كاثي وود تراهن بكل شيء: آرك تشتري $40M المزيد من أسهم العملات المشفرة على الرغم من التصفية العنيفة

المصدر: أصفر العنوان الأصلي: كاثي وود تضع كل شيء: آرك تشتري $40M المزيد من أسهم العملات المشفرة على الرغم من البيع العنيف

الرابط الأصلي: استثمرت Ark Invest التابعة لكاثي وود في أسهم بقيمة 38.7 مليون دولار في شركات العملات المشفرة يوم الخميس في الوقت الذي واصلت فيه سوق العملات المشفرة الأوسع خسائرها، مما يمثل اليوم الثاني على التوالي من التجميع العدواني الذي يصل إجماليه إلى ما يقرب من $80 مليون - وهي رهان عكسي جريء على أن الاقتناع المؤسسي في الأصول الرقمية لا يزال سليماً على الرغم من العقبات المتزايدة.

أضاف مدير الاستثمار الذي يتخذ من سانت بطرسبرغ، فلوريدا مقراً له إلى مراكزه في Coinbase وBitmine Immersion Technologies وCircle Internet Group وBullish حتى مع انهيار مؤشر CoinDesk 20 بأكثر من 4.7% وتعرض الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة لانخفاضات حادة. تعكس عمليات الشراء نشاط يوم الأربعاء، عندما اشترت Ark ما مجموعه 39.6 مليون دولار من نفس الشركات، مما يشير إلى إيمان وود الثابت بإمكانات البنية التحتية للعملات المشفرة على المدى الطويل على الرغم من التقلبات على المدى القصير.

كانت عملية الشراء الأبرز لشركة Ark متوجهة إلى Coinbase، حيث قامت الشركة بشراء 42,419 سهمًا بقيمة 10.1 مليون دولار بناءً على سعر إغلاق يوم الخميس البالغ 238.16 دولار - مما يمثل انخفاضًا بنسبة 7.44% في اليوم. يُظهر هذا التحرك الثقة المستمرة لوود في أكبر بورصة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة على الرغم من الشكوك التنظيمية وتدهور ظروف السوق التي ضغطت على الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة خلال شهر نوفمبر.

كانت Coinbase هدفًا متكررًا لاستراتيجية التراكم الخاصة بـ Ark. في وقت مبكر من هذا الشهر، اشترت Ark أسهم Coinbase بقيمة $3 مليون بالإضافة إلى 3.1 مليون دولار من أسهم Circle من خلال اثنين من صناديقها المتداولة، مما زاد من المراكز التي بنتها الشركة بشكل استراتيجي وقامت بتقليصها على مدار العامين الماضيين بناءً على فرص التقييم.

تحدث الشراء العدواني بينما تقلبت قيمة Coinbase بشكل كبير في عام 2024، حيث شهدت الأسهم ارتفاعات قوية وتصحيحات ملحوظة. تشير الاستراتيجية الحالية لشركة Ark إلى أن وود ترى قيمة مقنعة في المستويات الحالية، متوقعة أن تستفيد Coinbase من زيادة الاعتماد المؤسسي وإطارات تنظيمية أكثر وضوحًا تحت إدارة ترامب.

تعدين وتحتية العملات المستقرة في التركيز

بخلاف كوين بيس، قامت آر كيه باستثمارات كبيرة في الشركات الناشئة في بنية التحتية للعملات المشفرة. اشترت الشركة التي تقودها كاثي وود 380،244 سهمًا في Bitmine Immersion Technologies بقيمة أقل بقليل من $10 مليون، وفقًا للإفصاح المرسل عبر البريد الإلكتروني يوم الجمعة.

تمت عملية الشراء على الرغم من أن أسهم BMNR انخفضت بأكثر من 10% لتغلق عند 26.02 دولار - وهو أدنى مستوى منذ أن اعتمدت الشركة استراتيجية خزينة رقمية تركز على الإيثريوم في يونيو. لم تثني هذه الانخفاض الحاد وود عن رؤية مزود تكنولوجيا التعدين كفرصة جذابة على المدى الطويل، لا سيما مع قيام الشركة بتحديد موقعها عند تقاطع بنية التعدين التحتية للعملات المشفرة والأنظمة البيئية الناشئة القائمة على إثبات الحصة.

