نمو إيرادات كوتشبيس في الربع الثاني بنسبة 12%، متجاوزًا التوقعات

التطورات الرئيسية

• بلغت الإيرادات 57.6 مليون دولار، متجاوزة التوجيه ومحققة زيادة بنسبة 12% على أساس سنوي.
• الإيرادات المتكررة السنوية (ARR) ارتفعت بنسبة 22% إلى 260.5 مليون دولار مقارنة بالعام السابق.
• تجاوزت أرباح السهم غير المعتمدة التوقعات، بينما تم حجب التوجيه المستقبلي بسبب الاستحواذ الوشيك على استثمارات حويلي.

تقوم Gate، وهي بورصة رائدة للعملات المشفرة، بمراقبة التطورات في قطاع إدارة البيانات عن كثب، وخاصة الشركات مثل Couchbase (NASDAQ:BASE) التي تحدث ثورة في منصات بيانات المؤسسات. في 3 سبتمبر 2025، كشفت Couchbase عن نتائجها للربع الثاني من السنة المالية 2026، مما يظهر أداءً متميزًا عبر المقاييس الرئيسية.

بلغت إيرادات الشركة، والعائدات السنوية المتكررة، والخسائر التشغيلية غير المعتمدة جميعها أعلى من الحد الأعلى للنطاقات المتوقعة. وصلت الإيرادات إلى 57.6 مليون دولار، متجاوزة النطاق المتوقع الذي كان يتراوح بين 54.4 مليون دولار و55.2 مليون دولار. في الوقت نفسه، بلغت العائدات السنوية المتكررة 260.5 مليون دولار، متجاوزة بشكل كبير توقعات الشركة.

بينما كانت خسائر التشغيل غير المعتمدة على مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً أقل حدة من المتوقع، امتنعت Couchbase عن تقديم توجيه مستقبلي بسبب استحواذها القادم من قبل Haveli Investments. أظهر الربع تقدمًا مستمرًا في مجالات حيوية مثل دمج ميزات الذكاء الاصطناعي وتوسيع النظام البيئي، على الرغم من أن خسائر GAAP المستمرة وتدفق النقد الحر السلبي تظل مجالات للقلق.

نظرة عامة على الشركة والاتجاه الاستراتيجي

تأسست كوشبيس كلاعب بارز في صناعة إدارة البيانات، وهي معروفة بمنصتها الموزعة لقاعدة البيانات NoSQL. تمكّن حلول الشركة المؤسسات من التعامل مع أحمال العمل التشغيلية، والهواتف المحمولة، والذكاء الاصطناعي عبر البيئات السحابية، والمحلية، والهجينة. من خلال دمج عناصر قواعد البيانات التقليدية مع قابلية التكيف لتقنية NoSQL، تدعم منصة كوشبيس تطوير التطبيقات بسرعة وقابلية التوسع.

في الآونة الأخيرة، ركزت كوتشبيس على تعزيز قدرات الذكاء الاصطناعي في منصة قواعد البيانات الخاصة بها وتمكين التحليلات في الوقت الحقيقي لعملاء المؤسسات. تشمل عوامل النجاح الرئيسية للأعمال دفع تبني خدمة قاعدة البيانات كخدمة القائمة على السحابة كابيلا، وتوسيع وجودها في نظام الذكاء الاصطناعي، وزيادة الإيرادات المتكررة السنوية، والحفاظ على هوامش إجمالية قوية. كما أن إقامة شراكات قوية مع مزودي السحابة والتأكيد على كفاءة التكاليف وتقليل إجمالي تكلفة الملكية للعملاء هي أيضًا جزء مركزي من استراتيجية كوتشبيس.

النقاط البارزة ربع السنوية: الأداء المالي والابتكارات في المنتج

تجاوزت إيرادات كوشبيس التوقعات بحوالي 2.4 مليون دولار، مدفوعة بأداء قوي في قطاع الاشتراكات. نمت إيرادات الاشتراكات، وهي مصدر الإيرادات الرئيسي للشركة، بنسبة 12% على أساس سنوي إلى 55.4 مليون دولار. وانخفضت إيرادات الخدمات، التي تشمل الاستشارات والتنفيذ، قليلاً إلى 2.2 مليون دولار مقارنة بالعام السابق.

شهدت مقياس الإيرادات السنوية المتكررة (ARR)، الذي يتتبع الاشتراكات البرمجية المتعاقد عليها والقابلة للتجديد، زيادة بنسبة 22% على أساس سنوي لتصل إلى 260.5 مليون دولار، متجاوزة النطاق المتوقع للإدارة. وظل هامش الربح الإجمالي غير المعتمد قويًا عند 88.2%، دون تغيير تقريبًا عن العام السابق. ومع ذلك، اتسعت خسائر التشغيل المعتمدة، ويرجع ذلك أساسًا إلى مصروف لمرة واحدة قدره 7.8 مليون دولار ناتج عن "أنشطة تطوير الأعمال."

