هل ستستمر أسعار الذهب في الارتفاع أم ستصبح فقاعة؟ توقعات سعر الذهب من الآن وحتى نهاية عام 2569

الذهب يتجاوز 4,000 دولار بالفعل. من يحتفظ بالذهب منذ بداية هذا العام ربما يبتسم الآن. ولكن إذا كنت لا تزال مترددًا بشأن ما إذا كان من الجدير الشراء الآن أم لا، ستعطيك هذه المقالة نظرة عامة على اتجاه السوق.

ارتفاع بنسبة 66% خلال سبعة أشهر: الذهب يضغط بقوة

بدأ سعر الذهب عام 2568 عند حوالي 3,000 دولار للأونصة، والآن تطور إلى أكثر من 4,000 دولار. هذا يعني ارتفاع السعر بنسبة 66% خلال سبعة أشهر فقط. سرعة هذا التكيف تشير إلى وجود طلب شرائي قوي جدًا.

مقارنة بالدورات السابقة، من 2,000 إلى 3,000 دولار استغرق 14 شهرًا، أما الآن فالتسريع أكبر.

وفي تايلاند، الوضع مشابه. الذهب عيار 96.5% تجاوز بالفعل مستوى 62,000 بات، مما يجعل الهدف السابق عند 55,000 بات قد أصبح قديمًا خلال أسابيع قليلة.

لماذا ارتفع الذهب بهذه القوة؟

الحرب التجارية وعدم اليقين الاقتصادي

التوترات التجارية تتصاعد بشكل حقيقي. أعلن الرئيس عن خطة لزيادة الرسوم الجمركية على الصين بنسبة 100% اعتبارًا من 1 نوفمبر 2568. في مثل هذه الظروف، يسارع المستثمرون في العالم للبحث عن ملاذ آمن، وأصبح الذهب خيارًا مفضلًا.

بدأ انخفاض الفائدة

بدأت الولايات المتحدة في خفض الفائدة، مما يعني ضعف الدولار. عندما يضعف الدولار، يصبح الذهب المقوم بالدولار أكثر جاذبية. بالإضافة إلى ذلك، انخفاض الفائدة يقلل من تكلفة فرصة الاحتفاظ بالذهب (الذهب لا يدفع فائدة، ولكن مع انخفاض الفائدة، تقل هذه العيوب)

البنوك المركزية حول العالم تجمع الذهب

وهذا هو الأمر الأكبر. البنوك المركزية في الأسواق الناشئة اشترت أكثر من 1,000 طن من الذهب سنويًا لمدة ثلاثة أعوام متتالية (2565-2567) وما زالت تواصل الشراء. هم يفعلون ذلك خوفًا من الاعتماد على الدولار. بعد أحداث تجميد أموال روسيا في 2022، أدركت العديد من الدول أن الاعتماد على عملة واحدة يحمل مخاطر، لذا اتجهت لشراء الذهب كاحتياطي.

مجموعة بريكس تفكر في عملة جديدة

هناك أخبار عن أن مجموعة BRICS قد تصدر عملة رقمية مدعومة بالذهب. إذا كان الأمر صحيحًا، فهذه تحدٍ مباشر للدولار، مما يزيد من أهمية الذهب بشكل كبير.

توقعات المؤسسات المالية إلى أين ستصل؟

Goldman Sachs: 4,900 دولار بحلول نهاية 2569

هذه المؤسسة الكبرى عدلت هدفها مؤخرًا من 4,300 إلى 4,900 دولار للأونصة. السبب هو الطلب على الشراء من البنوك المركزية لا يزال قويًا أكثر مما كان متوقعًا، وتدفقات ETF للذهب لا تتوقف.

UBS: 3,500 دولار قبل نهاية 2568

هذه المؤسسة المالية السويسرية تتوقع أن تصل إلى 3,500 دولار خلال الأشهر القليلة القادمة، وهو منطقي مع استمرار البنوك المركزية في تجميع الذهب بشكل منتظم.

بالنسبة للسعر في تايلاند، إذا ضربنا هدف 4,900 دولار بمعدل الصرف الحالي، قد نرى مستوى 75,000-80,000 بات للغرام من الذهب بحلول 2569.

