تحطيم أسطورة الزخم: لماذا قد تكون JELD-WEN تستحق انتباهك بالفعل

انسَ ما تكرره وول ستريت عن "الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع." لقد شاهدت عددًا لا يحصى من المستثمرين يهدرون سنوات في انتظار أن تتعرف السوق أخيرًا على الأسهم الم undervalued. وفي الوقت نفسه، يتم جني الأموال الحقيقية من قبل أولئك الشجعان الذين يقفزون على القطارات المتحركة بالفعل - الشراء بسعر مرتفع والبيع بسعر أعلى.

توضح شركة JELD-WEN Holdings (JELD) هذا النهج غير البديهي بشكل مثالي. لقد ارتفعت الأسهم بشكل مذهل بنسبة 74.2٪ على مدار الـ 12 أسبوعًا الماضية، مع قفزة بنسبة 8.8٪ فقط في الشهر الأخير. سيفكر معظم المستثمرين في هذا الرسم البياني أنهم فاتتهم الفرصة. أنا أختلف.

ما يجعل JELD مثيرة للاهتمام هو كيف تجمع بين هذه الزخم الهائل وشيء نادر في سوق اليوم - القيمة الفعلية. يتم التداول بها فقط عند 0.16 مرة من المبيعات (نعم، أنت تدفع فقط 16 سنتًا مقابل كل دولار من المبيعات)، يبدو أن هذه الأسهم منخفضة السعر بشكل غريب على الرغم من ارتفاعها الأخير.

يكشف بيتا الشركة البالغ 1.68 عن طبقة أخرى من هذه القصة - تتحرك JELD بتقلبات خطيرة، حيث تتأرجح بنسبة 68% بشكل أكثر دراماتيكية من السوق الأوسع. هذا ليس لمن يفتقرون إلى الشجاعة، لكن التقلبات تخلق فرصاً لأولئك الذين هم مستعدون لتحمل الرحلة.

أنا مهتم بشكل خاص بنشاط المحللين المحيط بـ JELD. السهم حاليًا يحمل تصنيف Zacks #2 (شراء)، مدفوعًا بزيادة التقديرات الإيجابية للأرباح. هذا يخلق دورة تعزز نفسها - حيث يقوم المحللون بزيادة التوقعات، يزداد عدد المستثمرين، مما يدفع الأسعار للارتفاع ويؤكد تلك التوقعات المتفائلة.

بينما تبدو الإشارات التقنية واعدة، لا زلت متشككًا بشأن سوق الإسكان الأوسع الذي تعمل فيه JELD. تظل أسعار الفائدة مرتفعة، وقد تواجه إنفاق المستهلكين على تحسينات المنازل رياحًا معاكسة إذا ساءت الظروف الاقتصادية. قد تفسر هذه التحديات الخاصة بالقطاع سبب تداول مثل هذا النجم الزخرفي بأسعار رخيصة جدًا.

تشير مكانة الشركة في شاشة "الزخم السريع بأسعار رخيصة" الخاصة بـ Zacks إلى أنني لست وحدي في رؤية هذا التباين. تحتل JELD تلك النقطة النادرة حيث قد يتفق متداولو الزخم ومستثمرو القيمة على شيء ما.

بالطبع، يرغب زاك في أن تصدق أن أدوات الفحص الخاصة بهم لا يمكن أن تخطئ، مع تقديم وعود بعوائد تصل إلى 627%، 1,340%، وحتى 1,708%. خذ تلك الادعاءات بحذر. لا تلتقط أي أداة فحص كل تفاصيل أساسيات الشركة أو العوامل النفسية التي تؤثر على سعر سهمها.

تستحق التركيبة غير العادية لزيادة سعر JELD السريعة والتقييم الظاهر المنخفض الانتباه، ولكن تذكر - غالبًا ما تبدو الأسهم رخيصة لأسباب مشروعة تغفلها أدوات الفحص. قم بواجبك قبل القفز إلى الداخل.