خارطة Web3 لعام 2026: a16z تُصدر 17 اتجاهات لتطوير العملات المشفرة تستحق الاهتمام

في ملخص العام الذي مضى، قامت شركة a16z بتجميع تقرير هام من فرق البحث المتعددة لديها. شمل هذا التقرير 17 اتجاهًا وتقنية ستؤثر بشكل عميق على نظام العملات المشفرة وبيئة Web3. دعونا نستعرض هذه الرؤى المتقدمة معًا.

ترقية نظام الدفع

تحسين بنية تحتية للعملات المستقرة

بلغ حجم تداول العملات المستقرة العام الماضي 46 تريليون دولار، متجاوزًا حجم معاملات PayPal بأكثر من 20 مرة، واقترب من ثلاثة أضعاف حجم Visa، ويقترب بسرعة من مستوى ACH (نظام المقاصة الإلكتروني الأمريكي). على الرغم من أن تكلفة تحويل عملة مستقرة واحدة أصبحت أقل من 1 سنت، إلا أن القناة الرئيسية لربط “الدولار الرقمي” بالنظام المالي التقليدي لم تفتح بعد.

تعمل مجموعة من الشركات المبتكرة على سد هذه الفجوة. من خلال دمج أنظمة الدفع المحلية، واستخدام رموز QR، وأنظمة الدفع الفوري، جعلت عمليات تسوية رواتب الموظفين عبر الحدود، وتحصيل المدفوعات العالمية، والمعاملات الفورية على التطبيقات واقعًا. مع تحسين القنوات، ستتحول العملات المستقرة من أدوات مالية نادرة إلى طبقة أساسية لتسوية الإنترنت.

من توكين الأصول إلى الاتجاه “الوليد من التشفير”

تقوم المؤسسات المالية التقليدية بترميز أصول مثل الأسهم الأمريكية، والسلع، والمؤشرات على السلسلة. لكن المرحلة الحالية من التوكنة غالبًا “تبدو كنسخة طبق الأصل” — مجرد نسخ من منطق الأصول التقليدية، دون استغلال المزايا الفريدة لبيئة التشفير.

العقود الدائمة (Perps)، كشكل من أشكال التركيب، توفر سيولة أعمق وآلية رفع مخاطرة أكثر سهولة. خاصة أن “تطبيع” أسهم الأسواق الناشئة (perpification) قد يصبح موجة جديدة. في الوقت نفسه، في بيئة العملات المستقرة، ستعتمد المزيد من المشاريع على “الإصدار الأصلي على السلسلة” بدلاً من التوكن للأصول، مما يتطلب بنية تحتية ائتمانية على السلسلة. الاتجاه الحقيقي هو إصدار الأصول الدينونية بشكل أصلي على السلسلة، بدلاً من توليدها خارج السلسلة ثم توكينها.

مأزق وتقدم في تحديث دفاتر الحسابات البنكية

لا تزال البنوك التقليدية تعمل بأنظمة تعود لعقود مضت — برمجيات COBOL، وواجهات ملفات الدُفعات، وهياكل mainframe. على الرغم من اختبارها في السوق، إلا أن هذه الأنظمة تعيق الابتكار المالي. يتطلب ترقية هذه الأنظمة القديمة شهورًا أو سنوات، مع مواجهة ديون تقنية وتعقيدات تنظيمية.

توفر العملات المستقرة وتوكن الأصول على السلسلة حلاً لهذا المشكلة. يمكن للمؤسسات المالية إنشاء منتجات وخدمات جديدة للعملاء دون إعادة كتابة الأنظمة الأساسية، عبر استخدام العملات المستقرة، وتوكن الودائع، وسندات الدين. هذا مسار واقعي للابتكار تحت قيود البنية التحتية القديمة.

مستقبل تدفق القيمة

تطور “الإنترنت هو البنك”

مع انتشار وكلاء الذكاء الاصطناعي (Agents) وتعمق الأتمتة في التداول، يجب أن تتماشى طرق تدفق القيمة مع هذا التطور. في عالم يُحرك بـ"النية" بدلاً من “الخطوات”، يجب أن تتدفق الأموال بسرعة مثل المعلومات.

لقد أصبحت العقود الذكية قادرة على إتمام تحويل دولار واحد عالميًا خلال ثوانٍ، لكن في 2026، ستجعل أصناف جديدة من العمليات (مثل x402) التسوية قابلة للبرمجة والاستجابة: يمكن للوكلاء الدفع مقابل البيانات، ووقت GPU، واستدعاءات API في الوقت الحقيقي، بدون فواتير أو دفعات مجمعة. ستتزامن أسواق التوقعات مع تقدم الأحداث. عندما يمكن تدفق القيمة بهذه السرعة، ستصبح طبقة الدفع جزءًا من سلوك الشبكة، بدلاً من طبقة تشغيل مستقلة. ستندمج البنية التحتية المالية مع جوهر الإنترنت، وفي النهاية، سيصبح الإنترنت نفسه نظامًا ماليًا.

