أسعار الذهب تصل إلى مستويات قياسية: أفضل 4 أسهم ذهب يجب مراقبتها

03 سبتمبر 2025 — 04:53 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة

كتب بواسطة فريق أبحاث Gate

تحديث السوق

شيكاغو، إلينوي – 3 سبتمبر 2025 – يشهد سوق المعادن الثمينة ارتفاعًا كبيرًا، حيث وصلت أسعار الذهب إلى مستويات غير مسبوقة. وصل سعر الذهب الفوري مؤخرًا إلى 3,508.50 دولار للأوقية، متجاوزًا الرقم القياسي السابق الذي تم تسجيله في أبريل. وقد تم تحفيز هذا الارتفاع من خلال مجموعة من العوامل، بما في ذلك توقعات خفض أسعار الفائدة، وضعف الدولار الأمريكي، والشكوك الجيوسياسية المستمرة.

القوى الدافعة وراء صعود الذهب

يمكن أن يُعزى الأداء الرائع للذهب، الذي ارتفع بأكثر من 30٪ منذ بداية العام، إلى عدة عوامل رئيسية:

1. تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة من الاحتياطي الفيدرالي: يقيّم المشاركون في السوق احتمالاً عالياً لتقليص الأسعار في الاجتماع القادم للاحتياطي الفيدرالي، مما يعزز عادةً جاذبية الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.

2. ضعف الدولار: انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 10% هذا العام، مما جعل الذهب أكثر جاذبية للمشترين الدوليين.

3. مخاوف استقلالية البنك المركزي: الضغوط السياسية على السياسة النقدية أثارت تساؤلات حول استقلال الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يعزز من مكانة الذهب كملاذ آمن.

4. عدم اليقين العالمي المستمر: تستمر التوترات التجارية المستمرة والهشاشة الاقتصادية في دعم الذهب كتحوط ضد التقلبات.

أربعة أسهم ذهبية من المتوقع أن تستفيد

مع ارتفاع أسعار الذهب، فإن بعض شركات التعدين في وضع جيد للاستفادة من هذا الاتجاه. إليكم أربعة أسهم تستحق اهتمام المستثمرين:

1. شركة أجنكو إيغل للتعدين (AEM)

يتميز منتج الذهب الكندي هذا بمحفظة متنوعة من العمليات عبر أمريكا الشمالية وأوروبا. تشمل التطورات الأخيرة ما يلي:

• الدمج الناجح لشركة كيركلاند ليك جولد
• تقدم المشاريع الرئيسية مثل أوديسي وخليج الأمل
• أداء مالي قوي مع تضاعف التدفق النقدي التشغيلي
• نمو الأرباح الموزعة الجذاب ونسبة التوزيع

يتوقع المحللون نمو EPS بنسبة 64% على أساس سنوي لعام 2025.

2. موارد ولاية أيداهو الاستراتيجية (IDR)

يجمع هذا اللاعب الفريد بين إنتاج الذهب واستكشاف عناصر الأرض النادرة (REE):

• تشغيل منجم الصدر الذهبي في حزام الذهب في موراي بولاية أيداهو
• توسيع جهود الاستكشاف عبر 7000 فدان من المطالبات
• تطوير مشاريع REE على مساحة أرض تبلغ 19,090 فدانًا
• موقف مالي قوي لتمويل مبادرات الذهب والمعادن الأرضية النادرة

تشير التقديرات الإجماعية إلى نمو EPS بنسبة 13.4% لعام 2025.

3. شركة هارموني جولد للتعدين المحدودة (HMY)

أكبر منتج للذهب في جنوب إفريقيا من حيث الحجم يتوسع عالميًا:

• تطوير مشروع وافي-غولبو للنحاس والذهب في بابوا غينيا الجديدة
• تقدم مشروع Eva Copper في أستراليا
• تعزيز الوضع المالي مع زيادة بنسبة 186% في الاحتياطيات النقدية
• تقديم نمو جذاب في الأرباح

تشير التوقعات إلى نمو قوي بنسبة 128% في الأرباح للسهم للسنة المالية 2026.

4. شركة جولد فيلدز المحدودة (GFI)

هذا المنتج العالمي للذهب غير المحمي يقوم بتوسيع محفظته بنشاط:

• استحوذت على شركة أوسيسكو للتعدين، مما أدى إلى الحصول على الملكية الكاملة لمشروع ويندفال
• زيادة الإنتاج في منجم سالاريس نورتي في تشيلي
• التخطيط لتوحيد منجم غرويير في أستراليا
• تحول مالي مثير للإعجاب مع توليد قوي للتدفق النقدي الحر

يتوقع المحللون نمواً في ربحية السهم بنسبة 94% على أساس سنوي لعام 2025.

الاستنتاج

مع استمرار ارتفاع أسعار الذهب، تقدم هذه الشركات الأربع فرصاً مغرية للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض لقطاع المعادن الثمينة. ومع ذلك، من الضروري إجراء بحث دقيق والنظر في تحمل المخاطر الفردية قبل اتخاذ قرارات الاستثمار. يمكن أن يكون سوق الذهب متقلباً، والأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.