شركة علي بابا تستثمر 20 مليون دولار في بنية تحتية للعملات المستقرة في أمريكا اللاتينية: هل يمكن لـ VelaFi أن يصبح جسرًا جديدًا للدفع عبر الحدود؟

تحدث ثورة هادئة في البنية التحتية المالية في أمريكا اللاتينية، بينما تسرع عمالقة الإنترنت في الصين من خططهم.

في 12 يناير 2026، أعلنت منصة البنية التحتية المالية للعملات المستقرة VelaFi عن إتمام جولة تمويل من الفئة B بقيمة 20 مليون دولار، ليصل إجمالي التمويلات إلى أكثر من 40 مليون دولار. من بين المستثمرين في القائمة الفاخرة، ظهر صندوق استثمار علي بابا التابع لمجموعة Alibaba Investment، مما يعد إشارة مثيرة للاهتمام في السوق. هذا لا يعني فقط أن عملاق الإنترنت الصيني يشارك لأول مرة بشكل عميق في مجال العملات المستقرة في أمريكا اللاتينية، بل يكشف أيضًا عن طموح عمالقة التجارة الإلكترونية العالميين لنظام الدفع عبر الحدود من الجيل التالي.

مخطط علي بابا: حسابات العملات المستقرة لعملاق التجارة الإلكترونية

باعتباره أكبر منصة تجارة بين الشركات (B2B) وتجارة بين المستهلكين (B2C) في العالم، فإن علي بابا يدرك جيدًا تحديات الدفع عبر الحدود. في النظام التقليدي، الرسوم العالية (عادة 2-3%)، فترات التسوية التي تستغرق عدة أيام، ومخاطر تقلبات سعر الصرف، كلها تعيق بشكل طويل الأمد عملية التوسع العالمي للشركات الصغيرة والمتوسطة. أما بنية VelaFi التحتية للعملات المستقرة، فهي تستهدف هذه النقاط بالذات — تحقيق وصول فوري، وتكلفة أقل من 0.5%، وتجنب مخاطر سعر الصرف.

ومن الجدير بالذكر أن الأسواق التي تركز عليها VelaFi، مثل المكسيك والبرازيل، هي مناطق النمو التي ركزت عليها منصات علي إكسبريس (AliExpress) وعلي الدولية في السنوات الأخيرة. تظهر البيانات أن معدل استخدام العملات المشفرة في أمريكا اللاتينية وصل إلى 12.1%، ويبلغ عدد حاملي العملات المشفرة 57.7 مليون شخص، حيث تشكل العملات المستقرة 39% من جميع عمليات الشراء المشفرة. من خلال الاستثمار في VelaFi، من المحتمل جدًا أن تكتشف علي بابا مسارًا لتحسين تجربة الدفع المحلي وتسوية المعاملات التجارية باستخدام تقنية العملات المستقرة، مما يبني حاجز دفع أكثر كفاءة لمنصاتها التجارية.

"هذه ليست مجرد استثمار مالي بسيط، بل هي خطوة استراتيجية." قال محلل في صناعة الدفع عبر الحدود، "بينما لا تزال المنافسة تعتمد على نظام SWIFT التقليدي، فإن علي بابا بدأ بالفعل في بناء شبكة تسوية فورية تعتمد على تقنية البلوكشين."

المنطق الجيوسياسي وراء قائمة المستثمرين الفاخرة

قاد الجولة كل من XVC وIkuyo، ويُعد التشكيل مثالًا على التعاون بين رؤوس الأموال الشرقية والغربية.

XVC، وهي مؤسسة إدارة صناديق ثنائية العملة مقرها بكين، يشارك فيها الشريك هوبو يو، الذي استثمر بنجاح في مشاريع مثل Kuaishou وWeee! و霸王茶姬. دخول XVC إلى السوق لا يضيف فقط شبكة موارد محلية لـ VelaFi، بل يشير أيضًا إلى اعتراف رأس المال الصيني بنموذج "التقنية في الخارج + البنية التحتية الممتثلة".