لكن حذار: عوامل قد تعكس الاتجاه

عندما تنجح مفاوضات الولايات المتحدة والصين

إذا كانت هناك أخبار جيدة من طاولة المفاوضات، وانخفضت التوترات، قد يخرج المستثمرون من الأصول الآمنة، ويمكن أن يتغير سعر الذهب بسرعة لأنه لم يعد هناك حاجة للهروب من المخاطر.

جني الأرباح

ارتفاع الذهب بهذه القوة لمدة 8 أسابيع متتالية، من المؤكد أن حاملي الذهب يرغبون في البيع، خاصة إذا كانت الرسوم البيانية تشير إلى حالة شراء مفرط (Overbought)، مما قد ينذر بتصحيح فني.

تعافي الدولار

إذا كانت الاقتصاد الأمريكي أقوى من المتوقع، فإن الفيدرالي قد لا يخفض الفائدة كما يتوقع السوق، مما يؤدي إلى قوة الدولار، ويضغط على سعر الذهب.

التضخم لا يتراجع

إذا استمر التضخم في الارتفاع، قد يواصل الفيدرالي رفع الفائدة، مما يجعل الذهب غير المدفوع فائدة أكثر تكلفة بالمقارنة.

كيف تقرأ مؤشرات RSI والرسوم البيانية؟

مؤشر RSI للذهب مرتفع جدًا، مما يعني أنه تم شراؤه بشكل مفرط. عادةً، عندما يتجاوز RSI مستوى 70، قد ينذر بتراجع. ومع ذلك، في اتجاه صاعد قوي، يمكن أن يظل RSI مرتفعًا حتى مع تصحيح بسيط.

بالنسبة لنماذج الشموع (أنماط الشموع)، ظهور نمط Shooting Star غالبًا يدل على انعكاس قصير المدى، ولكن طالما أن الاتجاه العام لا يزال صاعدًا، فإن التصحيح هو مجرد استراحة.

استراتيجيات التداول الثلاثة الآن

الطريقة 1: الشراء عند التراجع (Buy the Dip)

نظرًا لأن الذهب في اتجاه صاعد، لكنه سريع الارتفاع، فمن المرجح أن يكون هناك استراحة. ينصح بـ:

• الانتظار حتى يتراجع السعر إلى 3,859 دولار (مستوى الدعم في بداية أكتوبر) أو 3,782 دولار (مستوى دعم قوي)
• التحقق من أن RSI ينخفض إلى 50 أو أن مؤشر MACD يتغير اتجاهه
• وضع وقف خسارة تحت 3,750 دولار
• الهدف الربحي: فوق 4,100 دولار

الطريقة 2: اختبار الاختراق (Breakout Retest)

عندما يتجاوز الذهب 4,000 دولار، قد يعود لاختبار المستوى مرة أخرى:

• انتظار هبوط السعر إلى 3,980-4,000 دولار
• إشارة الشراء تكون بوجود حجم شراء قوي يدفع السعر للارتفاع
• الدخول بعد ظهور شمعة عاكسة إيجابية
• وقف الخسارة عند 3,950 دولار
• الهدف: 4,100-4,150 دولار

الطريقة 3: مستوى فيبوناتشي (Fibonacci Retracement)

رسم مستوى فيبوناتشي من أدنى نقطة (3,500) إلى أعلى نقطة (4,059):

• البحث عن دعم عند 38.2% أو 61.8%
• الشراء عند وصول السعر إلى مستوى الدعم مع ظهور إشارة انعكاس
• وضع وقف خسارة تحت مستوى فيبوناتشي

الخلاصة: الذهب مستمر، لكن بالصبر

نظرة عامة: لا يزال سعر الذهب في مسار صاعد بشكل عام. تتوقع Goldman Sachs وصوله إلى 4,900 دولار بنهاية 2569، وتتبنى UBS وJ.P. Morgan نفس الاتجاه.

بالنسبة للسعر في تايلاند: من غير المستبعد أن نرى 75,000-80,000 بات للغرام بحلول نهاية 2569.

لكن حذار: السوق قد يمر بفترة تصحيح، جني أرباح، أو انعكاس إذا حدثت أخبار تقلل التوترات. لذلك، إذا كنت تريد الشراء، فانتظر بصبر لاقتناص الفرصة المناسبة. لا تتوقع أن الذهب سيستمر في الارتفاع بشكل دائم، وراقب RSI، أنماط الشموع، والأخبار بشكل جيد. ملاحظة: الاستثمار ينطوي على مخاطر، وقد لا يناسب الجميع.