عملات الخصوصية في عالم العملات الرقمية تشتعل: هل ستستمر؟

المصدر: CryptoNewsNet العنوان الأصلي: عملات الخصوصية في عالم التشفير تشتعل: هل ستستمر؟ الرابط الأصلي: https://cryptonews.net/news/analytics/32272131/ لم تتحرك عملات الخصوصية بهذا الشكل منذ سنوات. عملة مونيرو ارتفعت بنسبة 54% خلال الأسبوع، وDash سجل مكاسب يومية بلغت 39%، وقطاع الخصوصية بأكمله يتفوق فجأة على كل القطاعات الأخرى في عالم التشفير.

السؤال الآن هو: هل ستستمر؟

محفز السوق والضغط التنظيمي

يبدو أن المحفز بسيطًا من الظاهر: في أواخر سبتمبر من العام الماضي، توجه انتباه المتداولين فجأة إلى عملة Zcash، مع تداولات باسم ZEC. عملات الخصوصية، على عكس العملات الرقمية التقليدية مثل البيتكوين والإيثيريوم، تجعل من الصعب إن لم يكن من المستحيل تتبع المعاملات الفردية ومصدر الأموال للحسابات.

في أكتوبر، غرد رائد أعمال بارز: “البيتكوين هو تأمين ضد العملة الورقية [currency]. Zcash هو تأمين ضد البيتكوين”، في إشارة إلى أن المستثمرين يجب أن يعيدوا التفكير في الشفافية التي تتيحها الأصول الرقمية مثل البيتكوين. وتزايد الاهتمام الجديد بعملات الخصوصية من هناك، حيث كادت ZEC أن تكسر أعلى سعر لها على الإطلاق منذ ثمانية أعوام في أوائل نوفمبر.

ومؤخرًا، اخترقت مونيرو، خيار الخصوصية الآخر، مستوى أعلى سعر على الإطلاق أمس، متجاوزة $667 لكل عملة. بدأ المتداولون الذين فاتهم المرحلة الأولى في مطاردة “المرحلة التالية من الخصوصية”.

لكن إذا تعمقت أكثر، ستجد مجموعة من العوامل تتجاوز الجانب الفني. لقد أعادت توجيه توجيه الاتحاد الأوروبي DAC8، الذي بدأ يتطلب من مزودي خدمات التشفير جمع بيانات الضرائب للمستخدمين اعتبارًا من 1 يناير 2026، إحياء السرد بأن الخصوصية ليست ميزة بل عيب.

أضافت دبي وقودًا إلى النار. حيث نفذت هيئة دبي للخدمات المالية إطارها التنظيمي المحدث للعملات الرقمية في مركز دبي المالي العالمي، مع حظر صريح لعملات الخصوصية عبر التداول، والترويج، ونشاط الصناديق، والمشتقات. كما يمنع الإطار الشركات المنظمة من استخدام الخلاطات، والمُحَوِّلات، وخدمات التشويش الأخرى.

يأتي هذا الحصار التنظيمي تمامًا مع ارتفاع عملات الخصوصية. في الأسواق، غالبًا ما يعزز هذا التوتر التقلب بدلاً من كبحه. أحيانًا يعزز التشاؤم، لكن هذه المرة يبدو أنه ساعد على تعزيز التفاؤل—حيث قرأ المتداولون الحظر كتأكيد على أن الخصوصية مهمة بما يكفي لتنظيمها.

عامل Zcash وتدوير رأس المال

هناك أيضًا عامل Zcash. بعد مسيرة تاريخية لإنهاء العام، دخلت العملة عام 2026 في أزمة بعد استقالة فريق التطوير الكامل وراء الرمز، شركة Electric Coin، في 7 يناير، مبررة ذلك بـ"الإقالة البناءة" من قبل المجلس. اتهم الرئيس التنفيذي جوش سويهارت أعضاء المجلس بالتحرك نحو “عدم توافق واضح مع مهمة Zcash”.

يقوم الفريق الآن بتشكيل شركة جديدة وإطلاق محفظة باسم cashZ، لكن الضرر حدث: ZEC الآن تتجه بشكل كبير نحو الهبوط على الرسوم البيانية ولا تزال منخفضة حوالي 50% عن أعلى سعر لها مؤخرًا قبل شهرين.