أما Ikuyo، فهي شركة مدرجة في طوكيو ولها علاقة أعمق بـ VelaFi. ففي نوفمبر 2025، عندما دخلت VelaFi السوق اليابانية، كانت قد أبرمت بالفعل تعاونًا استراتيجيًا مع شركة مشتركة لتشكيل جمعية تسوية العملات المستقرة. ويُظهر هذا الاستثمار الجديد ثقة قوية من المؤسسات المالية التقليدية في اليابان في سيناريوهات التسوية عبر الحدود باستخدام العملات المستقرة.

أما المستثمرون القدامى مثل Planetree (شركة شريكة لعلي بابا) وBAI Capital، فإن استمرار استثمارهم يثبت استدامة نموذج أعمال VelaFi. هذا الهيكل الذي يجمع بين "رأس مال الصين + موارد الصناعة اليابانية + سوق أمريكا اللاتينية + الامتثال العالمي"، يعيد تشكيل نماذج الاستثمار في البنية التحتية للعملات المشفرة.

من هو VelaFi؟ كيف غزا الفريق الصيني أمريكا اللاتينية

VelaFi ليست وليدة اللحظة. كعلامة تجارية تابعة لـ Galactic Holdings، أسسها فريق مؤسس من الصين، والرئيسة التنفيذية Maggie Wu هي أيضًا مؤسسة مجموعة Krypital Group المعروفة. في 2025، تم ترقية الأعمال المؤسسية الأصلية TruBit Business رسميًا إلى VelaFi، مما يمثل قفزة استراتيجية من أداة دفع إلى منصة للبنية التحتية المالية.

تتمتع Galactic Holdings برؤية طموحة في بنية النظام البيئي:

• TruBit: محفظة العملات المشفرة الرائدة في أمريكا اللاتينية

• TruBit Pro: منصة تداول احترافية

• VelaFi: حل دفع عبر الحدود للمؤسسات

حتى الآن، قدمت VelaFi خدمات لأكثر من 500 شركة عالمية، ومعالجة مئات الملايين من الدولارات من معاملات الدفع، وتغطي أسواق أمريكا اللاتينية، والولايات المتحدة، وهونغ كونغ، وسنغافورة. وتظهر صفحة LinkedIn الخاصة بها أن الشركة تتفاعل بنشاط مع مؤتمر العملات المستقرة الأول في أمريكا اللاتينية 2025، وتعاونت مع World Liberty Financial لتعزيز السيولة العالمية.

النموذج الأساسي: جعل العملات المستقرة "تغوص" في الاقتصاد الحقيقي

هناك ثلاثة ركائز لنموذج أعمال VelaFi:

1. الالتزام أولًا

يجب على جميع العملاء الشركات اجتياز عمليات تحقق صارمة من KYC/KYB، مما يضع معيارًا في صناعة العملات المشفرة التي تعاني من "قلق الامتثال". تعمل الشركة على طلب تراخيص في الولايات المتحدة وآسيا لبناء "حاجز حماية الامتثال" يعيق المنافسة.

2. التبادل الحر بين العملة القانونية والعملات المستقرة

طرف الإدخال: المستخدمون النهائيون يدفعون بعملاتهم المحلية، والشركات تتلقى عملات مستقرة مثل USDT/USDC.

طرف الإخراج: الشركات ترسل العملات المستقرة، وVelaFi تستخدم شبكة البنوك المحلية لتحويل العملة القانونية إلى حسابات المستخدمين.

3. "مسرع" لمسار الدفع التقليدي

هذه هي أكثر ابتكارات VelaFi عمقًا — دمج أنظمة الدفع الفوري الرئيسية مثل SPEI في المكسيك، PIX في البرازيل، PSE في كولومبيا، وربط سيولة العملات المستقرة مع مسارات البنوك الحالية. على سبيل المثال، شركة في المكسيك تدفع بالبيسو، والموردون في البرازيل يتلقون الريال مباشرة، مع تدفق فوري عبر العملات المستقرة، دون الحاجة لتعامل الطرفين مع العملات المشفرة.