أضافت Ark أيضًا 264,534 سهمًا من Bullish و134,650 سهمًا من Circle Internet Group، تقدر قيمتها بحوالي 9.7 مليون دولار و$9 مليون دولار على التوالي. انخفضت Circle، مُصدِر العملة المستقرة USDC، بنسبة 4% يوم الخميس إلى 66.93 دولار، بينما حافظت Bullish - وهي منصة تداول العملات المشفرة المدعومة من المستثمر التكنولوجي الملياردير بيتر ثيل - على استقرار نسبي مع زيادة قدرها 0.3% إلى 36.30 دولار.

التحول الاستراتيجي نحو بنية تحتية للعملات المشفرة

تمثل موجة الشراء المركزة من Ark تحولًا استراتيجيًا ملحوظًا. تكشف التقارير الأخيرة أن الشركة قد خفضت من مراكزها في عمالقة التكنولوجيا التقليديين مثل تسلا وAMD بينما زادت بشكل كبير من تعرضها لشركات العملات المشفرة الأصلية. باعت الشركة 71,638 سهمًا من تسلا في أوائل نوفمبر، على الرغم من أنها احتفظت بالشركة المصنعة للسيارات الكهربائية كاستثمار رئيسي لها منذ عام 2018.

في الأسبوع الماضي، باع آر ك 87,051 سهمًا من AMD مقابل $22 مليون فقط بعد يومين من إعلان الشركة المصنعة للرقائق عن خطط لتوسيع عملياتها في الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. كما تخلص مدير الاستثمار من 572,735 سهمًا من Pinterest مقابل حوالي 15.6 مليون دولار و 12,083 سهمًا من Regeneron مقابل حوالي 8.2 مليون دولار - وهي تحركات أطلقت رأس المال لزيادة التخصيصات في العملات المشفرة.

أوضح وود أن الأسواق المالية تعاني لأن السيولة تتقلص، مع إجراء مقارنات مع الولاية الرئاسية السابقة لترامب مع التركيز بشكل خاص على عام 2017 و2018 و2019. تشير تقييماته إلى أن البيئة الحالية تفضل تراكم مواقع عالية الاقتناع في التقنيات التحويلية بدلاً من التعرض العام للسوق.

شراء الانخفاض أو التقاط خنجر ساقط؟

تمثل التراكم العدواني لشركة Ark خلال تصفية سوق العملات المشفرة خطوة مضادة كلاسيكية: خطوة قد تكون رؤيوية أو سابقة لأوانها اعتمادًا على كيفية تطور ظروف السوق. استثمرت الشركة أكثر من $40 مليون في شركات مدرجة مرتبطة بالأصول الرقمية في جلسات تداول حديثة، مما يعكس قناعة قوية بإمكانات النمو على المدى الطويل للقطاع.

تتوافق الاستراتيجية مع التصريحات العامة لوود التي تضع العملات المشفرة كعناصر أساسية في النظام المالي المستقبلي. لقد جادل باستمرار بأن تكنولوجيا البلوكشين واعتماد العملات المشفرة سيستمران في إعادة تشكيل الأسواق المالية، مع الشركات المدرجة في البورصة للعملات المشفرة التي توفر جسرًا بين الابتكار الناشئ للأصول الرقمية والأسواق المالية التقليدية.

من خلال تنويع المساهمات في Coinbase وCircle وBullish وBitmine، تتخذ Ark موقفًا لتستفيد من جوانب متعددة من اقتصاد العملات المشفرة: أحجام التداول في البورصات، ومعالجة المدفوعات، وبنية عملات مستقرة، وحلول تكنولوجيا التعدين. تشير هذه الاستراتيجية المتعددة إلى أن Ark تراهن على اعتماد الأصول الرقمية على المدى الطويل كجزء لا يتجزأ من الأنظمة المالية العالمية بدلاً من المضاربة على تحركات الأسعار على المدى القصير.

سياق السوق: ضغوط على أسهم العملات المشفرة

تحدث الاستحواذ العدواني في سياق الضغط المستمر على الأسهم المتعلقة بالعملات المشفرة. تعكس الانخفاض بنسبة 4.7% في مؤشر CoinDesk 20 يوم الخميس ضعفًا واسع النطاق في العملات المشفرة الرئيسية، حيث يتم تداول البيتكوين دون مستويات دعم حرجة وتصل التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين إلى مستويات قياسية شهرية تقترب من 3,000 مليون دولار.

