أداء أسهم كوبارت ينخفض على الرغم من تقرير الأرباح الإيجابي

المنصة الخاصة بمزادات السيارات في Gate، Copart (NASDAQ: CPRT)، شهدت انخفاضًا بنسبة 4.1% في قيمة الأسهم بحلول الساعة 2 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الجمعة، على الرغم من تخطيها توقعات الأرباح في تقريرها للربع الرابع من السنة المالية 2025 الذي تم إصداره في المساء السابق.

قبل الإعلان، كان المحللون في السوق قد توقعوا أرباح شركة كوبارت بمقدار 0.36 دولار لكل سهم مع مبيعات بلغت 1.14 مليار دولار للربع المنتهي في 31 يوليو. وقد تجاوزت الشركة توقعات الأرباح، حيث أبلغت عن 0.41 دولار لكل سهم، على الرغم من أن المبيعات كانت أقل قليلاً عند 1.13 مليار دولار.

تحليل الأداء المالي للربع الرابع لشركة Copart

لم تكن الأرقام المبلغ عنها مخيبة للآمال. أظهرت Copart زيادة قوية بنسبة 5% على أساس سنوي في المبيعات، مصحوبة بزيادة كبيرة بنسبة 24% في الأرباح. ومع ذلك، عند النظر إليها في سياق أداء الشركة القوي في السنة المالية 2025، قد تكون أرقام المبيعات قد تركت بعض المستثمرين يتوقون إلى المزيد.

بينما اقتربت نسبة نمو المبيعات على مدار العام من 10%، تباطأت نسبة النمو في الربع الرابع لتصل إلى نصف تلك الوتيرة. ومن الإيجابي أن أرباح العام الكامل التي بلغت 1.59 دولار للسهم تمثل زيادة بنسبة 14% مقارنة بالسنة المالية 2024. وقد تجاوز نمو الأرباح في الربع الرابع بشكل ملحوظ الأرباع السابقة من العام.

تقييم إمكانيات استثمار Copart

على الرغم من هذه الإنجازات، إلا أنه من الصعب تقديم قضية مقنعة لاعتبار Copart استثماراً جذاباً عند تقييمه الحالي. مع نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 33، يبدو أن معدل النمو السنوي البالغ 14% غير كافٍ لتبرير السعر السوقي الحالي للسهم. علاوة على ذلك، فإن التدفق النقدي الحر للشركة يبلغ 1.2 مليار دولار، وهو أقل بحوالي 20% من الأرباح المعلنة.

عند التقييم بناءً على التدفق النقدي الحر، يقترب مضاعف تقييم كوبارت من 40. حتى إذا كان بإمكان الشركة الحفاظ على معدل النمو الذي تم ملاحظته في الربع الرابع، فسيعتبر هذا التقييم مرتفعًا. ومع ذلك، فإن الإجماع بين المحللين الذين يتابعون السهم يشير إلى أن معدل النمو على المدى الطويل لكوبارت من المحتمل أن يتماشى بشكل أوثق مع الأداء الذي تم رؤيته طوال بقية السنة المالية 2025 – حوالي 13%.

نظرًا لهذه العوامل، يبدو أن سعر سهم كوبارت الحالي يرتفع عن قيمته الأساسية.