ترامب يضاعف التحفيز قبل الانتخابات النصفية، وول ستريت تراهن على قوة الأسهم الدورية

1 يناير 13، مع اقتراب الانتخابات النصفية في الولايات المتحدة، يفسر وول ستريت سلسلة التصريحات الاقتصادية الأخيرة لترامب على أنها “إشارة واسعة لتعزيز النمو”، مع الرهان على أنه قبل نوفمبر سيعمل على تحفيز الاقتصاد والاستهلاك بشكل كامل، مما يعزز أداء الأصول الدورية. وأشار محللون إلى أن من الدعوة المستمرة لخفض الفائدة إلى اقتراح تحديد حد أقصى لمعدلات الفائدة على بطاقات الائتمان، فإن الهدف الرئيسي لحكومة ترامب هو الحفاظ على نشاط الاقتصاد وقابلية تحمل تكاليف المعيشة. بشكل عام، يعتقد المستثمرون أن هذا التوجه السياسي أكثر فائدة لقطاعات الصناعة والمواد الخام والسلع غير الضرورية، وليس للأسهم الدفاعية. وذكر تقرير حديث من Raymond James أنه في ظل توقعات قوية لسياسات نقدية ومالية، وإشارة ترامب المتكررة لتعزيز النمو، يصعب على السوق المراهنة على فشل الانتعاش الدوري للاقتصاد. وأشارت UBS أيضًا إلى أن السياسات ذات الصلة أكثر توجهًا نحو الانتخابات، وأن الاهتمام الرئيسي للناخبين لا يزال هو الأسعار، والإسكان، والبنزين، ومستويات الفائدة. على الرغم من أن الحد الأقصى لمعدلات الفائدة على بطاقات الائتمان الذي اقترحه ترامب قد ضغط على أسهم البنوك، إلا أن UBS ترى أن هذه السياسة، حتى لو تم تنفيذها، قد تكون مؤقتة ولها نطاق محدود، وأن تأثيرها الطويل الأمد على القطاع المالي يمكن السيطرة عليه، وأن تراجع أسهم البنوك يُعتبر فرصة للشراء. كما تتوقع JPMorgan أن تظل الأسهم الدورية جيدة، مع توقع أن تباطؤ التضخم سيخلق مساحة لتحفيز الاقتصاد بشكل أكبر في عام 2026، مما يدفع القطاعات الحساسة للاقتصاد لتفوق على السوق بشكل عام. ومع ذلك، من ناحية المؤشر، يقترب مؤشر S&P 500 من مستوى 7000 نقطة، ويُظهر التاريخ أن السوق غالبًا ما يشهد تذبذبات وتصحيحات قبل اختراق الأرقام المهمة. وأشار BTIG إلى أن أربع من الخمس مرات التي اقترب فيها السوق من مستوى الألف نقطة شهدت تصحيحات مرحلية. بشكل عام، قد تتقلب مشاعر السوق على المدى القصير بسبب عدم اليقين السياسي ونتائج الأرباح الفصلية، لكن معظم المؤسسات لا تزال ترى أن الأسهم الدورية ستظل محورًا رئيسيًا في هذا الاتجاه، مدعومة بتوقعات تعزيز النمو وتحسن أرباح الشركات.