ديمقراطية إدارة الثروات

كانت إدارة الثروات الشخصية حكرًا على العملاء ذوي الثروات العالية. لكن مع توكين الأصول وتعميم توصيات الذكاء الاصطناعي، لم تعد الإدارة النشطة منخفضة التكلفة ترفًا.

بحلول 2026، ستستخدم منصات التكنولوجيا المالية مثل Revolut وRobinhood، والبورصات المركزية مثل Coinbase، مزاياها التقنية لتوسيع السوق. في الوقت نفسه، ستقوم أدوات DeFi مثل Morpho Vaults بتوزيع الأصول تلقائيًا على أسواق الإقراض ذات العائد المعدل للمخاطر الأمثل. سيستبدل المستثمرون الأفراد العملات الورقية بالعملات المستقرة، وصناديق السوق النقدية المرقمنة ستعوض عن الاستثمارات التقليدية، وسيحصل المستثمرون الأفراد على أصول خاصة مثل القروض الخاصة، والشركات قبل الطرح العام، والأسهم الخاصة. تتيح التوكنة الوصول إلى هذه الأسواق طويلة الأمد المقفلة، مع الحفاظ على الامتثال.

عصر الذكاء الاصطناعي والوكيل

من “اعرف عميلك” إلى “اعرف وكيلك”

في اقتصاد وكلاء الذكاء الاصطناعي، لم تعد المشكلة في الذكاء، بل في الهوية. حاليًا، عدد “الهوية غير البشرية” يساوي 96 ضعف عدد الموظفين البشر، لكن هؤلاء الوكلاء لا زالوا “أشباح” — يفتقرون إلى بنية ثقة أساسية.

ظهرت مفهوم KYA (اعرف وكيلك). تمامًا كما يحتاج الإنسان إلى تقييم ائتماني للحصول على قرض، يحتاج الوكيل إلى شهادات توقيع تشفيرية للتعامل — لربط الوكيل بمنشئه، وصلاحياته، ومسؤوليته. وإلا، فإن التجار سيحظرون الوكيل عبر جدران الحماية. صناعة استغرقت عقودًا لبناء بنية KYC، الآن يتطلب الأمر شهورًا فقط لتطوير KYA.

تمكين الذكاء الاصطناعي للأبحاث العلمية

شهدت قدرات نماذج الذكاء الاصطناعي قفزات هائلة في دعم الأبحاث المعقدة من بداية العام حتى نهايته. عندما تصبح النماذج “ذكية بما يكفي”، يمكن للأوامر المجردة أن تنتج إجابات دقيقة، وحتى تحل بشكل مستقل أصعب المسابقات الرياضية في العالم.

هذا الأسلوب يعزز التفكير متعدد التخصصات والتفكير السريع — حتى لو كانت الإجابات الوسيطة مليئة بـ"الهلوسة". تدفق عمل جديد (agent-wrapping-agent) يسمح للباحثين بتقييم منهجيات النماذج السابقة، واختيار الأفضل تدريجيًا. لكن ذلك يتطلب توافقًا أفضل بين النماذج وآليات الاستدلال — ويمكن للعملات المشفرة حل هذين الأمرين، لضمان حصول كل نموذج على مكافأة مناسبة لمساهمته.

ضرائب غير مرئية على الشبكة المفتوحة

تستمد وكالات الذكاء الاصطناعي بياناتها من صفحات الإعلانات المدعومة، لكنها تتجاوز بشكل منهجي تدفقات الدخل من هذه الصفحات، مما يفرض “ضرائب غير مرئية” على الشبكة المفتوحة. توفر اتفاقيات ترخيص الذكاء الاصطناعي الحالية تعويضات صغيرة للمبدعين، لكنها لا تكفي لتعويض خسارة حركة المرور.

الحلول تشمل نماذج رعاية المحتوى الجديدة، وأنظمة التوزيع الجزئي للمكافآت، أو ابتكارات تمويل أخرى. المهم هو الانتقال من تراخيص ثابتة إلى تعويضات فورية تعتمد على الاستخدام الفعلي. قد يتطلب ذلك استخدام تقنية البلوكشين لتنفيذ مدفوعات في نانوثانية، ومعايير استدلال معقدة — لمكافأة كل مصدر للمعلومات ساهم في نجاح الوكيل.

