الحركات الحالية في سوق المعادن الثمينة: المقاومة الفنية تمنع الارتفاعات، في حين تفقد المعادن البيضاء زخمها

سوق المعادن يمر بفترة من التوحيد يوم الأربعاء (7 يناير). سجلت أسعار الذهب والفضة انخفاضات في جلسة بعد الظهر في وول ستريت، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى جني الأرباح من قبل المتداولين قصيري الأجل الذين يعملون في سوق العقود الآجلة. تم تقييم عقد الذهب الآجل لشهر مارس على COMEX عند 4467.2 دولار أمريكي للأونصة (خسارة 28.9 دولار)، في حين انخفضت عقود الفضة لشهر مارس إلى 78.22 دولار أمريكي للأونصة (انخفاض بمقدار 2.819 دولار). وقفت مستويات المقاومة الفنية القوية عند الذروة التاريخية حائلاً دون المزيد من عمليات الشراء للمتحمسين.

المعدن الأبيض يشكل نمطًا مقلقًا للثيران

تشير تحليلات الرسم البياني اليومي لعقود الفضة إلى احتمال تكوين نمط قمة مزدوجة هابط. يمكن أن يتأكد هذا التشكيل الحاسم إذا اخترقت الأسعار مستوى 69.255 دولار أمريكي للأونصة – أي أدنى مستوى بين القمتين. في مثل هذا السيناريو، من المتوقع حدوث سلسلة من أوامر وقف الخسارة، مما قد يعزز بشكل كبير الضغط الهبوطي على أسعار الفضة.

بالنسبة للثيران، الهدف الأقرب هو العودة فوق سجل 82.67 دولار أمريكي للأونصة، والذي يمثل مقاومة رئيسية. توجد مستويات مقاومة وسيطة عند 80.00 و79.00 دولار أمريكي. على جانب الدعم، خطوط الدفاع الأولى هي 75.70 و75.00 دولار أمريكي للأونصة. الدعم الرئيسي يقع عند 69.225 دولار أمريكي – مباشرة تحت هذا المستوى، يقترح التحليل الفني ضغطًا كبيرًا من قبل الدببة.

الذهب يظهر مقاومة أكبر، على الرغم من أن التحديات تظهر أيضًا هنا

يواجه عقد الذهب لشهر فبراير تحديات مماثلة. بالنسبة للثيران، السعر الذي يتجاوز عنده المعدن الأصفر ويبدأ التحليل الفني في الانهيار هو 4200.00 دولار أمريكي للأونصة. في الوقت نفسه، أقرب مستوى مقاومة أعلى هو أعلى مستوى سجله أمس عند 4512.40 دولار، يليه مقاومة أخرى عند 4550.00 دولار للأونصة.

حدد الثيران هدفًا طموحًا – إغلاق فوق 4584.00 دولار أمريكي للأونصة. سيكون من الصعب كسر هذا المستوى، الذي يمثل رقمًا قياسيًا تاريخيًا، بسبب المقاومة الفنية القوية. حاليًا، سيتذبذب الذهب بين دعم أدنى اليوم عند 4432.90 دولار ومقاومة عند 4400.00 دولار للأونصة.

سكان البنوك المركزية يحافظون على سعر الذهب على السطح

على الرغم من التوحيد الحالي، من السهل أن نغفل عن القوة الأساسية التي تدعم الذهب – 14 شهرًا متتاليًا من عمليات شراء من قبل البنوك المركزية. زاد بنك الشعب الصيني احتياطيات الذهب بمقدار 30,000 أونصة في الشهر الأخير. منذ نوفمبر 2024، عندما بدأ دورة التجميع الحالية، جمعت المؤسسة الصينية حوالي 1.35 مليون أونصة (تقريبًا 42 طنًا) من هذا المعدن.

يشكل هذا الامتصاص المنهجي للذهب من قبل البنوك المركزية عيبًا عميقًا للدببة. وصل الذهب إلى أفضل أداء سنوي منذ عام 1979، مدفوعًا بمشتريات البنوك المركزية، والمخاوف الجيوسياسية، وتدفقات رأس المال من السندات الحكومية نحو الأصول البديلة ذات القيمة المميزة.

السياق الأوسع للسوق لا يزال داعمًا

شهد الدولار الأمريكي تقوية طفيفة في الساعات الأخيرة. انخفض النفط إلى حوالي 56.50 دولار للبرميل. تبلغ عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات حوالي 4.15%. على الرغم من أن هذه المعطيات قد تشير إلى ضعف محتمل في أسعار الذهب، إلا أن الظروف الاقتصادية الكلية العالمية لا تزال متقلبة بما يكفي للحفاظ على الاهتمام بالمعدن كوسيلة للتحوط في المحافظ.

كل من الذهب والفضة في مرحلة حرجة من الناحية الفنية. قد يؤدي انخفاض الفضة دون مستوى رئيسي إلى إطلاق مبيعات واسعة، بينما يحافظ الذهب على مقاومة أكبر قليلاً، مدعومًا بأساسيات الطلب المؤسسي المستمر.