SushiSwap: الدليل الشامل للDEX اللامركزي 2024

ما هو SushiSwap؟

SushiSwap هو أحد أهم بروتوكولات DeFi في سوق العملات المشفرة. يعمل كمنصة تبادل لامركزية (DEX) على إيثريوم تستخدم نموذج صانع السوق الآلي (AMM) لتمكين المستخدمين من تبادل رموز ERC-20 بشكل مباشر، دون وسطاء أو دفاتر طلبات تقليدية.

تم إطلاقه في أغسطس 2020 بواسطة شيف نومي و 0xماكي ( الذي تولى السيطرة بعد إعادة تنظيم)، بدأ SushiSwap كفرع من Uniswap ولكنه طور بسرعة هويته الخاصة. يتم الحكم عليه حاليًا بواسطة فريق من 9 مطورين.

الأرقام الرئيسية (أبريل 2024)

• TVL: $422 مليون في 35 بلوكتشين
• تصنيف DeFi: المركز 56 من حيث القيمة السوقية
• أعلى مستوى تاريخي: TVL من $8 مليار خلال سوق الثور السابق

كيف يعمل الآلية؟

على عكس البورصات المركزية التي تستخدم دفاتر الطلبات، تستخدم SushiSwap حمامات السيولة. يقوم المستخدمون ( مزودو السيولة ) بإيداع أزواج من الرموز ويتلقون مكافآت من عمولات التداول.

الصيغة الرياضية الأساسية هي: X × Y = K

• X = قيمة الأصل الأول
• Y = قيمة الأصل الثاني
• K = ثابت

هذا يعني أنه إذا انخفض سعر أحد الأصول، فإن الآخر يرتفع تلقائيًا للحفاظ على التوازن.

توكن SUSHI: الحوكمة + الإيرادات

رمز SUSHI هو قلب النظام البيئي:

الحكومة: يمكن لحاملي SUSHI التصويت على الاقتراحات التي تحدد مستقبل البروتوكول.

الإيرادات: عند وضع SUSHI في المراهنة وتحويله إلى xSUSHI، يحصل المستخدمون على جزء من عمولات البورصة.

5 طرق للربح في SushiSwap

1. توفير السيولة

قم بإيداع رمزين بنفس النسبة → استلم رموز SLP → اربح عمولات من العمليات.

2. زراعة العائد

قم بتخزين رموز SLP الخاصة بك في المزارع المتاحة → اربح سوشي إضافي وفقًا لنسبة العائد السنوي المقدمة.

3. الإيداع المباشر

قم بتخزين SUSHI مباشرةً → احصل على xSUSHI → الوصول إلى الحوكمة + العمولات.

4. الإقراض في كاشي

اقرض العملات الرقمية بشكل لامركزي → اربح الفوائد من المقترضين → مخاطر مستقلة لكل سوق.

5. ميسو ( منصة إطلاق التوكن )

شارك في إطلاق مشاريع جديدة → إمكانية العوائد المبكرة.

SushiSwap مقابل Uniswap: المقارنة

سوشي سواپ كسبت أرضًا من خلال تقديم المزيد من طرق الربح، بينما يركز يوني سواپ على تجربة التبادل الخالصة.

دليل خطوة بخطوة: العمليات الأولى

متطلبات

1. ** محفظة متوافقة **: MetaMask أو Trust Wallet أو WalletConnect
2. Ethereum: ETH لدفع رسوم الغاز
3. الرموز: الزوج الذي تريد التداول عليه

قم بإجراء أول عملية تبادل لك

1. اذهب إلى app.sushi.com → أدخل التطبيق
2. قم بتوصيل محفظتك
3. حدد blockchain (Ethereum ، Arbitrum ، وما إلى ذلك.)
4. اختر الرموز والمبلغ
5. تحقق من تحمل الانزلاق → تأكيد → توقيع في المحفظة

توفير السيولة

1. اذهب إلى “Pool” → اختر زوج الرموز
2. اودع قيمة متساوية من كلاهما ( مثال: $100 USDC + $100 WETH)
3. أكد واستلم رموز SLP
4. الآن تكسب عمولات من كل صفقة في تلك المجموعة

المخاطر التي يجب أن تعرفها

انزلاق

إذا كان هناك عدد قليل من صناع السوق، فإن الأوامر الكبيرة تحرك السعر كثيرًا. تأثير أكبر على الرموز ذات السيولة المنخفضة.

خسارة غير دائمة

في الأسواق المتقلبة، قد تكون قيمة مركزك أقل مما لو كنت قد احتفظت فقط. وهذا خطر خاص في أزواج العملات ذات التقلبات العالية.

رسوم الغاز

في إيثريوم المزدحم، يمكن أن تكلف كل عملية (swap، إضافة السيولة) الكثير. الحلول: استخدام Arbitrum أو غيرها من L2s الأرخص.

ثغرات العقود الذكية

على الرغم من أن SushiSwap لديه تدقيقات، إلا أنه لا يوجد بروتوكول آمن بنسبة 100%. خطر الاستغلال موجود دائمًا.

لماذا تختار SushiSwap؟

✅ طرق متعددة للربح: ليس فقط من خلال المبادلات، بل أيضًا من الزراعة، والإقراض، والحكم

✅ مجتمع قوي: يمتلك حاملو SUSHI قوة حقيقية في اتخاذ القرار

✅ الابتكار المستمر: ميزات جديدة مستندة إلى التعليقات

✅ متعددة السلاسل: متوفر في 35 سلسلة كتلة (ليس فقط إيثريوم)

❌ أقل TVL من Uniswap = سيولة أقل في بعض الأزواج = احتمال الانزلاق

الخاتمة

سوشي سواپ تطورت من كونها “يونيسواب مع إضافات” إلى نظام بيئي ناضج للتمويل اللامركزي حيث من الممكن كسب المال بطرق متعددة. مع $422M في القيمة الإجمالية المقفلة ووجودها في 35 سلسلة كتلة، لا تزال واحدة من أهم منصات التداول اللامركزي، خاصة للمستخدمين الذين يبحثون عن أكثر من مجرد التداول البسيط.

المفتاح: فهم المخاطر (فقدان غير دائم، رسوم الغاز، العقود الذكية)، ابدأ صغيرًا، واستفد من الحوكمة إذا كنت تؤمن بمستقبل البروتوكول.