الخصوصية والأمان

الخصوصية كحافة تنافسية للعملات المشفرة

الخصوصية هي سمة رئيسية لنقل النظام المالي العالمي إلى البلوكشين، لكن معظم الشبكات الحالية تفتقر إليها. تعتبر معظم الشبكات أن الخصوصية وظيفة إضافية، وليست جزءًا من التصميم الأساسي.

تخلق الخصوصية تأثير قفل فريد على الشبكة. في عصر الجسور بين السلاسل، عندما يكون كل شيء علنيًا، يصبح الانتقال بين السلاسل سهلًا؛ لكن المعلومات الخاصة يصعب جسرها. هناك مخاطر إعادة التعريف عند دخول وخروج المستخدمين من المناطق الخاصة. بالنسبة للعديد من الشبكات الجديدة التي تفتقر إلى تمايز، غالبًا ما تؤدي المنافسة على الرسوم إلى تكاليف صفرية، لكن شبكات الخصوصية تبني تأثيرًا شبكيًا قويًا. إذا كانت الشبكة العامة تفتقر إلى نظام بيئي ناضج أو تطبيقات قاتلة، فلن يكون للمستخدمين سبب لاستخدامها أو تطويرها — فقط الضرورة للخصوصية، مما قد يؤدي إلى هيمنة عدد قليل من شبكات الخصوصية على السوق، وتشكيل ديناميكية “الفائز يأخذ الكل”.

مستقبل الاتصالات: ليس فقط مقاومة للكمية، بل لامركزية أيضًا

على الرغم من أن Apple وSignal وWhatsApp اتخذت تدابير لمقاومة الكمون الكمي، إلا أنها تعتمد على خوادم خاصة تدار من قبل منظمة واحدة — والتي يمكن أن تكون هدفًا لإغلاق حكومي، أو زر خلفي، أو تسريب بيانات قسري.

الحل الحقيقي هو بروتوكولات اتصالات مفتوحة — حيث لا يحتاج الناس إلى الثقة بأحد. عبر شبكة لامركزية: لا خوادم خاصة، لا تطبيق واحد، الكود مفتوح المصدر بالكامل، وأحدث تقنيات التشفير. في الشبكة المفتوحة، لا يمكن لأي شخص، شركة، منظمة غير حكومية، أو حكومة أن تسلب القدرة على التواصل. حتى لو أُغلق تطبيق، ستظهر 500 نسخة جديدة في اليوم التالي. عندما يمتلك المستخدمون مفاتيح خاصة، ويملكون المعلومات كما يملكون المال — سيتغير كل شيء.

نموذج جديد للتحكم في الوصول إلى البيانات

كل نماذج الذكاء الاصطناعي والأنظمة الآلية تعتمد على البيانات. لكن معظم قنوات البيانات اليوم غير شفافة وصعبة التدقيق. هذا لا يعيق تطبيقات الاستهلاك، لكنه يمثل عقبة رئيسية أمام توكين الأصول الحقيقية في القطاع المالي والصحي — وهو السبب الرئيسي وراء عدم اعتماد المؤسسات على التوكنات للأصول.

الحل هو “الأسرار كخدمة” (Secrets as a Service): قواعد وصول برمجية ومحلية للبيانات؛ تشفير العميل؛ إدارة المفاتيح بشكل لامركزي. يتم تنفيذ ذلك على السلسلة لضمان من يمكنه الوصول إلى البيانات، وفي أي ظروف، ومدة الوصول. مع أنظمة التحقق من البيانات، يمكن أن تصبح “الأسرار” جزءًا من بنية الإنترنت الأساسية، لترقية الخصوصية من تصحيحات على مستوى التطبيق إلى بنية أساسية مركزية.

أحدث التطورات في التقنية والحوكمة

من “الكود هو القانون” إلى “اللوائح هي القانون”

أثر حوادث الأمان في DeFi مؤخرًا على بروتوكولات معروفة بعد تدقيقها، وكشفت عن مشكلة: المعايير الأمنية الحالية تعتمد بشكل رئيسي على تقييمات إرشادية، وتقييمات فردية. لكي تصل DeFi إلى النضج، يجب أن تنتقل من “تصحيح العيوب” إلى خصائص التصميم، من “القيام بأقصى جهد” إلى “الجوهر”.

