العقود الآجلة الدائمة到底该开多少倍？这个问题，我在عالم العملات الرقمية十年里被问过无数次，也亲眼见过无数人栽在这上面——مبتدئ、المحاربين القدامى في مجال العملات الرقمية،甚至一些所谓的مستثمرين كبار。

ما أريد أن أخبرك به هو: الرافعة المالية ليست آلة طباعة نقود، بل هي سكين تقدمها لك السوق. إذا استخدمتها بحذر، فهي مسرع؛ وإذا استخدمتها بشكل غير مستقر، فهي آلة فرم اللحم.

دعونا نتحدث عن جوهر العقود الآجلة الدائمة. الفرق الأكبر بينها وبين العقود الآجلة التقليدية هو عدم وجود تاريخ انتهاء. طالما أنك لم تتعرض للتصفية، ولم تقم بإغلاق الصفقة بشكل طوعي، يمكنك theoretically الاحتفاظ بها إلى الأبد. من الناحية السطحية، يبدو أن هذا يمنحك حرية كبيرة - "الدخول والخروج في أي وقت"، "الاحتفاظ بلا حدود"، "توسيع مضاعف".

لكن وراء هذه الحرية، هناك مخاطر تتزايد بشكل مضاعف.

قبل يومين، قال لي صديق إنه عادةً ما يتداول برافعة مالية 30 ضعفًا أو 50 ضعفًا. سألته لماذا لا يتداول برافعة مالية 100 ضعفًا؟ فأجاب: "مرتفع جدًا، سهل الانفجار."

ضحكت بعد أن سمعت ذلك.

في الواقع، بمجرد أن تفتح الرافعة المالية، حتى لو كانت مرة واحدة فقط، فإنك بالفعل تقف على حافة الخطر. الفرق يكمن فقط في مدى المساحة التي يتيحها لك السوق للتفاعل.

خذ مثالاً، وهو البيتكوين نفسه:

· رافعة مالية 30x، تحتاج تقريباً إلى 16U من هامش الصيانة؛
· 50 ضعف ، انخفض إلى 10U ؛
· 100 ضعف، تحتاج فقط إلى 5U.

نسب المخاطر والعوائد تختلف تماماً باختلاف المضاعفات. يبدو أن المضاعف 1 آمن، لكن إذا كانت تقلبات السوق صغيرة، قد يكون من الصعب حتى استعادة رسوم المعاملات؛ بينما يبدو أن المضاعف 100 جريء، لكن إذا كان لديك إدارة صارمة للمخاطر وانضباط في وقف الخسائر، يمكنك استخدام الأموال بشكل أكثر كفاءة.

لذا، ما يحدد حقًا ما إذا كنت ستستمر في العيش أم لا هو ليس مضاعف الرفع، بل قدرتك على السيطرة.

معظم الأشخاص الذين يتعرضون للتصفية، المشكلة ليست في الرفع المالي المرتفع، بل في عدم تطابق حجم الصفقة مع الهامش. عندما تستخدم بضع مئات من الدولارات لفتح صفقة بحجم عدة آلاف من الدولارات، مجرد بضع تحركات في الشموع قد تجعلك تخرج من السوق. أكثر ما يؤلم هو أن السوق يستمر في التحرك في الاتجاه الذي كنت تتوقعه، بينما لا يمكنك سوى مراقبته من الخارج – تلك اللحظة من الندم تكون أكثر إيلامًا من خسارة الأموال.

أقول دائمًا: عند القيام بالعقود، لا تخف من فتح مضاعفات عالية، فقط خف من عدم وجود طريق للخروج.

يجب أن تتعلم كيفية مطابقة حجم المركز مع الهامش. من الأفضل أن تكون لديك بعض الاحتياطات الزائدة، بدلاً من أن يتم تصفية مركزك بسبب فرق قليل في الدولار.

تذكر هذه القواعد الحديدية القليلة، قد تساعدك على السير بثبات أكبر:

· ✅ استخدم فقط نمط التخصيص الجزئي، لا تستخدم النمط الكامل. النمط الجزئي هو الذي يمكنه قفل المخاطر ضمن نطاق يمكن التحكم فيه؛
· ✅ حدد وقف الخسارة بحزم، لا تت幻想 "تعود الأمور كما كانت". الحفاظ على الصفقة هو بداية كل مأساة؛
· ✅ تحديد أهداف يومية صغيرة. على سبيل المثال، رأس المال 5000 عملة، الربح اليومي 50～100 عملة.

لا تستخف بالقليل، فالفائدة المركبة هي الأقوى. إذا استمريت لمدة 20 يومًا، حتى لو ارتكبت بعض الأخطاء في منتصف الطريق، فإن العائد الشهري لا يزال مذهلاً:

50-100 U يوميًا، أي 1000-2000 U خلال 20 يومًا، بمعدل عائد شهري يتراوح بين 20% و40%. في أي سوق مالي، هذا يعد مستوىً رفيعًا.

يمكن أن تصبح العقود أداة لك، المفتاح هو ما إذا كنت تستطيع تحقيق "ربح صغير مستقر" بدلاً من "تحقيق أرباح ضخمة بين الحين والآخر".

في النهاية، الرافعة المالية ليست سوى عدسة مكبرة - إنها لا تكبر الأرباح، بل تكبر انضباطك، وطمعك، وقدرتك على التنفيذ.

الكثير من الناس يفشلون، ليس لأن السوق قاسي جدًا، ولكن لأنهم متقلبون جدًا. عندما يحققون الربح، يصبحون جشعين، وعندما يخسرون، يرفضون الاعتراف بالهزيمة.

وأولئك المحاربين القدامى في مجال العملات الرقمية الذين نجوا بالفعل، قد فهموا منذ زمن: أن تصفية الحسابات ليست مشكلة في السوق، بل هي مشكلة في العقلية.

لذا، لا يوجد "عدد معقول" من الرافعة المالية، بل يوجد فقط الرافعة "المناسبة لفهمك وقدراتك".

التحكم في الخسارة بمعدل 100 مرة دائماً أكثر أماناً من 5 مرات بدون وقف خسارة.

لا تستخدم رأس المال للمراهنة على "المحتمل"، بل استخدم النظام للفوز بـ"المؤكد".

في عالم العملات الرقمية، الرافعة المالية لم تكن أبداً الشيطان الحقيقي — بل الطمع هو كذلك.