بيتكوين المعدِّنون يتحولون إلى الذكاء الاصطناعي: لعبة $15B البنية التحتية

المحور الكبير: المعدّنون في بيتكوين غيروا اللعبة

المعدّنون بيتكوين يقومون بإجراء تغيير جذري. بدلاً من الاكتفاء بتعدين BTC، يقومون الآن بالمراهنة بشكل كبير على بنية الذكاء الاصطناعي. والأرقام؟ ببساطة هائلة.

تظهر اتفاقيتان عملاقتان بوضوح حجم هذا التحول:

• Cipher Mining x AWS: عقد مدته 15 عامًا بقيمة 5.5 مليار دولار. اعتبارًا من يوليو 2026، 300 ميغاوات من القدرة الكهربائية مخصصة حصريًا لعمليات العمل الخاصة بالذكاء الاصطناعي.
• IREN Limited x Microsoft: 9,7 مليون دولار أمريكي لمدة 5 سنوات. يشمل وحدات معالجة الرسوميات NVIDIA GB300، مراكز بيانات مبردة بالسائل وإيرادات سنوية متوقعة قدرها 1,94 مليار دولار أمريكي.

سما كل شيء؟ أكثر من $15 مليار في عقود استضافة الذكاء الاصطناعي. هذا ليس مضاربة - إنها توقيعات حقيقية.

لماذا هذا منطقي؟

إن المعدّنين لبيتكوين لديهم أصل لا يملكه أحد غيرهم على نطاق واسع: البنية التحتية للطاقة الضخمة. عقود الطاقة طويلة الأجل، الأراضي، مراكز البيانات المبردة. ماذا يفعلون بكل هذا عندما تتقلب ربحية التعدين؟

الإجابة: يدخلون في لعبة الذكاء الاصطناعي.

تحتاج نماذج الذكاء الاصطناعي إلى قوة حوسبة هائلة. وحدات معالجة الرسوميات، التبريد السائل، القابلية للتوسع اللامتناهية. يمتلك المعدّنون كل هذا بالفعل. إنها إعادة استخدام الأصول في أفضل حالاتها.

الأرقام التي تهم

الإيرادات المتوقعة:

• IREN: ١,٩٤ مليار دولار سنوياً بعد التنفيذ الكامل
• Cipher: 8,5 مليون مليون دولار في إجمالي عقود الاستضافة

التوقيت: المرحلة الأولى من Cipher مع AWS في يوليو 2026. التنفيذ الكامل في نهاية 2026.

تفصيل حاسم: تلقت IREN دفعة مسبقة بنسبة 20% من مايكروسوفت. هذا يُظهر ثقة حقيقية - ليست وعودا غامضة.

وكيف استجاب السوق؟

تضخمت أسهم Cipher وIREN بعد الإعلانات. أدرك المستثمرون: لم يعودوا مجرد معدّنين. بل هم مزودو بنية تحتية للذكاء الاصطناعي مع تدفقات إيرادات متوقعة على المدى الطويل.

التحديات الحقيقية

ليس كل شيء على ما يرام:

1. التنظيم: تواجه مراكز البيانات العملاقة تدقيقًا متزايدًا بشأن استهلاك الطاقة
2. تكنيكي: انتقال التعدين من بيتكوين إلى AI HPC يتطلب خبرة مختلفة
3. المنافسة: أمازون، مايكروسوفت، جوجل سيهيمنون. المساحة للاعبين الأصغر محدودة.

الإطار الكبير

هذا أكثر من مجرد المعدّنين الذين يتحولون. إنه تقارب ثلاثة اتجاهات عظمى:

• العملات المشفرة الناضجة (بيتكوين المستقر)
• IA em الانفجار (طلب غير محدود على compute)
• السيطرة الكبيرة للتكنولوجيا على البنية التحتية (AWS، Azure، Google Cloud)

النتيجة؟ رأى المعدّنون صناعة البنية التحتية. تقلب أقل. إيرادات أكثر قابلية للتنبؤ. وللمستثمرين، إنها قصة أكثر جاذبية بكثير من التعدين البحت.

الدرس

الأصول الأكثر قيمة في العملات المشفرة ليست عملات - إنها البنية التحتية. الطاقة، الأراضي، التبريد، القدرة الحاسوبية. من يتحكم في ذلك يتحكم في المستقبل.