تصاعد منافسة الذكاء الاصطناعي: ماذا تعني استراتيجية شرائح Nvidia لمستقبل التكنولوجيا

تسارع تطوير الذكاء الاصطناعي

سلطت كلمة رئيس Nvidia Jensen Huang في CES 2026 الضوء على حقيقة حاسمة في الذكاء الاصطناعي: الصناعة في حالة سباق محموم. “المنافسة على الذكاء الاصطناعي مستمرة”، أعلن Huang، مؤكدًا أن شركات التكنولوجيا تتنافس في دفع الحدود وبناء أنظمة أكثر تطورًا بشكل متزايد. لهذا التنافس تأثير ملموس على السوق: كل عام، تشهد رقاقات الجيل السابق انخفاضًا في السعر يقارب 10 أضعاف.

يعكس هذا الديناميكيات أنماطًا تُرى في أماكن أخرى في التقنية. عندما تطلق Apple نماذج iPhone جديدة، تشهد الإصدارات الأقدم انخفاضًا فوريًا في السعر، ومع ذلك تظل عملية للمستخدمين الباحثين عن القيمة أكثر من الأداء المتطور. سيتبع نظام رقاقات Nvidia نفس المسار، مما يخلق مستويات متعددة من الفرص.

نقطة التحول: لماذا تتصاعد مطالبات الذكاء الاصطناعي

شهد إصدار نموذج OpenAI o1 في سبتمبر 2024 لحظة فاصلة. على عكس أنظمة الذكاء الاصطناعي السابقة التي كانت تقدم إجابات فردية في لحظة، قدم o1 التفكير كعملية حسابية مكثفة. هذا التحول المعماري يتطلب قدرات معالجة أكبر بكثير، مما يجبر المطورين على البحث عن حلول أجهزة متقدمة.

شرح Jensen Huang التحول التقني: السرعة الحسابية ترتبط مباشرة بالميزة التنافسية. مع تصدي مطوري الذكاء الاصطناعي لمشاكل أكثر تعقيدًا — من فهم اللغة إلى مهام الاستنتاج — ينمو جوع الصناعة لقوة المعالجة بشكل أسي.

الطلب متعدد المستويات يخلق نموًا مستدامًا

عندما تقدم Nvidia رقاقات Rubin من الجيل التالي في وقت لاحق من هذا العام، لن تختفي البنى التحتية الحالية مثل Ampere و Hopper و Blackwell. بدلاً من ذلك، ستنخفض تكاليفها بشكل حاد، مما يخلق سوقًا ثانويًا ذا أهمية مساوية.

الشركات والمطورون غير القادرين على تحمل تكلفة أحدث وأغلى المعالجات سيجدون أن الرقاقات الأقدم جذابة اقتصاديًا. يشير هذا النمط إلى أن Nvidia ستلتقط الطلب عبر عدة فئات أداء في آن واحد. في الوقت نفسه، تثبت أطر العمل المفتوحة المصدر مثل Llama من Meta قيمتها، حيث تولد حاليًا حوالي ربع عبء العمل الحاسوبي للذكاء الاصطناعي، مما يدل على أن الرقاقات ذات المستوى الأدنى لها فائدة حقيقية.

الزخم المالي والتوجيه المستقبلي

تكشف أرقام Nvidia الأخيرة عن نمو استثنائي:

• إيرادات الربع الثالث من السنة المالية 2026 ( المنتهي في 26 أكتوبر 2025 ): $57 مليار، بزيادة 62% على أساس سنوي
• إيرادات مركز البيانات: 51.2 مليار دولار، بزيادة 66% سنويًا
• مخزون وحدات معالجة الرسوميات عبر المنصات السحابية: بيعت بالكامل، مع تفوق Blackwell في الطلب

أبلغت الشركة عن $500 مليار دولار في حجوزات رقاقات الذكاء الاصطناعي الممتدة حتى عام 2026، مع تسليم $150 مليار دولار منها بالفعل. أكد المدير المالي Colette Kress أن هذا الرقم قد توسع بالفعل مع قيام العملاء بطلبات كاملة للسنة لرقاقات Rubin.

توقعات المحللين تتوقع إيرادات بقيمة $213 مليار للسنة المالية 2026 و$321 مليار للسنة المالية 2027 — بنمو سنوي يقارب 50%. يُقدر أن يكون ربح السهم 4.69 دولارات لعام 2026 و7.60 دولارات لعام 2027.

الأثر الأوسع

يكشف تحليل Jensen Huang أن تطوير الذكاء الاصطناعي يتسارع، وليس يتباطأ. الانخفاضات في التكاليف التي وصفها لا تشير إلى ضعف، بل تدل على تصاعد المنافسة التي تدفع الابتكار بشكل أسرع وتخفض الأسعار في الوقت ذاته. يفتح هذا الديناميك سوق الذكاء الاصطناعي لقاعدة أوسع من المطورين والمنظمات.

بالنسبة لـ Nvidia، يخلق هذا خندقًا تنافسيًا دائمًا. الشركة قادرة على تلبية الطلب عبر الطيف الكامل — من الشركات التي تشتري معالجات عالية الجودة إلى المطورين الناشئين الذين يشترون رقاقات الجيل السابق بأسعار مخفضة. طالما استمرت متطلبات الحوسبة في الارتفاع، وظلت الأجهزة القديمة ذات فائدة وظيفية، فإن موقع Nvidia يتعزز.

القصة الحقيقية ليست حول جيل واحد من الرقاقات يحل محل آخر. إنها حول سوق يتوسع حيث تتعايش مستويات أداء متعددة، كل منها يخدم شرائح عملاء مميزة، و Nvidia تخدمها جميعًا.