#BitcoinPriceWatch

انخفاض البيتكوين مرة أخرى دون مستوى 100,000 دولار قد هز مشاعر السوق بشكل مفهوم، ولكن من المهم فصل ردود الفعل السعرية العاطفية عن واقع السوق الهيكلي.

تاريخياً، لا يتحرك البيتكوين في خطوط مستقيمة خلال دورات الارتفاع. حتى أقوى الأسواق الصاعدة تحتوي على تراجعات عنيفة تهدف إلى إعادة ضبط الرافعة المالية، وإخراج المشترين المتأخرين، وإعادة بناء الطلب المستدام. عادة ما يكون الانخفاض دون مستوى نفسي رئيسي مثل $100K مصحوباً ببيع مدفوع بالخوف، وذعر على وسائل التواصل الاجتماعي، وسرديات هابطة على المدى القصير - ومع ذلك، غالباً ما تكون هذه هي نفس الظروف التي تسبق المرحلة التالية للأعلى. من منظور دورة أوسع، طالما أن البيتكوين يواصل تسجيل هيكليات عالية أعلى - منخفضات أعلى على الأطر الزمنية الأعلى، يجب اعتبار هذه التراجعات بمثابة إعادة ضبط في منتصف الدورة بدلاً من عكس الاتجاه بالكامل.

ما نشهده الآن من المرجح أن يكون سحب سيولة كلاسيكي. دفع السوق فوق مستويات النشوة، وارتفعت معدلات التمويل، وازدحمت المراكز الطويلة، وأصبح الإغلاق إحصائيًا أمرًا لا مفر منه. انخفاض السعر تحت $100K أقل عن كسر الأسس وأكثر عن إجبار الأيدي الضعيفة على الخروج بينما يتراكم رأس المال الأقوى بهدوء. هذه هي الطريقة التي يعمل بها اللاعبون الكبار: يشترون عندما تكون القناعة منخفضة والتقلبات عالية، وليس عندما يشعر السعر بالراحة. إذا تمكنت البيتكوين من الاستقرار في هذه المنطقة، وبناء قاعدة، وإظهار زيادة في حجم السوق في الشموع الهابطة، فإن ذلك يشير بقوة إلى أن الأموال الذكية تتراكم بدلاً من التوزيع. في هذه الحالة، تصبح هذه المنطقة فرصة للتراكم المنضبط بدلاً من كونها منطقة خطر.

من منظور استراتيجي، هذه ليست البيئة المناسبة للشراء العاطفي بالكامل، ولا هو وقت للبيع في حالة من الذعر. النهج الصحيح هو التدرج في الشراء والصبر. أنا شخصياً أعتبر هذه المراحل نوافذ تراكم حيث يتم نشر رأس المال تدريجياً، مع الحفاظ على السيولة الجافة في حالة حدوث تراجع أكبر. التقلبات هي سمة من سمات البيتكوين، وليست عيباً، وأي شخص يتوقع حركة عمودية مباشرة سيصبح بلا شك سائل خروج. الهدف ليس توقيت القاع المطلق بشكل مثالي، ولكن لبناء تعرض عند مستويات مخاطرة إلى مكافأة ملائمة مع الحفاظ على حماية رأس المال.

على المدى القصير، لا تزال التقلبات والهبوط الإضافي ممكنين، خاصة إذا تحولت الظروف الاقتصادية إلى حالة من تجنب المخاطر أو إذا انخفضت السيولة على مستوى العالم. هذا لا يلغي فرضية الاتجاه الصعودي الأوسع إلا إذا شهدنا انهيارًا واضحًا لهيكل السوق على المدى الطويل عند الإغلاقات الأسبوعية. حتى يحدث ذلك، لا يزال هذا التحرك يتناسب بشكل واضح مع ما تبدو عليه تصحيحات السوق الصاعدة تاريخيًا: حادة، سريعة، مدفوعة بالخوف، ومصممة لاختبار الاقتناع. إذا استعاد البيتكوين $100K بقوة بعد هذه الاضطرابات، سيتغير السرد من الخوف إلى FOMO بسرعة كبيرة، كما هو الحال دائمًا.
بالنسبة للعملات البديلة، فإن التداعيات واضحة. عندما يدخل البيتكوين في مرحلة تصحيح، فإن العملات البديلة تعاني دائمًا من انخفاض مبالغ فيه. ستكون أقوى المشاريع هي تلك التي تتعافى أسرع بمجرد أن يستقر البيتكوين. ستستمر المشاريع الضعيفة في النزيف بغض النظر عن انتعاش البيتكوين. هذه المرحلة هي إذن عملية تصفية للسوق بأكمله. سيتحول رأس المال من الأيادي الضعيفة والسرديات الضعيفة إلى أنظمة بيئية أقوى من الناحية الأساسية بمجرد عودة الثقة.

لا يزال نظري العام متفائلاً على مدى عدة أشهر، حذرًا على مدى قصير. أنا أعتبر المنطقة تحت $100K كمنطقة تجميع محتملة، وليس إشارة شراء تلقائية، باستخدام نهج DCA منهجي بدلاً من الدخول القائم على التنبؤ. إذا أكد السوق الاستقرار، سأستمر في الإضافة. إذا كسر السوق الهيكل، سأبتعد وأحمي رأس المال. هذه هي الطريقة التي تبقى بها على قيد الحياة لفترة كافية للاستفادة من الدورة الكاملة. نادرًا ما يكافئ البيتكوين عدم الصبر، ولكنه يكافئ باستمرار القناعة المنضبطة مع مرور الوقت.

السؤال الحقيقي لكل مشارك الآن ليس ما إذا كان البيتكوين سيتداول فوق $100K مرة أخرى - التاريخ يشير إلى أنه سيفعل - ولكن ما إذا كنت تمتلك السيطرة العاطفية، وإدارة رأس المال، والصبر لتحمل التقلبات المطلوبة للوصول إلى تلك النقطة. هذه المرحلة ستفصل بين الفائزين على المدى الطويل والمتداولين العاطفيين على المدى القصير، تمامًا كما فعلت كل تصحيح رئيسي قبله.