أمازون ومايكروسوفت وألفا بيت وميتا قدموا للتو أخبارًا رائعة بقيمة نصف تريليون دولار لمستثمري إنفيديا

عمالقة التكنولوجيا يضخون مبالغ غير مسبوقة في بنية الذكاء الاصطناعي، ولا أستطيع إلا أن أرى هذا كحظ كبير لنفيديا. قبل أن يظهر ChatGPT على الساحة، كانت النفقات الرأسمالية السنوية لعمالقة التكنولوجيا تدور حول $100 مليار. والآن؟ تظهر بيانات جولدمان ساكس أن هذا الرقم يتجه نحو $500 مليار بحلول العام المقبل. هذه ليست مجرد نمو—إنها انفجار.

عند النظر إلى ما حدث مؤخرًا ، فإنه مذهل. قامت ميتا بالتزام 14.3 مليار دولار لشركة Scale AI وأطلقت مختبرات الذكاء الخارق بينما وقعت صفقة بقيمة $10 مليار مع Google Cloud. توصلت مايكروسوفت إلى ترتيب بقيمة 17.4 مليار دولار مع Nebius. سباق تسلح الذكاء الاصطناعي لا يبرد - بل يسخن إلى درجة الغليان.

لقد تابعت موقع إنفيديا في هذا المشهد بشغف. مع أكثر من 90% من حصة السوق في وحدات معالجة الرسومات، فإنهم لا يشاركون فقط في ثورة الذكاء الاصطناعي - بل يمكّنونها. كل دولار تنفقه هذه العمالقة التكنولوجية على بنية الذكاء الاصطناعي يتدفق جزئيًا على الأقل إلى خزائن إنفيديا.

ما يلفت انتباهي أكثر هو كيف أعادت هذه الشركات توجيه أولوياتها الاستراتيجية تمامًا. هذا ليس إنفاقًا مضاربًا؛ إنه بقاء. عندما تُظهر مخططات نفقات رأس المال في أمازون هذا المنحنى النموذج الخاص بعصا الهوكي، فإنها تخبرني بشيء واحد: قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي ليست رفاهية - لقد أصبحت وجودية.

بالنسبة لمساهمي إنفيديا مثلي، فإن هذا يخلق عاصفة مثالية من قوة التسعير، والطلب المتكرر، ومسار النمو لعدة سنوات. لقد أصبحت منصة البرمجيات CUDA هي المعيار الفعلي، مما يخلق نظامًا بيئيًا من الصعب بشكل متزايد على المنافسين تحديه.

تداعيات التقييم هنا كبيرة. بعيدًا عن كونها مبالغ فيها، يمكن أن تشهد Nvidia توسعًا كبيرًا عن المستويات الحالية مع استيعاب الأسواق لاستدامة هذه الرياح المعاكسة. هذه ليست دفعة مؤقتة - إنها تحول جذري في كيفية عمل شركات التكنولوجيا.

أنا مقتنع بأن إنفيديا تمثل واحدة من أكثر فرص الاستثمار إغراءً المتاحة اليوم. تستمر مرحلة البنية التحتية لتطوير الذكاء الاصطناعي في التسارع، وليس في التوقف، وإنفيديا تقف مباشرة في مسار هذا المدّ الهائل من استثمارات رأس المال التي تبلغ نصف تريليون دولار.