سيطرة البيتكوين: المقياس الذي يجب أن يفهمه كل متداول

هل سبق وتساءلت لماذا عندما يرتفع سعر البيتكوين، تتخلف العديد من العملات البديلة؟ الجواب يكمن في رقم ربما تراه في TradingView لكنك لم تفهمه تماماً: هيمنة البيتكوين.

ما هو هذا المؤشر فعلاً؟

ببساطة، هو النسبة المئوية لقيمة سوق البيتكوين مقارنة بإجمالي سوق العملات الرقمية. مع قيمة سوقية للبيتكوين تقارب $543 مليار من إجمالي سوق العملات الرقمية البالغ $1.18 تريليون، نحن نتحدث عن هيمنة تقارب 46%.

الحساب بسيط: (قيمة سوقية للبيتكوين ÷ القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية) × 100 = النتيجة.

لكن هنا يأتي الجزء المثير: بدأ البيتكوين بنسبة هيمنة 100%. كان في السابق العملة الوحيدة في الساحة. ثم جاء الإيثيريوم في 2015، وبعدها آلاف العملات البديلة، ولم تتوقف هيمنة البيتكوين عن الانخفاض. ومع ذلك، ما زال هو الملك من حيث القوة السوقية.

العلاقة العكسية التي تحرك الملايين

عندما ترتفع هيمنة البيتكوين، تفقد العملات البديلة حرفياً حصتها في السوق. هي معادلة صفرية من حيث المشاركة السوقية. كلما جذب البيتكوين الأموال، جفت السيولة من العملات البديلة.

والعكس صحيح أيضاً: عندما تنخفض هيمنة البيتكوين، فهذا يعني أن رأس المال ينتقل إلى الإيثيريوم أو سولانا أو أي عملة رائجة. يسمي المتداولون ذلك موسم العملات البديلة (alt season).

ما الذي يؤثر على هذا الرقم

تقلبات السوق: هو العامل الرئيسي. عندما ينهار السوق، ينخفض البيتكوين أقل (من حيث النسبة المئوية) من العملات البديلة. النتيجة تلقائياً: ترتفع هيمنته.

أداء العملات البديلة: كلما أُطلقت بلوكتشين جديدة أو مشروع ذو ضجة إعلامية (سولانا في 2021، مثلاً)، تذهب حصة من السوق هناك.

شعبية العملات المستقرة: هنا تكمن الأمور الغامضة. عندما تنمو تيثير، USDC وBinance USD (لأن الناس تخاف وتبحث عن ملاذ آمن)، فإنها تستولي على قيمة كانت في السابق في البيتكوين والعملات البديلة. النتيجة: هيمنة أقل للبيتكوين.

لماذا يهتم المتداولون بهذا المؤشر

مؤشر للمخاطرة: ارتفاع هيمنة البيتكوين = سوق خائف، الأموال تتجه للأصول “الآمنة”. انخفاض هيمنة البيتكوين = FOMO على أشده، الجميع يشتري عملات ذات مخاطرة عالية على أمل تحقيق أرباح خرافية.

توقيت الدخول: يستخدم العديد من المتداولين هذا الرسم البياني لتحديد متى ينتقلون بين البيتكوين والعملات البديلة. إذا رأيت هيمنة البيتكوين عند مستويات تاريخية مرتفعة، الحركة التالية غالباً ستكون لصالح العملات البديلة.

يمكن تداوله كأداة: يوجد زوج BTCDOM/USDT في العقود الدائمة. نعم، يمكنك المضاربة مباشرة على ما إذا كانت هيمنة البيتكوين سترتفع أو تنخفض.

هل هو مؤشر موثوق؟

نعم، لكن بحذر. هيمنة البيتكوين تعكس الشعور العام في السوق بشكل أفضل من معظم المؤشرات الأخرى. عندما ترتفع بقوة، فهذا يعني أن هناك خوفاً حقيقياً في السوق.

لكنها ليست كرة سحرية. سوق العملات الرقمية يطلق مشاريع جديدة باستمرار. المزيد من العملات البديلة = مساحة أقل نظرياً لهيمنة البيتكوين. حتى لو حافظ البيتكوين على مكانته، فإن التخفيف واقع.

المفتاح: استخدمه كبوصلة وليس كخريطة كنز. اجمعه مع مؤشرات أخرى على السلسلة (تحركات الحيتان، تصفية العقود، إلخ.) للحصول على رؤية شاملة.

النمط الذي يعمل

عندما تكون هيمنة البيتكوين مرتفعة جداً (%80+)، تاريخياً الحركة التالية تكون لصالح العملات البديلة. عندما تنخفض تحت %40، يميل البيتكوين للتعافي لأن المتداولين يقولون “خلاص، كفاية عملات بديلة”.

هو تقريباً مثل البندول. ليس مثالياً، لكنه ليس عشوائياً أيضاً.