لماذا تعتبر هاتان الملكتان لتوزيعات الأرباح المحصنتان من الركود صفقة رائعة الآن

عند النظر إلى السوق الآن، أدهشني مدى ضعف متوسط عائد توزيعات الأرباح لمؤشر S&P 500 - 1.2% فقط. حتى أسهم السلع الاستهلاكية تحقق متوسط 2.5%. لهذا السبب أراقب اثنين من العمالقة المطلقين الذين يتم تداولهم حالياً بأسعار أعتبرها صفقة: كوكا كولا وبروكتر آند غامبل.

هذه ليست مجرد أسهم توزيعات أرباح - إنها ملوك توزيعات الأرباح مع أكثر من 50 عامًا من الزيادات المتتالية في توزيعات الأرباح. دعني أخبرك لماذا أعتقد أنه يجب عليك انتزاع هذه الأسهم الآن.

لماذا أراهن على السلع الاستهلاكية

جمال السلع الاستهلاكية هو مرونتها. فكر في الأمر - متى كانت آخر مرة توقفت فيها عن شراء معجون الأسنان أو المشروبات لأن الاقتصاد كان يتدهور؟ هذه المنتجات هي أساسيات الحياة بأسعار منخفضة نسبياً، ويطور المستهلكون ولاءً قويًا للعلامات التجارية.

خلال الركود، قد تقلل من الإنفاق على السلع الفاخرة، لكنك ستفكر مرتين قبل الانتقال من ماركاتك المفضلة من الضروريات اليومية. هذه هي الحماية الدفاعية التي تتمتع بها هذه الشركات.

تعتبر كوكا كولا وP&G الشركات الرابعة والثالثة الأكبر في قطاع السلع الاستهلاكية على مستوى العالم على التوالي. لا تتنافسان مع بعضهما البعض - فكوكا كولا تهيمن على المشروبات بينما تسيطر P&G على منتجات العناية الشخصية - مما يجعلها استثمارات مكملة مثالية للتنويع.

الأرقام لا تكذب

ما يثير حماسي حقًا هو عرض القيمة الحالي لديهم. كوكولا تحقق عائدًا يزيد عن 3٪ بينما تقدم P&G حوالي 2.8٪ - كلاهما يتفوق بشكل كبير على السوق الأوسع.

لكن إليك المفاجأة: كلا الشركتين تتداولان بأقل من متوسطاتهما على مدار خمس سنوات عبر عدة مقاييس تقييم - السعر إلى المبيعات، ونسبة السعر إلى الأرباح، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية. ليست رخيصة جداً، لكن لنكن صادقين - الشركات من هذا العيار نادراً ما تكون في حالة تخفيض. عندما تتداول بأسعار معقولة، ينقض المستثمرون الأذكياء.

نهج بافيت

ليس من قبيل الصدفة أن وارن بافيت يحتفظ بشركة كوكا كولا في محفظة بيركشاير هاثاوي لعقود. استراتيجيته في شراء الأعمال الممتازة بأسعار معقولة والاحتفاظ بها على المدى الطويل قد خلقت ثروة هائلة.

أعتقد أن كل من كوكا كولا و P&G يناسبان هذا النموذج تمامًا. ما يبدو كأنه سعر معقول اليوم قد يبدو وكأنه صفقة ممتازة بعد خمس أو عشر سنوات من الآن، خاصة عندما تأخذ في الاعتبار نمو توزيعات الأرباح المستمر لديهم.

لقد تحملت نماذج أعمالهم المقاومة للركود كل شيء من الركود العظيم إلى الجائحة، واستمروا في زيادة الأرباح خلال كل ذلك. هذه هي الدليل الملموس على مرونة أعمالهم الذي يمكنك الاعتماد عليه.

بينما تستحوذ أسهم التكنولوجيا على جميع العناوين الرئيسية بتقلباتها وإمكانات نموها، تقدم هذه الشركات العملاقة من السلع الاستهلاكية الثابتة شيئًا نادرًا بشكل متزايد في سوق اليوم - الاعتماد مع عوائد جذابة. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى الدخل والاستقرار في أوقات عدم اليقين، فإن KO و PG تستحقان اعتبارًا جادًا بأسعارهما الحالية.