هذا النموذج يجعل الأصول المشفرة غير معلقة على السلسلة، بل مدمجة بشكل حقيقي في سيناريوهات التجارة عبر الحدود، والتعاقدات الخارجية، والتجارة الدولية. كما قال Maggie Wu في مؤتمر العملات المستقرة: "العملات المستقرة لم تعد مجرد وعد، بل أصبحت واقعًا. المشكلة ليست في ما إذا كانت الشركات ستتبناها، بل متى ستتبناها."

أمريكا اللاتينية: ساحة اختبار مثالية للدفع المشفر

لماذا أصبحت أمريكا اللاتينية أرضًا خصبة للعملات المستقرة؟ هناك ثلاثة دوافع رئيسية:

• التحوط من التضخم: عملات مثل البيزو الأرجنتيني، البوليفار الفنزويلي، فقدت قيمتها بشكل كبير، وأصبحت العملات المستقرة أداة لتخزين القيمة

• كفاءة الدفع: تكلفة التحويلات عبر الحدود من بين الأعلى عالميًا، وخفضت العملات المستقرة التكاليف بنسبة تزيد عن 90%

• تجنب قيود رأس المال: في ظل قيود صارمة على العملات الأجنبية، توفر العملات المستقرة قناة شرعية لنقل القيمة

في 2024-2025، نما سوق بوابات الدفع المشفرة في أمريكا اللاتينية بنسبة 35% على أساس سنوي، وتتصدر البرازيل والأرجنتين معدل الاستخدام عالميًا. بينما لا تزال المؤسسات المالية التقليدية تتردد، فإن بنية تحتية مثل VelaFi قد أنشأت "سكة حديد تحت الأرض".

المنافسة والتحديات

لا تواجه VelaFi فقط فرصًا، بل أيضًا تحديات. في جميع أنحاء العالم، جمعت Circle (صانع USDC) أكثر من 4 مليارات دولار، وFireblocks تبني شبكة حوكمة مؤسسية، وStripe، عملاق الدفع التقليدي، يدعم الآن الدفع بـ USDC. لكن في سوق أمريكا اللاتينية المجزأة، فإن الاعتماد على تكامل عميق مع أنظمة الدفع المحلية هو العائق الحقيقي.

أما التحديات فهي واضحة أيضًا:

• عدم اليقين التنظيمي: تختلف مواقف الحكومات من العملات المستقرة، مع وجود مخاطر سياسية

• علاقات البنوك: الاعتماد على شبكة البنوك المحلية، يتطلب صيانة مستمرة للشراكات

• المخاطر التقنية: إدارة السيولة عبر السلاسل، واستثمارات كبيرة في تقنيات مكافحة غسيل الأموال

عندما تلتقي سرعة الصين مع احتياجات أمريكا اللاتينية

صعود VelaFi يكشف عن اتجاه عميق: سباق البنية التحتية للعملات المشفرة لم يعد حكرًا على خبراء التقنية، بل هو تداخل بين عمالقة تقليديين، ورواد أعمال صينيين، واحتياجات الأسواق الناشئة. استثمار علي بابا ليس مجرد حسابات عائد مالي، بل هو دفاع استراتيجي عن منظومة التجارة الإلكترونية الخاصة بها؛ وقدرة الفريق الصيني على التنفيذ تجعل من الممكن تطبيق الامتثال والتقنية بشكل معقد وفعّال؛ أما السوق اللاتينية، فهي توفر التربة الخصبة لكل ذلك.

جولة التمويل من الفئة B بقيمة 20 مليون دولار مجرد بداية. عندما يتحول الدفع بالعملات المستقرة من خيار إلى ضرورة، هل يمكن لـ VelaFi أن يصبح "ويسترن يونيون" بين العملة القانونية والعالم المشفر؟ الزمن هو الذي سيجيب.

ما رأيك في مستقبل الدفع عبر الحدود باستخدام العملات المستقرة؟ شاركنا رأيك في التعليقات! وإذا وجدت أن المقال مفيد، يرجى الإعجاب والمشاركة مع أصدقائك. تابع حسابنا للحصول على تحليلات عميقة عن التكنولوجيا المالية العالمية. كل تعليق منك قد يلهم موضوع الحلقة القادمة!