في مجال المنتجات، عززت Couchbase قدراتها في الذكاء الاصطناعي من خلال تقديم وحدة التحليلات المؤسسية للعملاء المدارة ذاتيًا وعملاء السحابة. تتيح هذه الخدمة الجديدة للمنظمات إجراء تحليلات في الوقت الحقيقي على بيانات JSON، مما يسهل الحصول على رؤى مدفوعة بالذكاء الاصطناعي دون التضحية بالعمليات التجارية الأساسية. كما وسعت الشركة نظامها البيئي من خلال شراكة مع K2view لتمكين إنشاء بيانات اصطناعية لتدريب الذكاء الاصطناعي وكشفت عن "موصل" جديد لـ Confluent Cloud، مما يسهل حركة البيانات الآمنة وفي الوقت الحقيقي لمستخدمي المنصات المتعددة.

بينما ظل التدفق النقدي التشغيلي سلبياً، إلا أنه أظهر تحسناً مقارنة بالعام السابق. ومع ذلك، كان التدفق النقدي الحر أكثر سلبية من العام السابق، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة النفقات الرأسمالية. حافظت Couchbase على معدل الاحتفاظ الصافي القائم على الدولار فوق 115%، مما يشير إلى توسع قوي واحتفاظ بالعملاء.

نموذج العمل، دمج الذكاء الاصطناعي، والموقع في السوق

العرض الرئيسي لشركة كوتشبيس هو منصة قاعدة بيانات موزعة من نوع NoSQL تتيح للشركات تخزين البيانات والوصول إليها بسرعة وموثوقية على نطاق واسع. تركز الشركة بشكل متزايد على كابيلا، وهو إصدار سحابي من قاعدة بياناتها، يُقدم من خلال نموذج تسعير قائم على الاستهلاك. من خلال دمج ميزات قواعد البيانات التقليدية وحديثة من نوع NoSQL، تهدف كوتشبيس إلى تقديم حل شامل يلغي الحاجة إلى أنظمة قواعد بيانات متعددة.

خلال الربع، أعطت Couchbase الأولوية لتعزيز قدرات الذكاء الاصطناعي على منصتها. تتيح الميزات الجديدة للتحليلات التكامل السلس للمهام التشغيلية ومهام الذكاء الاصطناعي ضمن طبقة بيانات واحدة. يتماشى ذلك مع الاتجاه الأوسع بين الشركات لدمج التحليلات المتقدمة، واتخاذ القرارات في الوقت الحقيقي، ونماذج الذكاء الاصطناعي مباشرة في تطبيقات الأعمال. الشراكات مع مقدمي الخدمات السحابية الرئيسيين والتكامل مع أنظمة مثل Confluent Cloud توضح التزام Couchbase بتلبية احتياجات المطورين وتعزيز تكامل النظام البيئي.

الاعتراف الصناعي، مثل الإدراج في قائمة "100 شركة تهم أكثر في البيانات" وجوائز اختيار قراء DBTA، يبرز تقدم كوشبيس في كل من قوة المنتج وسمعة السوق. تدعم هذه الجوائز اكتساب عملاء جدد وتعميق التفاعل مع العملاء الحاليين.

تواصل الشركة تحويل تركيزها من إيرادات خدمات ذات هامش منخفض إلى عقود اشتراك متكررة ذات قيمة أعلى. ويتضح هذا الاتجاه من خلال الانخفاض الطفيف في إيرادات الخدمات، بينما تستمر المقاييس الرئيسية مثل ARR و RPO ( في التوسع. نما RPO بنسبة 25٪ ليصل إلى 270.7 مليون دولار، مما يشير إلى طلب صحي مستقبلي ونمو في العقود للمنصة.

آفاق المستقبل: الاعتبارات المالية والمجالات الرئيسية للتركيز

نظرًا لعملية الاستحواذ المعلقة من قبل شركة Haveli Investments، لم تقدم Couchbase توجيهات مالية محدثة للفترات المستقبلية. وأوضحت الإدارة بشكل صريح أنها لن تقدم توجيهات أو تستضيف مكالمة أرباح لهذا الربع، مما يختلف عن الممارسات السابقة.

مضيًا قدمًا، تشمل المجالات الرئيسية التي يجب مراقبتها رحلة كوتشبيس نحو تدفق نقدي حر إيجابي - وهو هدف مستهدف الآن للسنة المالية 2027 - بالإضافة إلى قدرتها على دفع المزيد من الرفع التشغيلي. قد يراقب المستثمرون أيضًا تقدم الشركة في تطوير الميزات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، وإدارة زيادة التكاليف ) خصوصًا نفقات تطوير الأعمال لمرة واحدة (، والحفاظ على موقف نقدي قوي. في نهاية الربع، كانت كوتشبيس تمتلك حوالي 44.1 مليون دولار نقدًا و98.1 مليون دولار في استثمارات قصيرة الأجل. ومع ذلك، فإن الخسائر المستمرة تبرز أهمية الإدارة المالية في الفترات القادمة.

تتوافق الأرقام المالية المقدمة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة )GAAP( ما لم يُذكر خلاف ذلك.