أسهم شرائح التخزين تشهد عامًا مذهلاً في 2026. أسهم سانديك ارتفعت بنسبة 112% حتى الآن، وهذا يمحو خسائر المراهنين على الهبوط بمقدار $3 مليار. نحن نرى ما يصفه المحللون بأنه خطر "قصوى" لعملية ضغط على المراكز القصيرة.

ما الذي يدفع هذا؟ الذكاء الاصطناعي. الطلب الذي لا يشبع على بنية تحتية للتخزين مع توسع أنظمة الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل قطاع الأجهزة. مراكز البيانات، خطوط تدريب النماذج، أعباء العمل للاستنتاج — كلها تحتاج إلى تخزين يمكنه مواكبة السرعة. وعندما يدرك السوق أن العرض لا يواكب هذا الواقع الجديد، تظهر حركات مثل هذه.

السخرية حادة: المراهنون على هبوط الأسهم راهنوا ضد أن يصبح التخزين سلعة. كانوا مخطئين بشأن حجم احتياجات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. الآن هم محاصرون — والمتداولون المحاصرون يفعلون أشياء يائسة. تغطية الارتفاعات. الشراء في حالة الذعر. هذا يعزز التقلبات.

بالنسبة للسوق الأوسع وخاصة لأي شخص يفكر في الدورات الكلية، هذا يستحق المتابعة. عندما تتسارع دورات الشرائح العملاقة، تنتشر الآثار في كل مكان. تكاليف الطاقة. سلاسل إمداد أشباه الموصلات. استراتيجيات تخصيص رأس المال. كل شيء مرتبط.

إذا كنت تفكر في الاتجاه الذي تتجه إليه الطلبات الحقيقية للبنية التحتية في عصر الذكاء الاصطناعي، قد يكون التخزين هو المؤشر غير الجذاب الذي يتحرك بسرعة أكبر مما يتوقع الناس.