تظهر التقارير الأخيرة لأرباح دوقوساين علامات واعدة على الانتعاش، على الرغم من أنني لست مقتنعًا تمامًا بأن الاحتفال مبرر. تجاوزت أرقام الربع الثاني التوقعات حيث بلغت الإيرادات 800.6 مليون دولار، بزيادة 9% على أساس سنوي، بينما نمت الفواتير بنسبة مثيرة للإعجاب بلغت 13% لتصل إلى $818 مليون.
لقد كنت أراقب هذه الشركة وهي تكافح من أجل هويتها بعد ازدهار ما بعد الجائحة، وتبدو هذه النتائج وكأنها تشير إلى أنهم قد يجدون أخيرًا موطئ قدم لهم. إن الانتعاش في الفواتير جدير بالملاحظة بشكل خاص بعد تلك "الضعف المتعلق بالتجديد" المقلق الذي استمروا في الإشارة إليه في الأرباع السابقة.
ومع ذلك، تحت السطح، لا تزال هناك بعض الإشارات المقلقة. في الواقع، انخفض EPS المعدل لديهم بنسبة 5.2% على الرغم من كل زخم الإيرادات الإيجابي. بالتأكيد، إنهم يحققون تدفق نقدي قوي، لكن ألا ينبغي أن تزيد الأرباح جنبًا إلى جنب مع نمو الإيرادات؟
يبدو أن تحولهم الاستراتيجي نحو إدارة الاتفاقات الذكية المدعومة بالذكاء الاصطناعي يؤتي ثماره. الميزات الجديدة - الكشف التلقائي عن العقود، توليد النماذج، واستخراج المعلومات - تمثل ابتكاراً حقيقياً بدلاً من مجرد إضافة "AI" على المنتجات الموجودة كما تفعل العديد من شركات التكنولوجيا هذه الأيام.
يبدو أن التغييرات التشغيلية في نهج مبيعاتهم فعالة أيضًا. من خلال تقسيم قوة المبيعات لديهم وتوسيع خيارات الخدمة الذاتية، أنشأوا مسارات متعددة إلى السوق لم تكن متاحة سابقًا. هذا هو بالضبط نوع التكيف الذي كانوا بحاجة إليه بعد سنوات من الاعتماد بشكل أساسي على المبيعات المباشرة.
عند النظر إلى المستقبل، قامت الإدارة برفع التوجيه للسنة المالية الكاملة إلى ما بين 3.189 مليار دولار و 3.201 مليار دولار في الإيرادات. بينما يمثل هذا نمواً متواضعاً، أشعر بالقلق بشأن قدرتهم على الحفاظ على الزخم في سوق يتسم بتنافسية متزايدة.
السؤال الحقيقي يبقى ما إذا كان Docusign يمكن أن تتحول من محبوب الجائحة إلى شركة نمو مستدام. تواجه أعمالها الأساسية في التوقيع الإلكتروني ضغوط التمركز، وتضعهم توسعتهم في إدارة دورة حياة العقد ضد اللاعبين المؤسسيين الراسخين.
على الرغم من جميع الإشارات الإيجابية في هذا الربع، لا أستطيع إلا أن أتساءل عما إذا كانوا ببساطة يستفيدون من انتعاش إنفاق البرمجيات في الشركات بشكل أوسع بدلاً من تنفيذ استراتيجية مميزة حقًا. يعتمد نجاحهم المستقبلي بالكامل على ما إذا كان العملاء يرون عروض الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم كأدوات لا غنى عنها أو ميزات يمكن الاستغناء عنها.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
إيرادات دوكوساين تقفز بنسبة 9% في الربع الثاني من السنة المالية
تظهر التقارير الأخيرة لأرباح دوقوساين علامات واعدة على الانتعاش، على الرغم من أنني لست مقتنعًا تمامًا بأن الاحتفال مبرر. تجاوزت أرقام الربع الثاني التوقعات حيث بلغت الإيرادات 800.6 مليون دولار، بزيادة 9% على أساس سنوي، بينما نمت الفواتير بنسبة مثيرة للإعجاب بلغت 13% لتصل إلى $818 مليون.
لقد كنت أراقب هذه الشركة وهي تكافح من أجل هويتها بعد ازدهار ما بعد الجائحة، وتبدو هذه النتائج وكأنها تشير إلى أنهم قد يجدون أخيرًا موطئ قدم لهم. إن الانتعاش في الفواتير جدير بالملاحظة بشكل خاص بعد تلك "الضعف المتعلق بالتجديد" المقلق الذي استمروا في الإشارة إليه في الأرباع السابقة.
ومع ذلك، تحت السطح، لا تزال هناك بعض الإشارات المقلقة. في الواقع، انخفض EPS المعدل لديهم بنسبة 5.2% على الرغم من كل زخم الإيرادات الإيجابي. بالتأكيد، إنهم يحققون تدفق نقدي قوي، لكن ألا ينبغي أن تزيد الأرباح جنبًا إلى جنب مع نمو الإيرادات؟
يبدو أن تحولهم الاستراتيجي نحو إدارة الاتفاقات الذكية المدعومة بالذكاء الاصطناعي يؤتي ثماره. الميزات الجديدة - الكشف التلقائي عن العقود، توليد النماذج، واستخراج المعلومات - تمثل ابتكاراً حقيقياً بدلاً من مجرد إضافة "AI" على المنتجات الموجودة كما تفعل العديد من شركات التكنولوجيا هذه الأيام.
يبدو أن التغييرات التشغيلية في نهج مبيعاتهم فعالة أيضًا. من خلال تقسيم قوة المبيعات لديهم وتوسيع خيارات الخدمة الذاتية، أنشأوا مسارات متعددة إلى السوق لم تكن متاحة سابقًا. هذا هو بالضبط نوع التكيف الذي كانوا بحاجة إليه بعد سنوات من الاعتماد بشكل أساسي على المبيعات المباشرة.
عند النظر إلى المستقبل، قامت الإدارة برفع التوجيه للسنة المالية الكاملة إلى ما بين 3.189 مليار دولار و 3.201 مليار دولار في الإيرادات. بينما يمثل هذا نمواً متواضعاً، أشعر بالقلق بشأن قدرتهم على الحفاظ على الزخم في سوق يتسم بتنافسية متزايدة.
السؤال الحقيقي يبقى ما إذا كان Docusign يمكن أن تتحول من محبوب الجائحة إلى شركة نمو مستدام. تواجه أعمالها الأساسية في التوقيع الإلكتروني ضغوط التمركز، وتضعهم توسعتهم في إدارة دورة حياة العقد ضد اللاعبين المؤسسيين الراسخين.
على الرغم من جميع الإشارات الإيجابية في هذا الربع، لا أستطيع إلا أن أتساءل عما إذا كانوا ببساطة يستفيدون من انتعاش إنفاق البرمجيات في الشركات بشكل أوسع بدلاً من تنفيذ استراتيجية مميزة حقًا. يعتمد نجاحهم المستقبلي بالكامل على ما إذا كان العملاء يرون عروض الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم كأدوات لا غنى عنها أو ميزات يمكن الاستغناء عنها.