# جاءت البجعة السوداء، هل أعدت محفظتك الاستثمارية؟

أزمة المالية في عام 2008، انهيار بسبب الوباء، حرب أوكرانيا وروسيا، انفجار FTX... أحداث البجعة السوداء في الأسواق المالية تتوالى. تظهر بيانات الأبحاث أنه إذا تم الشراء بعد كل حدث من أحداث البجعة السوداء (عند نصف نسبة الانخفاض)، فإن الزيادة المتوسطة بعد ستة أشهر تبلغ 20.4%، ومعدل العائد الزائد يصل إلى 13.3%. **المفتاح هو أن الأزمة غالباً ما تكون فرصة.**

# # ثلاثة ضيوف دائمين في أحداث البجعة السوداء

**ركود اقتصادي**: في آخر أزمة اقتصادية عالمية، انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 56%. رفع البنك المركزي أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم، وارتفعت تكلفة ديون الشركات، وتtightened الائتمان... حلقة تتبع الأخرى، وثقة السوق تتبخر مباشرة.

**تقلبات أسعار الفائدة**: غالبًا ما تشير تخفيضات أسعار الفائدة من البنك المركزي إلى وجود مشاكل في الاقتصاد. عندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض تقييمات الأسهم وتتأثر أرباح الشركات، وهذا يعد من المحفزات الشائعة لحدوث أحداث سوداء في سوق الأسهم.

**انهيار العملات الرقمية**: انخفض سعر البيتكوين من 68,000 دولار إلى القاع، واختفى FTX بين عشية وضحاها... خطر فقاعة سوق العملات الرقمية موجود دائمًا. حذر استراتيجي بنك أمريكا مايكل هارنيت، من أن البيتكوين أظهرت علامات فقاعة بعد تجاوزها 100,000 دولار. بمجرد أن تنعكس المشاعر، ستخرج الأموال بشكل كبير، والانخفاض الحاد أمر لا مفر منه.

**تذبذب الدولار**: الدولار القوي يؤذي الشركات متعددة الجنسيات (مايكروسوفت خسرت بسبب ذلك 600 مليون دولار)، ويؤثر بشكل أكبر على الأسواق الناشئة. سياسة الاحتياطي الفيدرالي والجغرافيا السياسية ستساهم في ذلك.

# # كيف أعيش؟

**التنويع في الاستثمار**: مزيج من الأسهم والسندات والذهب والعقارات. تظهر البيانات التاريخية أن الذهب حقق متوسط عائد سنوي يتراوح بين 8-10% منذ العقد 2000، وهو أكثر استقرارًا من السندات والأسهم.

**احتفظ بالنقد**: في أوقات الانهيار السوقي، يكون النقد هو الرصاصة. يمكن أن يكون بمثابة شراء في القاع، وكذلك لتلبية احتياجات السيولة الطارئة.

**رؤية طويلة الأمد**: البجعة السوداء هي قاتل قصير الأجل، لكن السوق سيعود في النهاية. من يتحمل يمكنه الربح.

**اللعب المتقدم**: استخدم الخيارات والعقود الآجلة للتحوط من مخاطر الانخفاض، لكن هذا يتطلب مستوى معين من الاحترافية.

**المنطق الأساسي**: لا يمكن التنبؤ بالبجعة السوداء، ولكن يمكن الدفاع ضدها. التنويع، النقد، العقلية - هذه الثلاثة أسلحة يمكن أن تساعدك في تجاوز أي عاصفة مالية.