خسائر مستمرة! رائد البيع على المكشوف عالي التردد يفشل في BTC و ETH

دائمًا ما يُعرف بـ “رائد البيع على المكشوف عالي التردد” (0x3bcae) لم يكن أيامه الأخيرة سهلة. في 23 يناير، أغلق هذا العنوان 68.95 بيتكوين من مراكز البيع على المكشوف، بخسارة قدرها 14,000 دولار. والأكثر إحباطًا، أنه في اليوم السابق كان قد خسر 45,000 دولار على ETH. خلال يومين فقط، ظهر هذا العنوان الذي عادةً ما يلتزم بسياسات صارمة للتحكم في المخاطر، وهو يخسر بشكل متكرر، ويستحق السبب وراء ذلك أن يُبحث بعمق.

لماذا يخسر رائد البيع على المكشوف

انتعاش السوق يصفع مراكز البيع على المكشوف

من خلال أداء البيتكوين الأخير، انخفض السعر بنسبة 5.79% خلال الأيام السبعة الماضية، لكن هذا الرقم قد يكون مخادعًا. خسارة رائد البيع على المكشوف عند إغلاقه في 23 يناير تشير إلى أن مراكز البيع على المكشوف كانت مبنية على أسعار أدنى. السعر الحالي للبيتكوين حوالي 89,803.16 دولار، وهذا السعر غير ملائم لمراكز البيع على المكشوف.

المهم هو أن الخسائر في مراكز البيع على المكشوف غالبًا ما تعني أن السوق شهد انتعاشًا. كل من البيتكوين و ETH أظهرا مؤخرًا قدرة غير متوقعة على مقاومة الانخفاض. قرار إغلاق هذا العنوان لمراكزه، ربما كان نتيجة لإجبار على وقف الخسارة أو تجنب المخاطر بشكل نشط.

خصائص التداول تحدد مستوى التعرض للمخاطر

وفقًا للمعلومات، يستخدم هذا العنوان استراتيجية عالية التردد ومتنوعة، ويفضل الاحتفاظ بالمراكز لليلة واحدة. هذه الاستراتيجية تكون فعالة جدًا في الأسواق المستقرة، لكنها عرضة للخسارة عند حدوث تقلبات. الخسائر المستمرة مؤخرًا تعكس هشاشة هذه الاستراتيجية في ظروف السوق غير المواتية.

الأداء التاريخي لا يزال لافتًا

على الرغم من الخسائر الأخيرة، إلا أن أداء هذا العنوان على مدى دورة كاملة لا يزال يستحق الاحترام. وفقًا للمعلومات، بلغ إجمالي أرباحه على مدى كامل الدورة 12,168,300 دولار. هذا يعني أن خسارته الأخيرة التي بلغت 59,000 دولار عند إغلاق مركزين، تمثل جزءًا بسيطًا من أرباحه التاريخية.

من هذا المنظور، فإن الخسائر القصيرة الأمد تعكس بشكل أكبر تغيرات وتيرة السوق، وليس خللًا في استراتيجية التداول نفسها.

الدروس المستفادة من السوق

الرسالة العميقة من هذا الحدث هي أن حتى المتداولين المتمرسين والملتزمين بسياسات صارمة لإدارة المخاطر يمكن أن يتعرضوا للخسائر. فماذا يعني ذلك؟

أولًا، تزايد عدم اليقين في السوق. أداء البيتكوين عند حوالي 89,800 دولار يختبر حدود الثقة لدى المتداولين على البيع على المكشوف.

ثانيًا، تظهر محدودية استراتيجية واحدة فقط. استراتيجية البيع على المكشوف عالية التردد تكون فعالة في ظروف سوق معينة، لكنها تتطلب تعديلًا سريعًا عند تغير مزاج السوق.

وأخيرًا، فإن إغلاق المراكز بسرعة من قبل هذا العنوان قد يكون أيضًا استعدادًا لتغيرات أكبر في السوق.

الخلاصة

الخسائر المستمرة لـ “رائد البيع على المكشوف عالي التردد” تعكس واقعين في السوق حاليًا: الأول هو أن قدرة مقاومة البيتكوين و ETH للانخفاض تفوق توقعات بعض المتداولين على البيع على المكشوف، والثاني هو أن حتى أفضل المتداولين يحتاجون إلى التواضع أمام السوق.

لا تزال نتائج هذا العنوان التي حققت أكثر من 12 مليون دولار على مدى دورة كاملة تتلألأ، لكن الخسائر الأخيرة تذكرنا بأنه لا توجد استراتيجية دائمًا على حق، وإنما هناك متداولون يتكيفون باستمرار مع السوق. بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن هذا يُعد مرجعًا مهمًا: في فترات تقلب السوق، التكيف المرن أهم من التمسك باتجاه واحد.