على مستوى التصميم الثابت/قبل النشر، يعني ذلك إثبات أن النظام يحافظ على الثوابت العالمية بشكل منهجي، وليس فقط اختيار ثوابت جزئية يدويًا. أدوات إثبات المساعدة بالذكاء الاصطناعي تظهر بسرعة، وتساعد في كتابة المعايير، واقتراح الثوابت، وتحمل عبء الإثبات اليدوي. على مستوى التشغيل بعد النشر، يمكن أن تصبح هذه الثوابت “حواجز أمان في الوقت الحقيقي” — خط الدفاع الأخير. يتم ترميزها كAssertions أثناء التشغيل، ويجب أن تفي بكل معاملة. هذا يعني أننا لم نعد نفترض أن جميع الثغرات ستُكتشف، بل نُفرض على النظام الالتزام بالخصائص الأمنية الأساسية، مع إمكانية التراجع التلقائي عن المعاملات المخالفة. في الممارسة، كل هجوم سابق تقريبًا كان يثير هذه الفحوصات. لذلك، تطور “الكود هو القانون” إلى “اللوائح هي القانون”.

توسيع الأسواق التنبئية وذكاؤها

لقد أصبحت الأسواق التنبئية جزءًا من التيار الرئيسي، لكن بحلول 2026، ستعزز تداخلها مع التشفير والذكاء الاصطناعي السوق بشكل أكبر، وتجعله أكبر، وأكثر تنوعًا، وأكثر ذكاءً — مما يخلق تحديات جديدة للمبدعين.

أولًا، زيادة عدد العقود تعني أن الأسعار الفورية لن تظهر فقط في الانتخابات أو الأحداث الجيوسياسية، بل أيضًا في أحداث متعددة ومعقدة ومرتبطة. مع دمج هذه العقود في بيئة الأخبار، ظهرت قضايا اجتماعية مهمة: كيف نوازن قيمة هذه المعلومات، وكيف نصممها بشكل أكثر شفافية — وهذا ممكن عبر العملات المشفرة. يتطلب التعامل مع المزيد من العقود آليات توافق جديدة لتأكيد صحتها. على الرغم من أن المنصات المركزية مهمة جدًا، إلا أن قضايا مثل “سوق دعاوى زيلينسكي” و"سوق الانتخابات في فنزويلا" أظهرت حدودها. لحل الحالات الحدودية ومساعدة الأسواق التنبئية على التوسع إلى تطبيقات أكثر فائدة، يمكن أن تساعد آليات الحوكمة اللامركزية وLLM (نماذج اللغة الكبيرة) في الفصل في النزاعات. يفتح الذكاء الاصطناعي إمكانيات جديدة للسوق التنبئية — حيث يراهن وكلاء تلقائيون على البيانات في الوقت الحقيقي، ويجمعون عقودًا جديدة، ويعدلون السوق ديناميكيًا لتناسب سلوك الوكيل. هذا يجعل الأسواق التنبئية أكثر ذكاءً، وأسرع استجابة، ويمكن أن يطلق تطبيقات جديدة مثل التقييمات الفورية للمخاطر، والتحوط التلقائي، والتوقعات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. لكن مع توسع الحجم، يحتاج المبدعون إلى التعامل مع تحديات مثل منع التلاعب، والفصل في النزاعات، وتحقيق توازن بين الشفافية والخصوصية.

تطبيقات التشفير تتجاوز البلوكشين

على مدى سنوات، كانت تقنية SNARKs (إثباتات المعرفة الصفرية) تخدم بشكل رئيسي البلوكشين، لأنها تتطلب تكلفة حسابية عالية جدًا — إثبات حساب واحد قد يحتاج إلى أكثر من مليون ضعف العمل المطلوب لتنفيذ الحساب. بحلول 2026، ستنخفض تكلفة إثبات zkVM إلى حوالي 10000 ضعف، ويقل استهلاك الذاكرة إلى مئات الميجابايت — مما يجعلها قابلة للتشغيل على الهواتف المحمولة.

هذه النسبة قد تكون رقمًا سحريًا: الأداء المتوازي لأحدث وحدات GPU يعادل حوالي 10000 ضعف وحدة المعالجة المركزية (CPU) في اللابتوب. بحلول نهاية 2026، ستتمكن وحدة GPU واحدة من توليد إثباتات بسرعة في الوقت الحقيقي لوحدة المعالجة المركزية. هذا قد يفتح الباب لـ"الحوسبة السحابية القابلة للتحقق" — إذا كنت بحاجة إلى تشغيل عبء عمل CPU على السحابة (لأن الحساب لا يحتاج GPU، أو لأسباب تراثية)، يمكنك الحصول على إثباتات التشفير بشكل معقول. لقد تم تحسين الإثباتات أصلاً لـGPU؛ لا حاجة لتغيير الكود الخاص بك.

