل.

خلفية السوق: من الانهيار إلى التعافي في لحظة حاسمة

ظهور خريطة التصفية هذه حساس جدًا من حيث التوقيت. وفقًا لبيانات السوق، شهد BTC في 21 يناير انهيارًا كبيرًا في “الثلاثاء الأسود”، حيث هبط إلى 87,794 دولارًا، مسجلاً انخفاضًا بأكثر من 5% في يوم واحد. وخلال ذلك، تم تصفية أكثر من 1.8 مليار دولار، منها 93% كانت مراكز طويلة.

حاليًا، يتعافى BTC من ذلك الانهيار، مع ارتفاع خلال 24 ساعة بنسبة 1.33%. لكن هذا التعافي غير مستقر:

• الانخفاض خلال 7 أيام لا يزال بنسبة 4.55%
• الارتفاع خلال 30 يومًا هو 3.87%
• مزاج السوق لا يزال في مرحلة إصلاح

هذا يعني أن المراكز الطويلة تتعافى، لكنها لم تتخلص تمامًا من المخاطر، وربما تتراكم مراكز شراء جديدة.

لماذا ضغط تصفية المراكز الطويلة كبير جدًا

وفقًا لبيانات السلسلة الأخيرة، يظهر أن حماس الشراء في السوق أعلى بشكل واضح من البيع على المكشوف. ويظهر ذلك في عدة جوانب:

• قوة تصفية المراكز الطويلة هي 2.23 مرة من القصيرة، مما يدل على أن المشاركين في السوق يميلون إلى التوقعات الصعودية
• خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية 8.79 مليار دولار على مستوى الشبكة، منها 7.72 مليار دولار كانت من المراكز الطويلة، بنسبة 87.8%
• تم تصفية 169,049 شخصًا، ومعظمهم من المراكز الطويلة

هذه البنية غير المتوازنة للمراكز تعكس أن “هشاشة” المراكز الطويلة أكبر. فبمجرد أن يخترق السعر مستوى دعم رئيسي، فإن ذلك قد يؤدي إلى ردود فعل متسلسلة.

المعاني الفعلية للمستويات السعرية الرئيسية

من خلال النظر إلى الاتجاهات قصيرة الأمد، هناك مستويان رئيسيان يجب مراقبتهما:

الدعم عند 86,378 دولارًا: هو ليس فقط خط تصفية المراكز الطويلة، بل أيضًا مستوى مهم بالقرب من سعر الانهيار في 21 يناير. إذا تم كسره، فسيتم تفعيل قوة تصفية بقيمة 14.57 مليار دولار، مما قد يؤدي إلى هبوط سريع في السعر.

المقاومة عند 94,660 دولارًا: هو خط تصفية المراكز القصيرة. إذا تم اختراقه، فإن ضغط التصفية على البائعين سيكون 6.54 مليار دولار، وهو أقل نسبيًا. بعد الاختراق، يمكن للمشترين أن يحصلوا على فرصة للتنفس.

الرأي الشخصي

من خلال خريطة التصفية، السوق حاليًا في حالة توازن هش نسبيًا. المراكز الطويلة تسيطر، لكن ضغط التصفية كبير؛ بينما ضغط التصفية على البائعين أقل، لكنهم يفتقرون إلى قوة دفع للاختراق. هذا التفاوت غالبًا ما يؤدي إلى دفع السعر إلى التطرف بواسطة محفزات صغيرة.

على المدى القصير، من الأسهل أن يختبر BTC خط تصفية المراكز الطويلة نحو الأسفل، بينما يحتاج اختراق خط تصفية المراكز القصيرة نحو الأعلى إلى دعم أساسي أقوى.

الخلاصة

يواجه BTC حاليًا وضعًا عالي المخاطر وفرص عالية. قوة التصفية للمراكز الطويلة البالغة 14.57 مليار دولار تتجاوز ضعف المراكز القصيرة البالغة 6.54 مليار دولار، وهذا التفاوت يشير إلى أن مخاطر الهبوط أكبر. السعر على بعد 4,381 دولارًا فقط من خط تصفية المراكز الطويلة، وأي أخبار سلبية قد تثير رد فعل تصفية متسلسل.

بالنسبة للمتداولين، هذا ليس وقت “الشراء فقط”، بل يتطلب تقييمًا أكثر حذرًا للمخاطر. الخط الآمن الحقيقي هو فوق 94,660 دولارًا، فقط بعد اختراق هذا المستوى يمكن للمراكز الطويلة أن تتخلص من ضغط التصفية. على المدى القصير، الأهم هو الحفاظ على مستوى 86,378 دولارًا، وما إذا كان يمكن اختراق مستوى 91,000 دولار بالقرب من المقاومة.