سون زينغ يي يراهن على الذكاء الاصطناعي: إغلاق جميع المراكز من إنفيديا وجني 58 مليار دولار، ثم استثمار 30 مليار في OpenAI

تحركات سوفت بانك هذه تحمل شيئًا ما. في أكتوبر، قام ماسايوشي سون بتصفية جميع أسهم إنفيديا، وجمع 58 مليار دولار نقدًا في لحظة. هذا ليس هروبًا من الأسهم التكنولوجية، بل هو تمويل لخطط أكبر.

البيانات واضحة جداً: كانت شركة سوفت بانك لا تزال تمتلك أسهم إنفيديا بقيمة 3 مليارات دولار في نهاية مارس، والآن لم يتبقى شيء. ماذا فعلوا بهذا المال؟ تحولوا مباشرة إلى شركات الذكاء الاصطناعي الشهيرة مثل OpenAI وOracle، ويخططون أيضاً لاستثمار 3 مليارات دولار في OpenAI (هناك تقارير تقول إنها 30 مليار دولار).

ما مدى قوة هذا التعديل؟ انظر إلى التقارير المالية الأخيرة لتعرف - فقد ارتفع صافي أرباح مجموعة سوفت بانك في الربع الثاني (حتى سبتمبر) بشكل هائل إلى 2.5 تريليون ين (حوالي 16.2 مليار دولار)، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 418 مليار ين. وارتفعت أسعار الأسهم بنسبة 78% في غضون ثلاثة أشهر، مسجلة أقوى أداء ربع سنوي منذ عام 2005.

منطق سون زينغ يي واضح جداً: شرائح إنفيديا رائعة، لكن العمل الحقيقي الذي يحقق الأرباح هو في المستوى العلوي - من يستخدم هذه الشرائح لتدريب النماذج الكبيرة، هو من سيكون منجم الذهب في المستقبل. لذلك، فإن وزن الشركات في طبقة تطبيقات الذكاء الاصطناعي مثل OpenAI وOracle في محفظته الاستثمارية الحالية آخذ في الارتفاع.

لكن هناك مخاوف: السعر المستهدف لشركة سوفت بانك من قبل المحللين هو 27100 ين، ونموذج التقييم مرتبط مباشرة بشركة OpenAI، بافتراض أن تقييم الشركة الأم لـ ChatGPT يتراوح بين 500 مليار - تريليون دولار. المشكلة هي أن هذه الأرقام لا تزال توقعات، ولم يتم تحقيق العائد التجاري الفعلي بعد. كما بدأ السوق يسأل، من سيحقق الربح في النهاية من هذه الموجة من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي؟

من زاوية أخرى، تحول سعر سهم سوفت بانك من خصم إلى علاوة - من “سلة أصول الذكاء الاصطناعي الرخيصة” إلى “أسهم مفهوم الذكاء الاصطناعي الغالية”. يقول محللو جي بي مورغان إن هذه قد تكون فرصة جيدة لتقليل المراكز.

سن زينغ يي لا يزال يروج لمشروع مركز بيانات StarGate، ويفكر في التعاون مع شركة TSMC لبناء مصنع للرقائق في أريزونا (بحجم مليار دولار). طموح هذا الرجل هو ربط سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي بأكملها. لكن المشكلة هي، هل الأموال كافية؟ 30 مليار دولار للاستثمار في OpenAI، و65 مليار دولار للاستحواذ على شركة تصميم الرقائق Ampere… كل هذه تحتاج إلى نقد. إغلاق جميع المراكز من إنفيديا بقيمة 58 مليار أصبح تدفق نقدي حاسم.

ببساطة: سون زينغ يي يتحول من “مستثمر في الأجهزة” إلى “مُدمج في نظام الذكاء الاصطناعي”. لقد حققت شرائح إنفيديا أرباحًا، لكن نظرته قد انتقلت إلى الأعلى - من يسيطر على تطبيقات الذكاء الاصطناعي وإيكولوجيا القوة الحاسوبية، هو من يمكنه جني الثمار في العقد القادم.