ذعر السوق: مؤشر خوف CNN يصل إلى أدنى مستوى له في خمس سنوات - ماذا يحدث حقًا؟

سيطر الذعر على وول ستريت حيث انخفض مؤشر الخوف والطمع لـ CNN إلى ثلاث نقاط فقط في 8 أبريل - وهي مستويات لم نشهدها منذ انهيار سوق COVID-19 في مارس 2020. على الرغم من أنه عاد إلى ثماني نقاط، إلا أننا لا نزال في منطقة "الخوف الشديد".

لقد تابعت هذه الأسواق لفترة طويلة بما يكفي لأعرف ما يعنيه هذا. عندما يصل الخوف إلى هذه الأعماق، عادة ما تسيل الدماء في الشوارع. هل تذكر عام 2020؟ كانت المؤشرات تتخبط في الأرقام الفردية من 5 إلى 23 مارس بينما فقد S&P 500 أكثر من 30% من قيمته.

غضب ترامب بسبب التعريفات الجمركية هو السبب الرئيسي. على الرغم من فترة الإعفاء التي تبلغ 90 يومًا لمعظم الدول، فإن عدم اليقين يقتل ثقة السوق. لقد تصاعدت الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين إلى مستويات غير معقولة - حيث ارتفعت التعريفات الأمريكية على السلع الصينية إلى 145%، مع رد الصين بفرض رسوم تبلغ 84% على المنتجات الأمريكية. كانت ردود فعل السوق بشكل متوقع عنيفة.

ما يثير إعجابي هو كيف أن هذه اللحظات من الخوف الشديد غالبًا ما تقدم فرصًا مضادة. عندما يهرع الجميع نحو المخارج، يكون ذلك بالضبط عندما يبدأ المال الذكي في الت sniffing حول. لكن التوقيت هو كل شيء - التاريخ يشير إلى أن الانتعاش المستدام عادةً لا يتشكل حتى يرتفع المؤشر فوق 25.

فهم مقياس الخوف

مؤشر CNN ليس مجرد رقم عشوائي - إنه أداة متطورة تقيس شعور السوق من خلال سبعة مؤشرات متميزة. تتراوح المقياس من صفر إلى 100، حيث يشير أي شيء أقل من 25 إلى "خوف شديد" وأي شيء فوق 75 يشير إلى "طمع شديد."

تُظهر المكونات صورة شاملة: زخم الأسهم، قوة الأسعار، اتساع التداول، نشاط الخيارات، طلب السندات ذات الدرجة الأدنى، التقلب (VIX)، وتدفقات الملاذ الآمن. عندما تصرخ هذه كلها بحذر في الوقت نفسه، نحصل على الذعر الذي نشهده الآن.

حلقات الخوف الأخيرة التي تستحق الذكر

جاءت عملية البيع في أغسطس الماضي بعد نتائج ضعيفة في قطاع التكنولوجيا وبيانات توظيف سيئة، compounded by Japan's surprise rate hike unwinding yen carry trades. انخفض نيكاي بنسبة 12% في يوم واحد بينما انخفض S&P 500 بأكثر من 4%.

جلب ديسمبر ذروة خوف أخرى عندما حافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقفه المتشدد، مما أدى إلى ارتفاع الدولار وانخفاض العملات المشفرة. فقد انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 1,200 نقطة مع تبخر آمال خفض الفائدة.

ما وراء مؤشر CNN

مؤشر الخوف والجشع الخاص بسوق العملات المشفرة قد انخفض أيضاً إلى 15، مما يعكس الخوف الشديد في أسواق الأصول الرقمية. في الوقت نفسه، تقع ساعة يوم القيامة عند 89 ثانية مقلقة قبل منتصف الليل - تذكير صارخ بأن عدم الاستقرار الجيوسياسي يمتد إلى ما هو أبعد من الأسواق المالية.

ماذا يعني هذا لمالك

لقد رأيت هذا الفيلم من قبل. يمكن أن تشير الخوف الشديد إلى كل من الفرصة والخطر. بينما تسبق هذه اللحظات غالبًا انتعاشات ملحوظة، يمكن أن تمثل أيضًا بداية انخفاضات مطولة.

المستثمرون الأذكياء يراقبون البيانات الاقتصادية، إشارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، الأرباح الشركات، والتطورات الجيوسياسية. استخدام مؤشرات الخوف جنبًا إلى جنب مع التحليل الأساسي أمر حيوي - هذه ليست الوقت المناسب للقرارات العاطفية.

سواء كنا نشهد حالة ذعر مؤقتة أو بداية شيء أسوأ لا يزال غير واضح. ولكن التقلبات مضمونة في الأسابيع المقبلة. السؤال هو: هل ستذعر مع الحشد أم ستحافظ على هدوئك عندما يفقد الآخرون أعصابهم؟