هل يستحق السوق في شهر نوفمبر الانتظار؟؟؟

أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر سبتمبر، التي تم الإعلان عنها يوم الجمعة، قيمة فعلية قدرها 0.2%، وهي أقل من التوقعات التي كانت 0.3%. هذا بلا شك خبر جيد، مما يعني أن التضخم يستمر في التراجع، مما يعزز ثقة السوق في خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. في الوقت الحالي، وصلت احتمالية خفض أسعار الفائدة في أكتوبر إلى 98%، وهناك احتمال كبير أيضًا لتخفيض آخر في ديسمبر، حيث قد يتجاوز أحد تخفيضات الأسعار 25 نقطة أساس. ومع ذلك، فإن خفض أسعار الفائدة وحده لا يكفي لإعادة النشاط إلى السوق، فالمفتاح الحقيقي هو "وقف تقليص الميزانية". فقط عندما يغلق الاحتياطي الفيدرالي صنبور السيولة، يمكن أن تبقى السيولة في السوق، وستبدأ الأموال في البحث عن فرص استثمارية جديدة. وقد أشار باول قبل بضعة أيام إلى إمكانية النظر في تعليق تقليص الميزانية، وهذا هو الإشارة التي يجب أن يركز عليها السوق.
لم يتبقى سوى شهرين على عام 2025، وهذان الشهران مليئان بالإيجابيات المحتملة: خفض أسعار الفائدة، ووقف تقليص الميزانية، وإطلاق العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة قريبًا، كل ذلك يساهم في خلق أجواء إيجابية للأسواق في نهاية العام. لكن إذا نظرت إلى الاستثمار فقط من خلال السياسات الكلية والأخبار، فهذا في الحقيقة خطر كبير. كما حدث في الفترة الأخيرة عندما سمع الكثيرون عن ترقية CFX وتسرعوا في الشراء، مما أدى إلى عدم تحقيق أرباح وأخيرًا تعرضوا للانتكاسة. المفتاح الحقيقي هو القدرة على تحويل التحليل إلى إجراءات شراء وبيع ملموسة، حتى تتمكن من جني الأرباح.
عند العودة إلى السوق، بعد عملية التنظيف الكبيرة في 11 أكتوبر، تدهورت الحالة النفسية للسوق تقريباً إلى القاع، وكان الكثيرون قلقين من حدوث انخفاض ثانٍ. لكن من الناحية الهيكلية، فقد توقفت الأسعار في المستوى اليومي وبدأت مرحلة التصحيح المتذبذب، بينما لا يزال الاتجاه العام في المستوى الأسبوعي داخل مسار السوق الصاعد. قوة الدببة تتراجع تدريجياً، ويبدو أن التذبذب الحالي يشبه بناء القاع بدلاً من استمرار الانخفاض.
من خلال النظر في الإشارات الكلية وإشارات السوق، من المحتمل أن يشهد نوفمبر فترة من التوافق بين المشاعر والتمويل. قد لا يشهد السوق ارتفاعًا كبيرًا، لكن حيويته بدأت تعود ببطء، وهي مرحلة "تفتح الأزهار في أماكن متعددة".