هيمنة البيتكوين: المقياس الذي يجب على كل متداول إتقانه

إذا سبق وسألت نفسك لماذا يرتفع البيتكوين بنسبة 15% بينما بالكاد تتحرك العملات البديلة، أو العكس، فالإجابة تكمن في رقم واحد: هيمنة البيتكوين.

ما هي هيمنة البيتكوين؟

هيمنة البيتكوين ببساطة هي النسبة المئوية التي يمثلها إجمالي قيمة سوق البيتكوين مقارنة بإجمالي قيمة السوق الكريبتو ككل. كأنها “حصة السوق” لملك العملات الرقمية.

الصيغة الأساسية:

• القيمة السوقية للبيتكوين ÷ القيمة الإجمالية لسوق الكريبتو × 100

مثال: إذا كانت قيمة البيتكوين 847 مليار، وإجمالي السوق 1.6 تريليون، الهيمنة = 53%. يعني أن البيتكوين يسيطر على أكثر من نصف الكعكة بقليل.

لماذا هذه المعلومة مهمة؟

الهيمنة هي مقياس حرارة السوق:

الهيمنة في صعود → المستثمرون يفضلون الأمان. هروب نحو البيتكوين عند وجود حالة عدم يقين.

الهيمنة في هبوط → المتداولون يبحثون عن أرباح أعلى. رأس المال ينتقل إلى العملات البديلة الواعدة (وهذا ما يسمى “موسم العملات البديلة”).

بيانات تاريخية يجب معرفتها

• 2013: البيتكوين كان لديه هيمنة 94% (تقريبًا كل السوق كان له)
• 2017-2018: طفرة الـ ICOs خفضتها إلى أدنى مستوياتها عند 33% (ثورة الإيثيريوم غيرت اللعبة)
• 2024-2025: تتذبذب بين 50-60% (سوق أكثر نضجًا وتنوعًا)

دورات السوق تظهر أنماط واضحة

سوق صاعد: عادة تنخفض الهيمنة لأن الأموال تتدفق نحو العملات البديلة بحثًا عن عوائد أكبر.

سوق هابط: الهيمنة ترتفع لأن المتداولين يبحثون عن ملاذ آمن في البيتكوين، الأصل الأكثر استقرارًا وسيولة.

عوامل تحرك الهيمنة

1. حركة أسعار البيتكوين - إذا ارتفع البيتكوين وبقيت العملات البديلة ثابتة، ترتفع هيمنته تلقائيًا
2. أداء العملات البديلة - عندما تنفجر عملات DeFi أو عملات الميم، تنخفض هيمنة البيتكوين
3. ظروف السوق - عدم اليقين = الهروب للبيتكوين؛ الثقة = التوجه للعملات البديلة
4. التنظيم والمؤسسات - الموافقات على صناديق استثمار البيتكوين أو الأنظمة الواضحة عادة تعزز هيمنته
5. إطلاق رموز جديدة - المشاريع الكبيرة قد تخفض الهيمنة النسبية مؤقتًا

كيف تتداول باستخدام الهيمنة

تحديد “موسم العملات البديلة”

الوضع الكلاسيكي: يرتفع البيتكوين بينما تنخفض هيمنته. هذا يعني دخول رأس مال ضخم للعملات البديلة بشكل أسرع من البيتكوين. إشارة لزخم مستدام في العملات ذات رأس المال الصغير.

عتبة مهمة: عندما تنخفض الهيمنة دون 50-55% أثناء ارتفاع البيتكوين، كثير من المتداولين يرون فرصة في العملات البديلة.

قراءة المستويات الفنية

• الهيمنة > 65%: تاريخيًا تزامنت مع قيعان السوق. احتمال انعكاس صاعد قريب.
• الهيمنة < 45%: أحيانًا تشير لنهاية الأسواق الصاعدة. إشارة لتصحيح وشيك محتمل.

استراتيجيات المحفظة

محافظ: حافظ على وزن أكبر للبيتكوين عندما ترتفع الهيمنة.

هجومي: خفض البيتكوين إلى 30-40% من محفظتك عندما تنخفض الهيمنة تحت 50%. أفسح المجال لعملات بديلة ذات جودة.

نصيحة احترافية: حدد مشغلات تلقائية. مثال: إذا ارتفعت الهيمنة إلى 60%، خذ أرباحك من العملات البديلة. إذا انخفضت إلى 45%، قلل التعرض.

كيف تقرأ مخططات الهيمنة

مخططات الهيمنة تعرض أربع سيناريوهات:

1. ارتفاع البيتكوين + ارتفاع الهيمنة = صعود خالص للبيتكوين
2. ارتفاع البيتكوين + انخفاض الهيمنة = موسم العملات البديلة جارٍ (فرصة)
3. انخفاض البيتكوين + ارتفاع الهيمنة = البحث عن الأمان (ذعر)
4. انخفاض البيتكوين + انخفاض الهيمنة = سوق هابطة عامة

ابحث عن دعوم/مقاومات عند مستويات نفسية: 40%، 50%، 60%.

الحدود التي يجب معرفتها

العملات المستقرة تشوه الحساب: USDT، USDC وBUSD ترفع القيمة الكلية، فتقلل بشكل مصطنع نسبة هيمنة البيتكوين.

لا تعتمد فقط على الهيمنة: تحتاج للسياق. اجمعها مع الحجم، الأساسيات، والدورات الاقتصادية. الهيمنة وحدها لا تعطي تنبؤًا دقيقًا.

الأحداث الاستثنائية تسبب ضجيج: مشكلة تقنية في سلسلة مهمة أو إجراء تنظيمي قد يشوه الأرقام مؤقتًا دون أن يعكس الشعور الحقيقي.

الواقع الحالي

البيتكوين يسيطر على 53% من سوق الكريبتو. الإيثيريوم، سولانا، ونظام DeFi يقاتلون على ما تبقى من الحصة. السؤال الأهم للمتداولين: هل ستنخفض الهيمنة أكثر أم سترتد؟

إذا واصلت الانخفاض، موسم العملات البديلة محتمل. إذا ارتدت، البيتكوين هو الملاذ الآمن.