بيانات سعر Zcash (ZEC). الصورة: Tradingview

لماذا يهم هذا بالنسبة لـ Dash وMonero؟ لأن رأس المال يدور. المتداولون المهتمون بالخصوصية الذين كانوا يراهنون على ZEC كقطاعهم، من المحتمل أنهم ينقلون الأموال إلى بدائل أخرى. مونيرو، بهيكله اللامركزي وغياب منظمة تطوير مركزية يمكن أن تنهار، هو المستفيد الواضح. Dash، الذي يتداول بأسعار أقل بكثير مع ميزات خصوصية مماثلة، يصبح خيارًا عالي المخاطر لأولئك الذين فاتهم المرحلة الأولى من XMR.

ومع ذلك، فإن معنويات سوق التوقعات على Zcash لا تزال متفائلة. يتوقع المتداولون انتعاش ZEC بعد أن انهارت العملة، مع احتمالات تصل إلى حوالي 53% أن تستعيد Zcash $550 قبل أن تنخفض إلى 250 دولارًا.

إذا كانت تحليلات المعنويات من اختصاصك، فقد يتحول هذا إلى منطقة شراء مثيرة. وإذا كانت تحليلات الفنية من اختصاصك، فهذا يعني أنه يجب عليك الانتظار قليلاً قبل وضع مركز صعودي لا يشعر وكأنه مقامرة.

البيتكوين أيضًا يتعاون. البيتكوين يحافظ على مستوى ثابت فوق 92,000 دولار، والسوق الأوسع تحول إلى وضع المخاطرة. عملات الخصوصية نادرًا ما ترتفع بشكل مستقل لفترة طويلة، ولكن عندما يكون البيتكوين ثابتًا والعملات البديلة تتسخن، فإن الظروف تفضل التدوير إلى قطاعات ذات مخاطر أعلى.

Dash: خاصية الضغط القصير

ارتفع Dash بنسبة تقارب 39% اليوم، متداولًا عند 54.77 دولار بعد أن بدأ بالقرب من 39.44 دولار. وصل أعلى سعر خلال اليوم إلى 69.92 دولار قبل أن يتدخل البائعون. هذا أكبر حركة خلال أربع ساعات منذ أكتوبر 2025، والآليات تروي القصة: المتداولون على المراكز القصيرة وقعوا في فخ الاختراق، وأوامر الشراء الإجبارية ضربت كتب الطلب الرفيعة، وقفز سعر Dash فجأة، مما أدى إلى تفعيل أوامر إيقاف أكثر في عملية ضغط متسلسلة.

بيانات سعر Dash. الصورة: Tradingview

مؤشر القوة النسبية، أو RSI، لـ Dash يقف عند 68.2، مما يضع الرمز في المنطقة الصاعدة لكنه ليس في منطقة التشبع بعد، حتى بعد الارتفاع الكبير. يقيس RSI الزخم في الأسواق على مقياس من 0 إلى 100، مع إشارات تحت 30 تشير إلى حالة بيع مفرط وفوق 70 تشير إلى حالة شراء مفرط.

عادةً، يرى المتداولون أن RSI فوق 70 إشارة إلى أن جني الأرباح قد يبدأ. ربما يكون هذا أحد العوامل الرئيسية وراء التصحيح السعري بعد الذروة اليومية: قربه من منطقة التشبع، وحجم التداول الكبير، وارتباط الأسعار بمقاومة طبيعية.

مؤشر الاتجاه المتوسط، أو ADX، يقيس قوة الاتجاه بغض النظر عن الاتجاه. بالنسبة لـ Dash، يقرأ عند 14.2 فقط. عادةً، يشير ADX أقل من 25 إلى سوق يفتقر إلى الثقة؛ هذا الارتفاع الكبير أزال الكثير من القوة الهبوطية، لذلك من المنطقي أن يصحح ADX قبل أن يبدأ اتجاه جديد.

المتوسطات المتحركة الأسية، أو EMAs، ترسم صورة حذرة. تساعد EMAs المتداولين على تحديد الاتجاهات من خلال حساب متوسط سعر الأصل على المدى القصير والمتوسط والطويل. بالنسبة لـ Dash، لا تزال EMA لمدة 50 يومًا أدنى من EMA لمدة 200 يوم، وهو تكوين هبوطي يُشير إلى أن الهيكل العام لم يتغير بعد رغم الانفجار اليوم.

ارتفع سعر Dash إلى منطقة مقاومة النطاق المرئي بين $55 و $60، وهو يتوافق مع تجميع سابق من نوفمبر 2025. هذا يشكل حاجزًا قويًا يجب على الثيران أن يتغلب عليه بشكل حاسم لتأكيد الاختراق.

