#美联储恢复降息节奏 في يوم 25 نوفمبر، شهدت مشاعر السوق تحولاً كبيراً بنسبة 180 درجة.

شخصيتان بارزتان تتحدثان في نفس اليوم - قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي وولر إن التضخم سيستمر في الانخفاض، وأن بيانات يناير المقبل هي المهمة. ومن جانبها، كانت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، دالي، أكثر وضوحًا، حيث اعتبرت أن خطر حدوث مشاكل في سوق العمل الآن أكبر بكثير من تهديد ارتفاع التضخم. بمجرد صدور هذه التصريحات، انعكس ذلك فورًا في بيانات CME: قفزت احتمالية خفض أسعار الفائدة في ديسمبر إلى 80.9%. يجب أن نعرف أنه في الربع الثالث، كان الجميع يتساءل عما إذا كان سيتم خفضها.

مدى سرعة استجابة الأموال؟ ارتفعت جميع مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة، حيث ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 2.69% ليقود جميع الأسواق. بدأت الأسهم التقنية وأسهم النمو في الارتفاع أولاً، وعندما تأتي توقعات التيسير النقدي، تكون هذه القطاعات هي المستفيد المباشر. $BTC أكثر شراسة، حيث تجاوز بسرعة 89000 دولار في فترة زمنية قصيرة، وارتفع بنسبة 1.64% خلال 24 ساعة. كواحدة من الأصول الأكثر حساسية تجاه السيولة، عادةً ما تبدأ حركة العملات الرقمية قبل الأسواق التقليدية.

لماذا تحولت الاحتياطي الفيدرالي فجأة؟

في الحقيقة، المنطق ليس معقدًا. بيانات التوظيف تتراجع، وإشارات تباطؤ التوظيف وزيادة عمليات التسريح أصبحت أكثر وضوحًا؛ على الرغم من أن التضخم لم ينخفض بالكامل بعد، إلا أن التضخم الأساسي قد استقر بالفعل؛ قد يؤدي الاستمرار في تشديد السياسة إلى هبوط اقتصادي حاد، وهذه المخاطر أكثر تعقيدًا من التضخم نفسه؛ بالإضافة إلى أن إشارات التحذير من ضغوط اقتصادية في عام 2025 قد ظهرت بالفعل، فإن خفض أسعار الفائدة مسبقًا يمكن أن يوفر بعض مساحة التخفيف للسوق.

ماذا عن المستقبل؟ إذا تم خفض أسعار الفائدة حقًا في ديسمبر، فمن المحتمل جدًا أن تستمر الأسهم الأمريكية في هذه الموجة من الانتعاش، وستظل أسهم التكنولوجيا هي القوة الرئيسية. قد يكون سوق التشفير أكثر إثارة، و$BTC والصناعة بأكملها من المحتمل أن تشهد موجة صاعدة كبيرة، وقد يتجاوز الارتفاع حتى الأصول التقليدية.

ومع ذلك، يجب أن نكون حذرين - في يناير المقبل، سيكون هناك مجموعة كبيرة من البيانات الاقتصادية التي ستصدر بكثافة، وإذا كانت البيانات أقل من المتوقع، قد يتغير موقف الاحتياطي الفيدرالي في أي وقت. توقعات السوق يمكن أن تتغير أسرع من تقليب الصفحات.