16 يناير | تحليل اتجاه ETH

الرؤية الأساسية

السعر الحالي: 3,307 دولارات (حتى 16 يناير 09:19)

• النطاق اليومي: 3,278.60-3,378.86 دولار
• التغير خلال 24 ساعة: -0.81%
• القيمة السوقية: 398.6 مليار دولار، المرتبة الثانية في سوق العملات المشفرة

التوقعات قصيرة المدى: معتدلة ومرتفعة قليلاً

السعر ثابت فوق دعم المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل، ومؤشر MACD اليومي لا يزال في ترتيب صعودي، مع ارتفاع حجم الرهن العقاري إلى أعلى مستوى تاريخي (أكثر من 36 مليون ETH) وانخفاض احتياطي البورصات، مما يدعم جانب العرض بشكل واضح. تظهر التحليلات الفنية احتمالية بنسبة 60% لاختبار مقاومة عند 3,395 دولار، لكن يجب الحذر من إشارات ضعف MACD على الأربع ساعات. إذا لم يتمكن السعر من اختراق حاجز 3,400 دولار، فهناك احتمال بنسبة 40% للارتداد إلى حوالي 3,200 دولار وإعادة التوازن.

الدعائم الرئيسية:

• 3,200-3,259 دولار: المتوسط المتحرك الأسي على الأربع ساعات(26) و منطقة الألم القصوى للخيارات، يظهر مخطط التسوية أن كمية المراكز الطويلة المجمعة في هذه المنطقة تقترب من 900 مليون دولار، مما يشكل دعمًا قويًا
• 3,094 دولار: الحد الأدنى لقناة بولينجر على الأربع ساعات، يمثل الحد الأقصى للتراجع قصير المدى
• 2,878 دولار: الحد الأدنى لقناة بولينجر على اليومي، دعم عميق للتصحيح

المقاومات الرئيسية:

• 3,395 دولار: الحد الأعلى لقناة بولينجر على اليومي، السعر الحالي قريب من هذا المستوى، واحتمالية الاختراق متوسطة
• 3,451 دولار: الحد الأعلى لقناة بولينجر على الأربع ساعات، هدف صعود قصير المدى
• 3,650 دولار: المتوسط المتحرك لـ200 يوم، مستوى ضغط رئيسي على المدى المتوسط والطويل

التحليل الفني

حالة المؤشرات

متوسطات متعددة الأطر الزمنية: السعر فوق المتوسطات المتحركة على الأربع ساعات واليومي(12)،(26)،(50)، مما يدل على اتجاه قصير ومتوسط جيد، لكنه لا يزال أدنى من المتوسط المتحرك(200)، مما يشير إلى أن الاتجاه طويل المدى لم يتغير بعد.

مؤشرات الزخم:

• RSI على الأربع ساعات(14): 57.09، في منطقة محايدة ويميل إلى التشبع في الشراء، ولا يظهر إشارات تشبع شرائي
• RSI على اليومي(14): 62.10، قريب من منطقة التشبع في الشراء (70)، ويجب الحذر من قوة الدفع الصاعدة
• MACD على الأربع ساعات: خط MACD(45.58) أدنى من خط الإشارة(49.44)، والعمود البياني -3.85، مما يدل على تراجع زخم المدى القصير
• MACD على اليومي: خط MACD(67.40) أعلى من خط الإشارة(43.67)، والعمود +23.74، مما يعكس صحة الاتجاه المتوسط

الشكل الفني: السعر يقترب من الحد الأعلى لقناة بولينجر على اليومي عند 3,394.94 دولار، مما قد يعرضه لمخاطر تصحيح بعد ارتفاع مفرط قصير المدى. مؤشر ADX(14) عند حوالي 27، مما يدل على قوة اتجاه معتدلة، ويفتقر إلى علامات اتجاه قوي أحادي الجانب.

سوق المشتقات

مراكز العقود الآجلة: إجمالي المراكز 41.26 مليار دولار، بزيادة 0.59% خلال 24 ساعة، مع معدل تمويل إيجابي (مثل Binance 0.0033%)، مما يشير إلى أن الرافعة المالية للشراء مرتفعة، وهناك مخاطر تصفية محتملة.

سوق الخيارات: حجم المراكز 9.09 مليار دولار، مع تركز أكبر نقاط الألم على مدى 3,200-3,300 دولار، مما يخلق تأثير جذب مغناطيسي على السعر الحالي ويحد من تقلباته القصيرة المدى.

مخاطر التصفية: تراكم عمليات التصفية للمراكز الطويلة بين 3,198.60 و3,202.10 دولار، حيث تتجاوز كمية التصفية 900 مليون دولار، مما يشكل دعمًا قويًا؛ أما الضغوط التصفوية فوق ذلك فهي أقل، مما يسهل الاختراق ويزيد من سرعة الصعود بعد ذلك.

العوامل الأساسية وتحركات السوق

بيانات على السلسلة

ارتفاع الرهن العقاري: في 14 يناير، تجاوز حجم ETH المرهون 36 مليون وحدة (حوالي 30% من العرض الإجمالي، بقيمة 118 مليار دولار)، وهو أعلى مستوى تاريخي. يقلل قفل كمية كبيرة من ETH من المعروض المتداول، مما يخلق دورة إيجابية مع ارتفاع السعر.