ما الذي يدفع الأساسيات؟ بعيدًا عن تدوير القطاع من Zcash، عقدت Dash شراكة مع Alchemy Pay، مما يفتح الوصول إلى العملات الورقية في 173 دولة عبر 300 قناة دفع. كما أن إطلاق منصة Evolution المقرر في الربع الأول من 2026 يجذب اهتمام المضاربين. ربما ليس أمرًا كبيرًا في الصورة العامة، لكنه مهم بما يكفي ليؤثر على عملة ذات رسملة سوقية أصغر مثل Dash.

لكن لا تخطئ: الحركة اليوم مدفوعة بشكل رئيسي بضغط المشتقات على خلفية محفز سردي. إذا لم تتجسد الطلبات الفورية لامتصاص الحركة، فإن الانعكاسات يمكن أن تكون عنيفة أيضًا.

عملات الخصوصية قضت سنوات في تراكم الاحتكاك الهيكلي: قلة الأماكن، وزيادة الضغط الامتثالي، وسيولة غير متساوية. عندما تصل عرض حقيقي، يمكن أن تتنقل الأسعار بسرعة أكبر لأن السوق أقل عمقًا مما يبدو على الرسم البياني. السيولة غير المتساوية وتقليل الوصول إلى البورصات جزء من سبب عنف هذه التحركات.

المناطق الرئيسية لـ Dash

مقاومة:

• $60 (مستوى/نفسية)
• $80 (قمم نوفمبر 2025)

دعم:

• $40 (مستوى الاختراق)
• $37 (منطقة EMA 200 يوم)

مونيرو (XMR): وضع اكتشاف السعر

مونيرو هو المحرك الذي يقود هذا الانتعاش كله في الوقت الحالي. افتتح XMR عند 631.41 دولار، ووصل إلى أعلى سعر خلال اليوم عند 695.98 دولار، ويتداول حاليًا عند 667.78 دولار—مرتفعًا بنسبة 5.65% خلال اليوم و54% خلال الأسبوع. لقد اخترق العملة منطقة اكتشاف السعر الحقيقية، متجاوزة أعلى مستوى لها على الإطلاق من مايو 2021، ومُحيت سنوات من المقاومة خلال أيام قليلة.

بيانات سعر مونيرو (XMR). الصورة: Tradingview

الجانب الفني هنا لا لبس فيه: الرسوم البيانية تصرخ بالتصاعدي. وعلى الأقل الآن، لم تسجل مونيرو، التي تتداول باسم XMR، تصحيحًا في الاتجاه مثل Zcash أو Dash. المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا يتداول بثبات فوق المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، في تكوين صاعد، مما يؤكد بنية الاتجاه.

أيضًا، على عكس Dash، فإن ADX الخاص بـ مونيرو يقف عند 28.5، وهو فوق عتبة 25 التي تؤكد وجود اتجاه. هذا اختراق مؤكد مع زخم وراءه.

لكن، يروي RSI قصة مختلفة. عند 85.4، مونيرو في منطقة التشبع الشرائي العميق—نوع القراءة التي غالبًا ما تسبق تصحيحًا قصير الأمد أو تماسكًا. RSI فوق 80 لا يعني أن السعر يجب أن ينقلب فورًا، لكنه يشير إلى أن المكاسب السهلة ربما تكون قد تحققت. المتداولون الذين يطاردون هنا يشتريون في حالة ممتدة.

مؤشر ضغط الزخم (Squeeze Momentum) خارج، مع زخم عند 1.76 ومرتفعة، وهو رقم يفوق بكثير 0.07 الخاص بـ Dash. هذا يعكس قناعة حقيقية في حركة XMR مقابل آليات الضغط التي تهيمن على Dash. انتعاش مونيرو لديه دعم هيكلي أكثر تحصينًا تحته.

المتداول المخضرم بيتر براندت قارن بنية مخطط مونيرو بتركيز الفضة الذي استمر لعقود قبل انفجارها التاريخي، مقترحًا أن XMR قد يدخل مرحلة مماثلة من التمدد ولكن مع ارتفاع متأخر لكنه قوي.

المستوى النفسي $600 قد تحول الآن من مقاومة إلى دعم. طالما أن XMR يحافظ على مستوى فوق هذه المنطقة عند التراجع، فإن الهيكل الصاعد يظل سليمًا. الأهداف التالية في اكتشاف السعر هي $700 (نفسية) و可能ية الوصول إلى 800 دولار إذا استمر الزخم.

$880 المناطق الرئيسية لمونيرو

مقاومة:

• ###$700 نفسية(
• 800–)$880 هدف موسع(

دعم:

• )$600 نفسية/تحول المقاومة(
• )$554 تجمع التصفية(

تنويه: الآراء والأفكار المعبر عنها هي لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها.