توقعات سعر البيتكوين 2025: هل الفجر بعد العاصفة هو 170000 دولار أم تصحيح طويل؟

في 18 نوفمبر، انخفض سعر بيتكوين إلى ما دون 90000 دولار، حيث انخفض بنسبة 4.59% خلال الـ 24 ساعة الماضية. على مدار الأسبوع، انخفضت قيمة بيتكوين بنسبة تقارب 9.9%، وانخفض إثيريوم بنسبة 13.67%، وسجل Bitcoin ETF تدفقاً صافياً قدره 1.11 مليار دولار، مما أدى إلى تدهور المشاعر في السوق إلى مستوى “خوف شديد”.

تسود مشاعر التشاؤم في السوق، ولكن في الوقت نفسه، تعتقد العديد من المؤسسات الكبرى أن هذه الانخفاضات هي في الواقع تمهيد للارتفاع الكبير التالي.

!

01 حالة السوق: الفرص في وسط الخوف الشديد

بيتكوين正经历一场严峻的考验。截至11月18日，بيتكوين价格已 هبوط 90000 دولار ،过去24小时内 هبوط 4.59%。

هذا ليس فقط هبوطًا مستمرًا قريب من 10% خلال أسبوع، بل هو أيضًا نقطة اختبار مهمة لخط الدفاع النفسي في السوق.

مؤشر الخوف والطمع قد انخفض بشكل حاد إلى 14، مما يظهر بوضوح أن السوق دخل في حالة “خوف شديد”. هذه المشاعر السلبية تنبع بشكل رئيسي من ثلاثة عوامل رئيسية:

• تحول موقف مجلس الاحتياطي الفيدرالي تجاه توقعات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر؛
• شهدت عملة بيتكوين ETF انخفاضًا كبيرًا في الأموال، بلغ إجماليه حوالي 11.1 مليون دولار.
• عمليات تصفية متتالية ناجمة عن تجاوز الرافعة المالية في السوق بعد كسر مستوى الدعم.

من الناحية الفنية، يقع RSI (مؤشر القوة النسبية) لبيتكوين عند 33.78، وعلى الرغم من أنه قد خرج من منطقة البيع المفرط، إلا أنه لا يزال أقل من المستوى المحايد، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي محدود على المدى القصير.

في الوقت نفسه، أكد مؤشر MACD أن الزخم الهبوطي لا يزال يسيطر على السوق.

02 توقعات المؤسسات: توافق في ظل الاختلافات

على الرغم من أن أداء السوق قصير الأجل ضعيف، إلا أن العديد من المؤسسات المالية الكبرى لا تزال تحتفظ بتوقعات متفائلة مذهلة بشأن اتجاه البيتكوين على المدى المتوسط والطويل.

جي بي مورغان: 94,000 دولار كحد أدنى، و170,000 دولار كهدف

قدمت عملاق المصرفية جي بي مورغان حكمًا مزدوجًا واضحًا بشأن اتجاه أسعار بيتكوين.

تعتقد هذه الجهة أن التكلفة العالمية لإنتاج بيتكوين تبلغ حوالي 94,000 دولار، وهذا المستوى يشكل قاعاً طبيعياً للأسعار.

في نفس الوقت، يحتفظون بثقتهم في أن بيتكوين ستصل إلى حوالي 170,000 دولار في الأشهر الستة إلى الاثني عشر القادمة.

تستند هذه التوقعات إلى نموذج مفصل يقارن القيمة السوقية لبيتكوين مع قاعدة استثمار القطاع الخاص الضخمة البالغة 28.3 تريليون دولار.

Bitfinex: هدف منتصف المدى 200,000 دولار

حلل محللو منصة تداول العملات المشفرة Bitfinex بتفاؤل أكبر، حيث يتوقعون أن يرتفع سعر بيتكوين إلى 200,000 دولار في منتصف عام 2025.

تستند هذه التوقعات إلى الطلب القوي من المؤسسات، والاتجاهات التاريخية بعد عملية تقليل النصف، وتعزيز دور البيتكوين كأصل عالمي.

يتوقع محللو Bitfinex أن يصل السوق إلى ذروته في نهاية عام 2025، بعد حوالي 450 يومًا من حدث تقليص المكافآت في أبريل 2024.

ستاندرد تشارترد مقابل فانيك

أصدرت العديد من المؤسسات المالية الشهيرة توقعاتها الخاصة: تتوقع Standard Chartered أن يصل سعر البيتكوين إلى 200,000 دولار؛ بينما تتوقع VanEck أن يرتفع البيتكوين إلى 180,000 دولار.

تعكس هذه التوقعات ثقة قوية من المؤسسات في الأداء طويل الأجل لبيتكوين.

03 العوامل الرئيسية المؤثرة: القوى السوقية التي تحدد اتجاه بيتكوين

حركة الأموال المؤسسية

أصبح تدفق الأموال إلى Bitcoin ETF أداة رئيسية لقياس اهتمام المؤسسات ببيتكوين. تظهر البيانات الأخيرة أن Bitcoin ETF شهدت تدفقاً صافياً قدره 1.11 مليار دولار، مما يشير إلى تدهور المشاعر السوقية على المدى القصير.

ومع ذلك، من منظور طويل الأجل، فإن تعرض المستثمرين المؤسسيين لبيتكوين قد زاد فعليًا بنسبة 64%، خاصة من خلال ETF iBIT الخاص بـ بلاك روك، الذي تتجاوز حيازته 80 مليار دولار.

التنمية الاقتصادية الكلية

تؤثر السياسة المالية للحكومة الأمريكية بشكل مباشر على ظروف سيولة البيتكوين. إن اعتماد قانون التمويل المؤقت وإعادة فتح الحكومة الأمريكية أطلقا السيولة في النظام.

بالإضافة إلى ذلك، سيتأثر سعر البيتكوين بشكل كبير بتغير توقعات السوق بشأن سياسة سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. حاليًا، قلل سوق الفائدة من توقعاته بشأن خفض سعر الفائدة في ديسمبر.

تحليل فني

من منظور التحليل الفني، فإن البيتكوين في مرحلة حاسمة. يقع مستوى المقاومة المباشر بالقرب من 99,600 دولار عند EMA 12، بينما يوجد مستوى الدعم الرئيسي عند 93,005 دولار.

إذا تمكن البيتكوين من المحافظة على مستوى الدعم الحالي، فقد يتشكل نمط القاع المزدوج، مما يمهد الطريق للانتعاش في نهاية العام.

هناك تحليلات تشير إلى أن بيتكوين قد تعود إلى نطاق 105,000-115,000 دولار في ديسمبر.

04 منهجية التحليل: تفسير اتجاهات أسعار البيتكوين باستخدام ثلاثة أدوات

التحليل الفني

التحليل الفني يتنبأ بحركة بيتكوين المستقبلية من خلال دراسة بيانات السوق التاريخية (بشكل رئيسي الأسعار وحجم التداول). تشمل المؤشرات الفنية الشائعة:

• المتوسطات المتحركة (مثل المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا و200 يومًا)
• مؤشر القوة النسبية (RSI)
• مستويات تصحيح فيبوناتشي

على سبيل المثال، عندما يكون RSI أقل من 30، فهذا يشير إلى أن الأصول قد تكون مبالغ فيها، مما قد يكون فرصة للشراء؛ وعندما يكون RSI أعلى من 70، فهذا يشير إلى احتمالية وجود زيادة في الشراء، مما قد يكون إشارة للبيع.

التحليل الأساسي

تحليل الأساسيات لتقييم العوامل الداخلية التي قد تؤثر على ديناميات العرض والطلب في بيتكوين، بما في ذلك:

• تغيرات تقنية التعدين
• تحديثات تنظيمية
• المؤشرات الاقتصادية الكلية

على سبيل المثال، عندما فرضت الصين قيودًا على تعدين البيتكوين في عام 2021، أدى ذلك إلى انخفاض كبير في معدل تجزئة البيتكوين، مما أثر سلبًا على سعر البيتكوين بشكل مؤقت.

تحليل المشاعر

تحليل المشاعر يقيس الاتجاه العام لمشاعر السوق تجاه بيتكوين. يمكن أن توفر أدوات مثل Google Trends أو مؤشرات مشاعر وسائل التواصل الاجتماعي رؤى حول آراء الجمهور ومستوى الاهتمام ببيتكوين.

تشير البيانات التاريخية إلى أن زيادة المشاعر الإيجابية على وسائل التواصل الاجتماعي عادة ما تظهر قبل ارتفاع الأسعار.

05 المخاطر والفرص المحتملة

مخاطر هبوط

إذا انخفض سعر البيتكوين دون منطقة الدعم الرئيسية بين 92,000 و94,000 دولار، فقد ينخفض إلى مستوى 85,000 دولار.

بعض المحللين يحذرون من أن تصحيح سعر بيتكوين الحالي قد يستمر حتى منتصف عام 2026.

قد تؤثر عدم اليقين التنظيمي، وتغيرات الظروف الاقتصادية الكلية، وتقلبات الطلب المؤسسي على مسار سعر البيتكوين.

فرصة صاعدة

قد تدفع عدة محفزات إيجابية بيتكوين إلى الانتعاش التالي:

• تحسن الظروف الكلية: الانتقال إلى خفض أسعار الفائدة أو توسيع السيولة بشكل أوسع في عام 2026
• اعتماد المؤسسات: المزيد من الشركات ستضيف بيتكوين إلى ميزانياتها العمومية
• التطور التكنولوجي: الابتكار المستمر والترقية في نظام بيتكوين البيئي

أشارت JPMorgan إلى أن القيمة السوقية لبيتكوين قد تنمو بنسبة 80% من حوالي 2.1 تريليون دولار الحالية، لتصل إلى الهدف الذي حددوه البالغ 170,000 دولار.

آفاق المستقبل

سوق التشفير يتأرجح دائمًا بين الخوف والجشع. عندما ينخفض مؤشر الخوف والجشع إلى 14 “خوف شديد”، يتحدث عمالقة وول ستريت بهدوء عن هدف السعر البالغ 170,000 دولار.

ستمر تصحيح السوق في النهاية، وغالبًا ما يتمكن المستثمرون الذين يحافظون على صبر استراتيجي في ظل المشاعر السلبية من اقتناص مكافآت دورة النمو التالية.

القصة الحقيقية لبيتكوين لم تكن أبداً احتفالاً تصاعدياً مباشراً، بل كانت في كل مرة على حافة الانهيار، تثبت مرونتها وقيمتها مرة تلو الأخرى.