نشاط الشبكة: في 11 يناير، أُضيف 393,600 محفظة جديدة، وهو أعلى رقم قياسي على الإطلاق، ويعزى ذلك إلى تأثير ترقية Fusaka في ديسمبر 2025 التي خفضت رسوم L2، مما عزز الطلب القائم على الاستخدام.

احتياطي البورصات: استمر التدفق الصافي الخارجي لمدة 7 أيام، حيث خرج 23,057 ETH في 15 يناير، وانخفض احتياطي البورصات من 16.66 مليون إلى 16.42 مليون، مما يقلل من ضغط البيع.

أداء السعر

من 10 إلى 16 يناير، ارتفع ETH من 3,083 إلى 3,318 دولار، بزيادة أسبوعية حوالي 7.6%. في 14 يناير، قفز السعر بنسبة 7.4% ليصل إلى 3,320 دولار، ثم استقر خلال اليومين التاليين بين 3,320 و3,378 دولار، مع تراجع طفيف.

محفزات السوق

التطورات التنظيمية: اقترح مجلس الشيوخ الأمريكي في منتصف يناير مشروع قانون يحدد طبيعة العملات الرقمية كأوراق مالية أو سلع، ويعتبر وضوح التنظيم خبرًا إيجابيًا لدخول المؤسسات.

طلب المؤسسات: يؤكد المحللون أن Ethereum يظل في موقع قيادي في تحويل العملات المستقرة (إلى 2025، تصل إلى 8 تريليون دولار) وتوكنات المؤسسات، مع نظرة إيجابية من مؤسسات مثل Standard Chartered لأداء ETH أفضل من البيتكوين.

البيئة الكلية: أشار المحلل Dan Gambardello إلى أن تحسن السيولة الكلية في 2026 وتوسع الدورة الاقتصادية سيدفعان إلى تنويع الأصول الرقمية، مع استفادة واضحة لـ ETH كمخزون رئيسي.

المزاج العام على وسائل التواصل الاجتماعي

التوقعات قصيرة المدى

يناقش المجتمع بشكل واسع احتمالية اختراق ETH للاتجاه الهابط، ومعظم الآراء تعتبر أن السعر في مرحلة تراكم، ومع اقتراب حزم التحفيز الاقتصادي، من المتوقع أن يستمر في الصعود على المدى القصير. يتوقع بعض المحللين هدف 3,500 دولار في منتصف يناير، وربما يصل إلى 4,000 دولار بنهاية الشهر.

النقاشات الرئيسية

تفسير انخفاض رسوم الغاز: بعض الآراء ترى أن انخفاض رسوم الغاز علامة سلبية على انخفاض استخدام الشبكة، لكن الأصوات السائدة ترد بأن ذلك دليل على نجاح التوسعة عبر L2، وأن الكفاءة المحسنة لا تعني تراجع الطلب.

مقاومة الكمون الكمي: هناك مناقشات حول تهديدات الحوسبة الكمومية، والدعوة لتسريع تطبيق التشفير المقاوم للكمون الكمي، لكن تأثير ذلك على السعر على المدى القصير محدود.

وجهات نظر المؤثرين

• Tom Lee، VanEck: يتوقعون بشكل قوي أن مسار ETH طويل الأمد إيجابي، معتمدين على دعم العوامل المؤسسية
• Quinten Francois: يتوقع أن يتأثر أداء العملات البديلة بقوة زوج ETH/BTC
• Dan Gambardello: السيولة الكلية وتوسع الدورة الاقتصادية هما المحركان الرئيسيان، مع أن أخبار التنظيم أقل أهمية

الخلاصة

السعر الحالي لـ ETH هو 3,307 دولار، وهو في مرحلة تثبيت فني قصيرة المدى. مع استمرار الاتجاه الصعودي على المدى القصير، يدعم ذلك الترتيب الصعودي لمؤشر MACD على اليومي، وتقلص العرض على السلسلة (ارتفاع الرهن العقاري، خروج صافي من البورصات)، مما يعزز الأساسيات، مع احتمالية عالية لاختبار مقاومة بين 3,395 و3,451 دولار. لكن ضعف MACD على الأربع ساعات وقرب RSI من التشبع في الشراء يحذران من مخاطر ارتفاع مفرط قصير المدى، وإذا لم يتمكن من اختراق 3,400 دولار بشكل فعال، فمن المحتمل أن يهبط إلى دعم قوي عند 3,200 دولار لإعادة التوازن.

ينبغي مراقبة استقرار منطقة الدعم بين 3,200 و3,259 دولار، وإذا حافظ عليها، فسيظل الاتجاه صعوديًا؛ وإذا كسرها، فاحذر من التراجع إلى 3,094 دولار. أما فوق ذلك، فالحاجة إلى اختراق 3,395 دولار والثبات فوقه لفتح المجال نحو 3,650 دولار. ستظل التطورات التنظيمية وترابط السوق مع البيتكوين من العوامل المهمة التي تؤثر على الاتجاه القصير المدى.