لقد عكست أسعار العملات المشفرة ضعف الأصول الأساسية، حيث شهدت شركات مثل MicroStrategy وGalaxy Digital وشركات التعدين انخفاضات كبيرة. ومع ذلك، تشير الموقف المعاكس لشركة Ark إلى أن وود تعتقد أن التقييمات الحالية لا تعكس القيمة الأساسية طويلة الأجل للشركات التي تبني البنى التحتية الحيوية للعملات المشفرة.

اللحظة ملحوظة بشكل خاص نظرًا لموقف إدارة ترامب المؤيد للعملات المشفرة والتطورات التنظيمية الأخيرة. لقد بدأت فرقة العمل المعنية بالعملات المشفرة التابعة للجنة الأوراق المالية والبورصات بتنظيم طاولات مستديرة لمعالجة وضوح القواعد التنظيمية، بينما طلبت أكثر من 65 منظمة من صناعة العملات المشفرة مؤخرًا من الرئيس ترامب توجيه الوكالات الفيدرالية لتوضيح لوائح الأصول الرقمية على الفور.

سابقة تاريخية لاستراتيجية وود

وود قد بنت سمعتها من خلال التركيز على الاستثمار في التكنولوجيا المبتكرة خلال فترات عدم اليقين في السوق. صندوقها المتداول الرئيسي ARK Innovation ETF (ARKK) شهد تقلبات كبيرة في السنوات الأخيرة لكنه تاريخياً حقق عائدات كبيرة عندما كانت أطروحاتها طويلة الأجل صحيحة.

تشبه موجة الشراء الحالية للعملات المشفرة نهج آرك في قطاعات التكنولوجيا الأخرى خلال عمليات هبوط السوق. لقد أكدت وود باستمرار على اتخاذ “منظور طويل الأجل” ورؤية تقلبات السوق كفرصة للاستحواذ على مراكز في الشركات المبتكرة بتقييمات جذابة.

ومع ذلك، تتضمن الاستراتيجية مخاطر كبيرة. إذا استمر سوق العملات المشفرة في التدهور - مدفوعًا بعوامل مثل عدم اليقين التنظيمي المستمر، والرياح الاقتصادية المعاكسة، أو النكسات التكنولوجية - قد تؤدي المراكز المركزة لشركة Ark إلى خسائر كبيرة. وسيعتمد أداء الشركة في النهاية على ما إذا كانت صناعة العملات المشفرة تستطيع التنقل عبر التحديات الحالية وتحقيق إمكاناتها التحويلية على مدى عدة سنوات.

إشارة مؤسسية أم رهان معزول؟

تثير تراكمات Ark تساؤلات حول ما إذا كان مستثمرون مؤسسيون آخرون سيتبعون مثالها أو ما إذا كانت شركة Wood تمثل استثناءً مستعدًا لتقبل التقلبات التي يبتعد عنها الآخرون. تتناقض موجة الشراء التي بلغت تقريبًا $80 مليون في يومين بشكل كبير مع عمليات السحب القياسية من صناديق ETF وجني الأرباح المؤسسية التي ميزت أسواق الأسهم في نوفمبر.

بالنسبة لمشاركي السوق، توفر تحركات آرك دراسة حالة في الوقت الفعلي للاستثمار المعاكس خلال تصحيحات سوق العملات المشفرة. ستكشف الأشهر المقبلة ما إذا كانت رهان وود على بنية العملات المشفرة التحتية سيكون رؤيويًا - مما يضع آرك في موضع يمكنها من تحقيق أرباح كبيرة خلال السوق الصاعدة القادمة - أو ما إذا كانت الشركة قد تحركت بشكل مفرط في قطاع يواجه رياحًا معاكسة مستمرة.

بينما تتنقل أسواق العملات المشفرة في حالة عدم اليقين التنظيمي، والضغوط الاقتصاد الكلي، والانهيارات الفنية، تمثل التراكم الجريء لشركة Ark Invest تصويتًا عالي الثقة على الجدوى على المدى الطويل لشركات البنية التحتية للعملات المشفرة. إذا كانت هذه الثقة مبررة، فقد لا يكون ذلك واضحًا لعدة أرباع أو حتى لسنوات - لكنها تقدم نقطة مضادة قوية للخوف والبيع الذي هيمن على شعور السوق في الأسابيع الأخيرة.