آفاق الأعمال والتنظيم

صعود “وسائط الرهن”

لقد ظهرت ثغرات واضحة في نماذج الإعلام التقليدية. الإنترنت أعطى كل شخص صوتًا، وزاد عدد الممارسين والمبدعين الذين يوجهون رسائلهم مباشرة للجمهور. تعكس وجهات نظرهم مصالحهم (Stakes)، ومن المفارقة أن الجمهور غالبًا يحترمهم بسبب هذه المصالح، وليس رغمها.

ما هو الجديد ليس نمو وسائل التواصل الاجتماعي، بل أدوات التشفير التي تسمح للناس بتقديم وعود علنية وقابلة للتحقق. عندما يصبح إنتاج محتوى لا نهائي (حقيقي أو زائف، وأي وجهة نظر أو شخصية) رخيصًا وسهلًا بفضل الذكاء الاصطناعي، فإن الاعتماد فقط على الكلام (بشري أو روبوتي) لم يعد كافيًا. توفر الأصول المرقمنة، والاقفال القابلة للبرمجة، وأسواق التوقعات، وسجلات التاريخ على السلسلة أساسًا أقوى للثقة. يمكن للمعلقين تقديم حجج وإثبات التوافق (وضع المال على الكلام). يمكن للبودكاست أن يقفل رموزًا لإثبات عدم التلاعب أو “رفع السعر”. يمكن للمحللين ربط توقعاتهم بأسواق التقييم العلنية، وإنشاء سجلات قابلة للمراجعة. لن تحل هذه الصيغة المبكرة لـ"وسائط الرهن" محل وسائل الإعلام الأخرى، بل ستكملها، وتوفر إشارات جديدة: “ليس فقط أصدقني لأنني أدعي الحياد، بل لأنني أتحمل المخاطر، ويمكنك التحقق من صحة ما أقول.”

العملات المشفرة تتجه نحو الشبكة الحقيقية

على مدى العقد الماضي، كانت أكبر تحديات بناء شبكات البلوكشين في الولايات المتحدة هي عدم اليقين القانوني. تم توسيع وتطبيق قوانين الأوراق المالية بشكل مفرط، مما أجبر المؤسسين على العمل ضمن إطار موجه لـ"الشبكة" كـ"شركة". على مدى سنوات، حلل تقليل المخاطر القانونية محل استراتيجية المنتج؛ واضطر المهندسون إلى التنازل أمام المحامين. أدى ذلك إلى تشوهات غريبة: نصحوا بإخفاء الشفافية؛ وتحويل توزيع الرموز إلى قرار عشوائي؛ وأصبحت الحوكمة عرضًا؛ وتهيأت الهياكل التنظيمية للحماية القانونية. صُممت الرموز بحيث تفتقر إلى قيمة اقتصادية لتجنب الرقابة. والمفارقة أن المشاريع المشفرة التي تتجاهل هذه المبادئ غالبًا ما تتفوق على الملتزمين.

لكن تنظيم السوق المشفرة الجديد — عبر تشريع حكومي محتمل — قد يقضي على هذه التشوهات خلال عام واحد. من خلال ذلك، ستشجع على الشفافية، وتؤسس معايير واضحة، وتستخدم هياكل تمويل وتوكن واضحة، وتختار مسارات لامركزية بدلاً من “لعب الروليت القانوني”. بعد اعتماد قانون GENIUS، شهدت العملات المستقرة نموًا هائلًا؛ وسيكون قانون تنظيم السوق المشفرة أكبر تغيير، وهذه المرة على مستوى الشبكة. بمعنى آخر، ستسمح هذه التنظيمات بأن تعمل شبكات البلوكشين كشبكة — مفتوحة، ذاتية، قابلة للتجميع، وموثوقة ومحايدة ولامركزية.

الرؤى الأساسية

تغطي هذه الـ17 اتجاهًا جميع جوانب تطور Web3 من بنية الدفع، وتوكن الأصول، ودمج وكلاء الذكاء الاصطناعي، وحماية الخصوصية، والتنظيم. من بين هذه الرؤى، تبرز أهمية أن تصبح الخصوصية ميزة تنافسية، وتحسين العملات المستقرة لنظام الدفع، والتحديات الناتجة عن الوكلاء الذكيين في إدارة التبعيات. سواء للمطورين، أو المستثمرين، أو المراقبين، فإن بيئة العملات المشفرة في 2026 ستواجه تغييرات غير مسبوقة. تعكس هذه التقرير تفكير a16z العميق في تطور الصناعة، وتبشر بالاتجاهات المبتكرة التي قد تظهر في المرحلة القادمة.