أورو يواجه ضغطًا من الدولار، لكن الجيوسياسة تقدم دعمًا قبل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)

الذهب (XAU/USD) يواجه صعوبة في استثمار انتعاشه الأخير، حيث يتذبذب بالقرب من علامة 4,400 دولار خلال جلسة آسيا لهذا الجمعة. القوة المتجددة للدولار الأمريكي (USD)، الذي وصل إلى أعلى مستوى له خلال ما يقرب من شهر، لا تزال تؤثر على المعدن الثمين غير العائد.

سياق السوق: الدولار القوي مقابل الأمل في خفض أسعار الفائدة

يواصل الدولار الأمريكي الاستفادة من المكاسب التي تراكمت خلال الأسبوعين الماضيين، مما يدفع السلعة للهبوط. ومع ذلك، فإن السيناريو ليس متشائمًا تمامًا. توقعات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتحفظة تحدد سقفًا لأي تقدم إضافي للعملة الخضراء، مما يخلق فرص دعم للذهب.

تؤكد التصريحات الأخيرة لوزير الخزانة الأمريكي، سكوت بيسنت، لقناة CNBC على هذه الرواية: حيث يجادل بأن على الفيدرالي عدم تأجيل خفض أسعار الفائدة، لأن ذلك هو المكون الأساسي الذي ينقص لتحقيق نمو اقتصادي أكثر قوة.

التحليل الفني لـ XAU/USD: ماذا نتوقع قبل تقرير الوظائف

من الناحية الفنية، يظل الزوج فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لفترة 200، والذي يبلغ حاليًا حوالي 4,322.58 دولار، محافظًا على اتجاه تصاعدي عام. يوفر التدرج الإيجابي للمعدل دعمًا للتراجعات، ويعمل كقاع ديناميكي.

لا يزال مؤشر MACD أدنى من خط الإشارة وفوق علامة الصفر، على الرغم من وجود حركة صعودية. يشير الهستوجرام السلبي في تقلص إلى تباطؤ ضغط البيع. يقف مؤشر RSI عند 56، فوق مستوى الحيادي 50، مما يدل على زخم مؤيد دون إشارات لشراء مفرط.

استمرار تقوية الزخم سيفتح الطريق لمزيد من الانتعاش، بينما ستتم امتصاص التراجعات بواسطة الدعم الفني المحدد. سيؤدي البقاء فوق 4,322.58 دولار إلى دعم تفاؤل المشترين؛ في حين أن الاختراق الحاسم دون هذا المستوى قد يؤدي إلى تصحيح أعمق للمعادن.

البيانات التي تحرك السوق: التركيز على NFP

سيكون تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الأمريكي، المتوقع صدوره اليوم، حاسمًا للتحرك التالي. يتوقع المحللون إضافة 60 ألف وظيفة جديدة في ديسمبر، أقل من 64 ألف في نوفمبر، بينما من المتوقع أن ينخفض معدل البطالة من 4.6% إلى 4.5%.

سيقدم هذا الإعلان إشارات حاسمة حول مسار خفض أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي، والذي بدوره سيؤثر مباشرة على ديناميكيات سعر الدولار وسيعطي دفعة جديدة للذهب. يسبق المتداولون بالفعل احتمالية خفض التكاليف في مارس وخفضات جديدة هذا العام، مما قد يوفر راحة للذهب الأصفر.

الجيوسياسة كعنصر دعم

بينما تنتظر الأسواق البيانات الاقتصادية الحاسمة، تظهر التوترات الجيوسياسية كعامل حماية للذهب كملاذ آمن. زيادة التدخل الأمريكي في فنزويلا، مع إشارة ترامب إلى إدارة واستخراج النفط من احتياطيات البلاد، تزيد من عدم اليقين. بالتوازي، تصاعد النزاع بين الصين واليابان بشأن قيود على الأراضي النادرة، بالإضافة إلى الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا، يعزز من جاذبية الذهب كملاذ دفاعي.

حذر المستشار الألماني فريدريش ميرز مؤخرًا من أن إنهاء الصراع الأوكراني لا يزال بعيدًا، نظرًا للموقف الروسي، ووصف أي خطة لإرسال قوات أوروبية بأنها خطيرة. يوفر هذا الجو المضطرب حماية إضافية ضد خسائر أكبر في زوج XAU/USD.

النظرة الفنية للمتفائلين: نقطة التحول عند 4,500 دولار

يحتاج المشترون إلى قبول قوي فوق 4,500 دولار لتأكيد مراكز جديدة هجومية. في الوقت نفسه، يظل الزوج قريبًا من أعلى مستوى له على الإطلاق المسجل في ديسمبر، مع الحفاظ على نغمة أساسية متفائلة مدعومة بالاتجاه العام.

تشير التحليلات الفنية والأساسية المناسبة إلى ضرورة الحذر: الانتظار لتأكيد موجة قوية من البيع قبل اتخاذ مراكز هبوطية إضافية هو الاستراتيجية الأكثر حكمة في الوقت الحالي.

أداء العملات الرئيسية: الدولار يسيطر

قدم الدولار الأمريكي أفضل أداء أسبوعي مقابل الفرنك السويسري، مع مكسب بنسبة 0.92%، تلاه الين الياباني بنسبة 0.90%. كسبت العملة الخضراء 0.60% مقابل اليورو، 0.27% مقابل الجنيه الإسترليني، و0.26% مقابل الدولار الأسترالي، في حين تراجعت بنسبة 0.30% مقابل الدولار الكندي.

يعكس خريطة الحرارة للعملات الرئيسية هذه القوة الشاملة للدولار، مما يبرز مكانته كعملة ذات طلب أعلى هذا الأسبوع. تعزز هذه الديناميكية الضغط على السلع المقومة بالدولار، خاصة الذهب.

(تم تطوير التحليل الفني بدعم من أدوات حسابية)